Анализ фьючерсов Мосбиржи по позициям физлиц и юрлиц
Сигналы позиционирования физических и юридических лиц по фьючерсам Московской биржи: где расстановка сил исторически опережала цену — с учётом тренда и статистики по истории.
Сигналы позиционирования · на 09.11.2026
| Инструмент | Сигнал | Причина | Цена к средней | Результат | Точность |
|---|---|---|---|---|---|
MM Индекс МосБиржи (мини) | Бычий, слабый с 21.07.2026 | Толпа вышла из лонгов(ослабло) | ниже на 3,9% | +14,9% 78 дней | 62% |
RI Индекс РТС | Бычий, слабый с 12.10.2026 | Юрлица на максимуме года(ослабло) | ниже на 5,3% | +4,5% 19 дней | 61% |
RB Индекс RGBI | Бычий, слабый с 30.07.2026 | Толпа вышла из лонгов | ниже на 4,9% | -3,4% 71 день | 62% |
| Медвежий, слабый с 14.10.2026 | Толпа в лонгах | выше на 5,6% | +14,1% 17 дней | 50% | |
| Медвежий, слабый с 06.11.2026 | Толпа в лонгах (юрлица: минимум года · 6д) | выше на 28,4% | +6,4% 1 день | 50% | |
| Бычий, слабый с 09.09.2026 | Толпа вышла из лонгов | ниже на 3,5% | +24,5% 42 дня | 49% | |
| Бычий, слабый с 12.10.2026 | Толпа вышла из лонгов(ослабло) | ниже на 11,0% | +5,7% 19 дней | 49% | |
| Бычий, слабый с 02.11.2026 | Толпа вышла из лонгов | ниже на 19,3% | +13,3% 4 дня | 49% | |
| Бычий, слабый с 09.11.2026 | Толпа вышла из лонгов | ниже на 2,3% | +0,0% первый день | 49% |
Индикатор по инструменту
Карта сигналов за год
Юрлица на экстремуме года
Доля лонгов юридических лиц у границы своего годового диапазона. Это описание расстановки сил, а не сигнал: само по себе направления цены оно не даёт. Экстремум не зависит от сигналов: бывает и с сигналом, и без.
| Инструмент | Состояние | Доля лонгов ЮЛ | Сигнал | Тренд |
|---|---|---|---|---|
| MNМагнит | Максимум года · 35+д | 66,7% | нисходящий | |
| SBERFСбербанк (вечный) | Максимум года · 25д | 37,1% | нисходящий | |
| TNТранснефть (прив.) | Максимум года · 22д | 15,8% | нисходящий | |
| IMOEXFИндекс МосБиржи (вечный) | Максимум года · 13д | 44,4% | нисходящий | |
| HYРусГидро | Максимум года · 6д | 93,6% | восходящий | |
| FFГаз Датч ТТФ | Минимум года · 6д | 1,6% | восходящий | |
| CRЮань/Рубль | Минимум года · 5д | 38,9% | восходящий |
Физлица: насколько толпа в лонгах
Позиционирование толпы — самая устойчивая закономерность исследования: чем больше физлиц в лонгах относительно своего года, тем чаще цена потом отстаёт от обычного хода. Доля лонгов — двумя способами: по контрактам и по числу людей. «Место в году» — где значение сейчас в своём диапазоне за год: 0% — минимум года, около 100% — максимум.
| Инструмент | По контрактам | По числу людей | ||
|---|---|---|---|---|
| Доля лонгов | Место в году | Доля лонгов | Место в году | |
| EuЕвро/Рубль | 94,3% | 84,5% | 72% | |
| SiДоллар/Рубль | 92,1% | 83,9% | 58% | |
| SNСургутнефтегаз | 90,9% | 79,9% | 19% | |
| GLЗолото (руб) | 90,6% | 89,2% | 100% | |
| CNYRUBFЮань/Рубль (вечный) | 90,5% | 77,9% | 28% | |
| FFГаз Датч ТТФ | 90,4% | 83,5% | 74% | |
| TNТранснефть (прив.) | 89,8% | 82,3% | 53% | |
| CRЮань/Рубль | 89,2% | 88,2% | 86% | |
| RLРусал | 86,9% | 76,8% | 75% | |
| YDЯндекс | 84,8% | 80,6% | 60% | |
| MGММК | 84,3% | 76,6% | 43% | |
| IBBitcoin ETF | 81,9% | 80,3% | 30% | |
| VBВТБ | 81,4% | 77,2% | 68% | |
| NMНЛМК | 80,0% | 75,2% | 37% | |
| RNРоснефть | 79,6% | 72,9% | 42% | |
| GAZPFГазпром (вечный) | 79,6% | 69,9% | 5% | |
| SRСбербанк | 78,7% | 73,4% | 36% | |
| MEМосбиржа | 77,0% | 72,1% | 37% | |
| GZГазпром | 76,3% | 65,3% | 5% | |
| SBERFСбербанк (вечный) | 76,2% | 71,6% | 28% | |
| PDПалладий | 76,1% | 88,8% | 77% | |
| CCКакао | 75,1% | 75,8% | 49% | |
| SSСамолет | 74,4% | 62,5% | 13% | |
| KCКофе | 73,7% | 81,7% | 68% | |
| SPСбербанк (прив.) | 72,9% | 74,6% | 42% | |
| BRНефть Brent | 72,8% | 64,8% | 47% | |
| GDЗолото | 71,9% | 76,8% | 83% | |
| GLDRUBFЗолото (вечный) | 70,7% | 81,4% | 78% | |
| SEСПБ Биржа | 70,6% | 71,2% | 15% | |
| PTПлатина | 70,1% | 82,0% | 65% | |
Как устроен анализ
В основе — исследование открытых позиций по 56 фьючерсам Московской биржи с 04.01.2021 по 28.10.2026, 52 972 торговых дня. Проверено 1119 сочетаний «правило × группа фьючерсов», проверку на случайность прошли 10. В анализ вошли только закономерности, которые подтвердила история.
| Причина | Направление | Уровень | Где учитывается и как вёл себя по истории |
|---|---|---|---|
Бычья дивергенция юрлиц Юрлица наращивают долю лонгов, пока цена снижается | бычий | сильный | Индексы:рост в 65,3% случаев при обычных 41,9%, в плюсе 4 из 4 лет |
Толпа в шортах Физлица почти целиком в коротких позициях | бычий | сильный | Индексы:мало случаев для статистики |
Медвежья дивергенция юрлиц Юрлица сокращают долю лонгов, пока цена растёт | медвежий | сильный | ETF и иностр.:падение в 49,7% случаев при обычных 34,3%, в плюсе 5 из 5 лет |
Юрлица на максимуме года Доля лонгов юрлиц у верхней границы годового диапазона | бычий | слабый | Индексы:рост в 61,2% случаев при обычных 39,5%, в плюсе 4 из 4 лет |
Толпа в лонгах Доля лонгов физлиц у максимума года: толпа догоняет рост | медвежий | слабый | Индексы:падение в 60,6% случаев при обычных 49,5%, в плюсе 4 из 5 лет Товары:падение в 49,5% случаев при обычных 40,5%, в плюсе 4 из 4 лет Акции РФ:падение в 57,6% случаев при обычных 45,9%, в плюсе 3 из 4 лет |
Толпа вышла из лонгов Доля физлиц, держащих лонги, у минимума года | бычий | слабый | Индексы:рост в 61,7% случаев при обычных 36,2%, в плюсе 4 из 4 лет Акции РФ:рост в 48,8% случаев при обычных 34,9%, в плюсе 5 из 5 лет |
- Вечные фьючерсы — без направленных сигналов: их история короче, чем нужно для проверки.
- «Лучше обычного хода» — изменение цены в сторону сигнала минус среднее изменение того же фьючерса в том же году на том же горизонте, в процентных пунктах.
- Открытые позиции физ. и юр. лиц на конец дня (FUTOI) и цена закрытия; только торговые дни
- Цена — индекс без ступенек при смене контракта
- Перцентиль — положение значения в диапазоне за 365 календарных дней, не меньше 30 точек
- Бычий сигнал — только когда цена ниже средней за 200 торговых дней, медвежий — только когда выше; меньше 200 дней истории — сигналов нет
- Сигнал появляется по условию причины и держится, пока условие выполняется с небольшим запасом, — так он не мигает день через день. Категория и тренд проверяются каждый день. Точность считается по всем дням, когда сигнал действует
- Экстремум юрлиц начинается, когда доля лонгов юрлиц несколько дней подряд у границы своего годового диапазона, и держится, пока она остаётся рядом с границей. От сигналов он не зависит
- Точность — доля случаев, когда цена пошла в сторону сигнала; «в обычный день» — та же доля по всем дням того же фьючерса и года
- Проверка на случайность — поправка на множественные проверки по методу Бенджамини—Хохберга, уровень 10%, правила с числом случаев от 100 на горизонте 20 дней; причины сигналов отобраны по итогам проверки и в счёт проверенных правил не входят
- Без издержек: комиссии и проскальзывание у всех разные
Данные Московской биржи. Расчёт по итогам торгов 09.11.2026
Что показывает анализ фьючерсов по позициям
Московская биржа каждый день публикует открытые позиции по фьючерсам отдельно для физических и юридических лиц. Анализ сравнивает текущую расстановку сил с её же историей за год и отмечает состояния, после которых цена исторически чаще двигалась в одну сторону. Сигналы обновляются по итогам каждого торгового дня.
Бычий или медвежий сигнал — не прогноз и не рекомендация к сделке, а статистическое преимущество на горизонте нескольких недель: в части случаев цена идёт против него.
Почему сигналы работают против тренда
Перекосы в позициях чаще предшествуют отскоку против текущего движения цены, чем его продолжению. Поэтому бычьи сигналы учитываются только на падающем рынке, медвежьи — только на растущем. Сигналов становится меньше, зато каждый надёжнее.
Толпа и институционалы
Самая устойчивая закономерность — поведение физлиц. Когда доля физлиц в лонгах у максимума года, цена после этого чаще отстаёт от обычного хода; когда физлица массово выходят из лонгов — чаще опережает.
Годовой максимум доли лонгов юридических лиц — не сигнал разворота: в индексах после него цена чаще продолжает расти. Поэтому экстремум позиционирования показан как описание расстановки сил, а не как сигнал.
Сезонность, корреляции, сравнение акций, дивидендный календарь и крипто-аналитика — без подписки