Сезонность акций, индексов и фондов
Историческая доходность по месяцам: вероятность роста, средняя и медианная доходность. Российский рынок, США, отраслевые фонды и товары.
Лучшие и худшие бумаги в октябре
Рынок в октябре
Историческая статистика по основным индексам, фондам и товарам
| Инструмент | Вероятность роста | Ср. доходность |
|---|---|---|
| SPY · S&P 500 | 67% | +1,52% |
| QQQ · Nasdaq-100 | 67% | +2,83% |
| DIA · Dow Jones 30 | 64% | +1,94% |
| IWM · Russell 2000 (малые компании) | 58% | +0,96% |
| IMOEX · Индекс МосБиржи | 59% | +1,33% |
| GLD · Золото | 62% | +0,64% |
| BNO · Нефть Brent | 50% | -0,20% |
| TLT · Гособлигации США 20+ лет | 33% | -1,87% |
Сезонность по группам
До 6 инструментов на графике. Ось — календарный год.
Рейтинг группы в октябре
Широкий рынок — сортировка по показателю «медиана»
Карта года
Все инструменты группы за 12 месяцев. Заливка — по выбранному показателю. Показатели в %.
Две крайние колонки — половины года: правило «Sell in May».
| Инструмент | Янв | Фев | Мар | Апр | Май | Июн | Июл | Авг | Сен | Окт | Ноя | Дек | Май—окт | Ноя—апр | Лет |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SPY · S&P 500 | +1,1 | -0,1 | +0,9 | +1,3 | +0,9 | -0,2 | +0,9 | +0,7 | +0,3 | +1,9 | +2,7 | +0,8 | +4.6 | +6.8 | 34 |
| QQQ · Nasdaq-100 | +1,4 | -1,1 | +0,9 | +2,4 | +3,0 | -0,1 | +1,5 | +2,2 | +0,4 | +4,3 | +3,1 | 0,0 | +11.3 | +6.7 | 27 |
| DIA · Dow Jones 30 | -0,0 | +0,4 | +1,6 | +1,5 | +0,1 | +0,3 | +0,6 | +0,1 | -0,4 | +2,3 | +3,0 | +1,8 | +2.9 | +8.2 | 29 |
| IWM · Russell 2000 (малые компании) | -0,6 | +0,1 | +0,5 | +1,1 | +1,3 | +0,6 | +0,3 | +1,2 | -2,1 | +0,7 | +3,3 | +1,9 | +2.0 | +6.2 | 26 |
| IMOEX · Индекс МосБиржиMOEX | +2,1 | +1,1 | +1,6 | +0,5 | -1,4 | +0,6 | +0,3 | +1,2 | +1,1 | +2,1 | +1,4 | +3,0 | +4.0 | +9.6 | 29 |
Расчёт по цене закрытия, без учёта дивидендов. Глубина истории у инструментов различается — число лет указано в каждой строке.
Частые вопросы
По исторической статистике лидирует LSNGP (РСетиЛЭ-п): месяц закрывался в плюс в 60% случаев за 20 лет, средняя доходность +5,24%. Это статистика прошлых лет, а не прогноз.
Что такое сезонность акций и индексов
Сезонность акций — статистическая закономерность, показывающая, как бумага вела себя в конкретный календарный месяц на протяжении нескольких лет. Если сентябрь закрывался в минус в семи годах из десяти, это сезонная слабость месяца. Сезонность индексов и биржевых фондов считается так же, но опирается на более длинную историю: индекс МосБиржи рассчитывается с 1997 года, фонд на индекс широкого рынка США торгуется с 1993-го, отраслевые фонды семейства Select Sector — с декабря 1998-го.
Сезонность отдельной акции и сезонность индекса отвечают на разные вопросы. У бумаги закономерность может объясняться дивидендным календарём, сроками отчётности или циклом спроса в её отрасли. У индекса и фонда за цифрой стоит поведение рынка целиком, поэтому статистика устойчивее и меньше зависит от событий одной компании.
Три показателя сезонности
Каждый отвечает на свой вопрос. По отдельности любой из них вводит в заблуждение.
Вероятность роста
Доля лет, когда месяц закрылся в плюс. Показывает регулярность, но ничего не говорит о размере движения.
80% при десятилетней истории означает восемь прибыльных августов из десяти. Прибыль при этом могла быть по полпроцента, а два убыточных года — минус двадцать.
Средняя доходность
Сумма результатов всех лет, делённая на их количество. Показывает масштаб движения, но искажается одним аномальным годом.
Пять лет с результатами −2%, −1%, +1%, +2% и +40% дают среднюю +8%. Цифра красивая, но четыре года из пяти были около нуля.
Медиана
Значение ровно посередине упорядоченного ряда. Отражает типичный год, потому что выбросы на неё почти не влияют.
В том же ряду медиана равна +1%. Расхождение между средней и медианой само по себе сигнал: чем оно больше, тем сильнее статистика держится на одном-двух годах.
Как считается сезонность на этой странице
Расчёт идёт по месячным изменениям цены закрытия. Для каждого календарного месяца берутся все годы, доступные в истории инструмента, и по ним считаются три показателя выше. Дивиденды в расчёт не входят: у фондов на акции цена в день отсечки снижается на величину выплаты, поэтому месяцы с дивидендами выглядят чуть слабее фактического результата.
Глубина истории у инструментов разная и указана в каждой таблице. Фонды на недвижимость и связь выделены в отдельные сектора только в 2015 и 2018 годах, поэтому их сезонность построена на восьми-десяти наблюдениях. Число лет — главный фильтр доверия к цифре: на короткой истории один кризисный год смещает всю картину.
Сезонность — вспомогательный фильтр, а не торговая система. Если статистика подтверждает уже сформированную идею, это дополнительный аргумент. Если противоречит — повод перепроверить расчёт. Самостоятельным сигналом на вход сезонная закономерность не является: рынок не обязан повторять прошлые годы.
Рейтинги по всему рынку, тепловые карты, сравнение отраслей и глубина до 50 лет — в подписке