Корреляция ценных бумаг
Анализ взаимосвязей между инструментами для диверсификации портфеля и поиска хеджей
Параметры матрицы
Голубые фишки
О странице
Что такое корреляция?
Корреляция — это статистическая мера, показывающая степень взаимосвязи между движениями цен двух активов. Значение варьируется от -1 до +1, где +1 означает полностью синхронное движение, -1 — полностью противоположное, а 0 — отсутствие связи.
Зачем это нужно инвестору?
Понимание корреляций помогает строить более устойчивые портфели. Если все ваши активы движутся синхронно, то при падении рынка упадёт весь портфель. Добавляя активы с низкой или отрицательной корреляцией, вы снижаете общий риск без потери потенциальной доходности.
Активы движутся вместе. При росте одного растёт и другой. Не подходят для диверсификации — риски удваиваются.
Активы движутся независимо друг от друга. Идеальный выбор для диверсификации портфеля.
Активы движутся в противоположных направлениях. Отличный инструмент для хеджирования позиций.
Особенности российского рынка
На бирже большинство акций имеют положительную корреляцию между собой, так как рынок относительно небольшой и сильно зависит от общих факторов: цен на нефть, курса рубля, геополитики. Лучшие возможности для диверсификации обычно дают золотодобытчики (PLZL, POLY) — они часто показывают более низкую корреляцию с остальным рынком.
Как использовать матрицу
Чтение матрицы
На пересечении строки и столбца — коэффициент корреляции между двумя активами. Диагональ всегда равна 1.00 (актив полностью коррелирует сам с собой). Матрица симметрична — значение SBER↔GAZP равно GAZP↔SBER.
Применение в трейдинге
| Диверсификация | Выбирайте активы с корреляцией ниже 0.5 для снижения риска портфеля |
| Хеджирование | Ищите активы с отрицательной корреляцией для защиты позиций |
| Парный трейдинг | Высоко коррелированные активы (>0.8) могут временно расходиться — это арбитражная возможность |
| Секторный анализ | Активы одного сектора обычно коррелируют сильнее — используйте разные сектора |
Важно помнить
- Корреляция меняется со временем — проверяйте на разных периодах
- В кризисы корреляции обычно растут — активы падают вместе
- Прошлая корреляция не гарантирует будущую
- Для надёжных выводов используйте период от 90 дней