Сравнение LEN vs PHM

Тикер 1

Тикер 2

LEN19

20PHM

Lennar Corporation (LEN) и PulteGroup, Inc. (PHM) представляют одну индустрию — «Жилищное строительство». Такое сравнение наиболее информативно, поскольку компании оперируют в схожих рыночных условиях. По мультипликатору P/E PHM оценён рынком дешевле: 10.91 против 11.94 у LEN (разница составляет 8.6%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. По ROE лидирует PHM (15.92% vs 8.04%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа PHM — 12.14%, у LEN — 5.40%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Дивидендная доходность LEN составляет 2.29%, у PHM — 0.83%. Обе компании вознаграждают акционеров выплатами, но с разной щедростью. LEN набирает 36 из 100 по техническому скорингу, PHM — 25 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Сравнение заканчивается со счётом 19:20 — практически равный результат. Обе компании имеют свои преимущества, и однозначного фаворита нет.

Lennar Corporation

LENNYSE

88,83 $+1,52 $ (+1,74%)

Потребительский сектор · Жилищное строительство

Капитализация: 22,49 млрд $

ETP Rank5.8

Стоимость

6.3

Качество

7.0

Рост

2.8

Техника

3.0

Дивиденды

7.9

Прогнозы

7.5

Сезонность

5.0

PulteGroup, Inc.

PHMNYSE

116,30 $+0,04 $ (+0,03%)

Потребительский сектор · Жилищное строительство

Капитализация: 22,15 млрд $

ETP Rank5.7

Стоимость

5.9

Качество

7.9

Рост

2.8

Техника

3.0

Дивиденды

6.2

Прогнозы

6.0

Сезонность

7.0

Динамика цен

LENPHM

Фундаментальный анализ

По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует PHM с P/E 10.91 (у LEN — 11.94). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. По соотношению цены к выручке (P/S) LEN оценён ниже: 0.67 против 1.32. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B LEN — 0.98, у PHM — 1.72. LEN торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA PHM — 8.17, у LEN — 9.93. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE PHM — 15.92%, у LEN — 8.04%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. PHM удерживает чистую маржу на уровне 12.14%, опережая LEN (5.40%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у LEN — 0.20, у PHM — 0.19. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

LENPHM

Показатель	LEN	PHM
Мультипликаторы оценки
P/E	11.94	10.91
P/B	0.98	1.72
P/S	0.67	1.32
PEG	-0.24	-0.40
EV/EBITDA	9.93	8.17
Рентабельность
ROE	8.04%	15.92%
ROA	5.38%	11.23%
Валовая маржа	16.77%	26.06%
Операц. маржа	6.61%	16.40%
Чистая маржа	5.40%	12.14%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.20	0.19
Текущая ликв.	3.74	5.48
Быстрая ликв.	0.84	0.82
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	2.29%	0.83%
Коэфф. выплат	28.68%	8.95%
EPS	$7.31	$10.66
Балансовая стоим.	$90.13	$67.57

Технический анализ

Техническая картина в пользу LEN: скоринг 36/100 vs 25/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: LEN — 48.2, PHM — 47.4. Обе акции находятся в одной зоне. Обе акции ниже SMA 50: LEN на -2.8%, PHM на -2.6%. Это медвежий краткосрочный сигнал. ADX: LEN — 24.9 (слабый тренд), PHM — 25.2 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета LEN — 0.94, PHM — 0.97. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) LEN составляет 3.5%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

LENPHM

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	LEN	PHM
Осцилляторы
RSI (14)	48.22	47.41
Stochastic %K	59.69	51.54
CCI (20)	-51.25	-57.44
MFI	41.17	36.39
Williams %R	-40.31	-48.46
MACD гистограмма	-0.08	-0.45
Momentum (10)	-3.23	-3.84
Тренд
ADX	24.86	25.22
Цена vs EMA 9	+2.10%	+1.77%
Цена vs EMA 20	+0.18%	-0.41%
Цена vs SMA 50	-2.77%	-2.63%
Цена vs SMA 200	-22.83%	-6.91%
Объём
CMF	-0.19	-0.27
Volume Ratio	123.18	86.69
Волатильность и статистика
Beta	0.94	0.97
ATR %	3.45%	3.31%
Sharpe (1г)	-0.57	0.28
RS Rating	19.00	44.00
52w от хая	-39.47	-19.54
BB ширина	16.01	19.37

Финансовая отчётность

По объёму выручки: LEN генерирует 34,19 млрд $, PHM — 17,31 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Чистая прибыль: LEN — 2,06 млрд $, PHM — 2,22 млрд $. PHM генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): LEN — 28,18 млн $, PHM — 1,75 млрд $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	LEN	PHM
Выручка	34,19 млрд $	17,31 млрд $
Чистая прибыль	2,06 млрд $	2,22 млрд $
EPS (TTM)	$7.98	$11.21
Операц. Cash Flow	216,81 млн $	1,87 млрд $
Free Cash Flow	28,18 млн $	1,75 млрд $

Дивиденды

Дивидендная доходность: LEN платит 2.29%, PHM — 0.83%. При выборе между ними стоит учитывать коэффициент выплат (payout ratio) и прогнозируемый рост дивидендов. Стаж непрерывных выплат: LEN — 13 лет, PHM — 13 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): LEN — 28.68%, PHM — 8.95%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	LEN	PHM
Див. доходность	2.29%	0.83%
Годовые дивиденды	$1.00	$0.52
Коэфф. выплат	28.68%	8.95%
Лет выплат	13.00%	13.00%
CAGR дивидендов (5л)	0.00%	-1.82%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет LEN показывает лучшую среднюю доходность в июле (+5.76%), PHM — в июле (+7.52%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: LEN — сентябрь (-2.78%), PHM — сентябрь (-2.54%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, март, сентябрь, октябрь, декабрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, апрель, май, июль, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у PHM: +22.02% против +9.81%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

LEN

+4.1

-1.9

-1.3

+2.7

+1.0

+0.8

+5.8

+0.9

-2.8

-2.0

+5.3

-2.8

PHM

+5.8

-2.0

+6.6

+2.8

+0.4

+7.5

+1.0

-2.5

-1.8

+6.6

-0.4

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Lennar Corporation или PulteGroup, Inc.?

Мультипликатор P/E у PulteGroup, Inc. ниже (10.91 vs 11.94), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — LEN или PHM?

Рентабельность собственного капитала (ROE): LEN — 8.04%, PHM — 15.92%. Преимущество у PHM.

Какие дивиденды у Lennar Corporation и PulteGroup, Inc.?

Обе компании платят дивиденды. Доходность LEN — 2.29%, PHM — 0.83%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — Lennar Corporation или PulteGroup, Inc.?

Выручка LEN за TTM — 34,19 млрд $, PHM — 17,31 млрд $. LEN генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — LEN или PHM?

Чистая маржа LEN — 5.40%, PHM — 12.14%. PHM оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — LEN или PHM?

Технический скоринг: LEN — 36/100, PHM — 25/100. LEN имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — LEN или PHM?

Однозначного ответа нет. Счёт 19:20 в пользу PHM по 47 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией