Сравнение CRM vs ZM
Динамика цен
Фундаментальный анализ
Стоимостная оценка в пользу ZM — P/E 15.51 vs 22.58 у CRM. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. Мультипликатор P/S также в пользу CRM: 4.12 vs 6.02 у ZM. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. По EV/EBITDA CRM оценён ниже: 14.22 vs 15.02. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. Рентабельность капитала ZM составляет 20.57%, что превышает показатель CRM (12.37%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности ZM впереди: 39.03% против 17.96% у CRM. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: CRM — 0.29, ZM — 0.01. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности CRM ниже 1 (0.76), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.
| Показатель | CRM | ZM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 22.58 | 15.51 | |
| P/B | 2.85 | 3.00 | |
| P/S | 4.12 | 6.02 | |
| PEG | 1.03 | 0.17 | |
| EV/EBITDA | 14.22 | 15.02 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 12.37% | 20.57% | |
| ROA | 6.64% | 15.89% | |
| Валовая маржа | 77.68% | 77.02% | |
| Операц. маржа | 21.46% | 23.08% | |
| Чистая маржа | 17.96% | 39.03% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 0.29 | 0.01 | |
| Текущая ликв. | 0.76 | 4.33 | |
| Быстрая ликв. | 0.76 | 4.33 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 0.94% | 0.00% | |
| Коэфф. выплат | 21.28% | 0.00% | |
| EPS | $7.98 | $6.41 | |
| Балансовая стоим. | $63.25 | $33.09 | |
Технический анализ
По техническому скорингу ZM сильнее: 58/100 против 52/100 у CRM. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у CRM составляет 50.6 (нейтральная зона), у ZM — 49.5 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. ZM торгуется выше SMA 50 (8.5%), тогда как CRM ниже этой средней (-1.4%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. ZM выше SMA 200 (+13.9%), CRM — ниже (-19.3%). Долгосрочный тренд в пользу ZM. Сила тренда по ADX: CRM — 13.3 (нет тренда), ZM — 33.6 (выраженный тренд). ZM демонстрирует выраженный тренд, а CRM — нет. CRM менее волатилен — бета 0.63 против 0.90 у ZM. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) CRM составляет 4.2%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | CRM | ZM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 50.63 | 49.46 | |
| Stochastic %K | 60.73 | 8.58 | |
| CCI (20) | -8.92 | -42.97 | |
| MFI | 50.33 | 39.56 | |
| Williams %R | -39.27 | -91.42 | |
| MACD гистограмма | 0.29 | -1.48 | |
| Momentum (10) | -1.09 | -11.61 | |
| Тренд | |||
| ADX | 13.27 | 33.62 | |
| Цена vs EMA 9 | +1.63% | -2.92% | |
| Цена vs EMA 20 | +0.93% | -1.90% | |
| Цена vs SMA 50 | -1.43% | +8.50% | |
| Цена vs SMA 200 | -19.27% | +13.87% | |
| Объём | |||
| CMF | 0.07 | 0.07 | |
| Volume Ratio | 114.43 | 177.18 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0.63 | 0.90 | |
| ATR % | 4.17% | 4.13% | |
| Sharpe (1г) | -1.29 | 0.48 | |
| RS Rating | 11.00 | 61.00 | |
| 52w от хая | -37.56 | -13.28 | |
| BB ширина | 12.87 | 22.70 | |
Финансовая отчётность
Выручка за последние 12 месяцев (TTM): CRM — 41,52 млрд $, ZM — 4,87 млрд $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Чистая прибыль: CRM — 7,46 млрд $, ZM — 1,90 млрд $. CRM генерирует больше чистой прибыли. FCF: CRM генерирует 14,40 млрд $, ZM — 1,92 млрд $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.
| Показатель | CRM | ZM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 41,52 млрд $ | 4,87 млрд $ | |
| Чистая прибыль | 7,46 млрд $ | 1,90 млрд $ | |
| EPS (TTM) | $7.85 | $6.32 | |
| Операц. Cash Flow | 15 млрд $ | 1,99 млрд $ | |
| Free Cash Flow | 14,40 млрд $ | 1,92 млрд $ |
Дивиденды
CRM выплачивает дивиденды с доходностью 0.94% годовых, тогда как ZM дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. CRM выплачивает дивиденды 3 лет подряд, тогда как ZM не имеет дивидендной истории.
| Показатель | CRM | ZM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | 0.94% | — | |
| Годовые дивиденды | $0.44 | — | |
| Коэфф. выплат | 21.28% | — | |
| Лет выплат | 3.00% | 0.00% | |
| CAGR дивидендов (5л) | — | — |
Сезонность (10 лет)
По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность CRM приходится на августе (+4.76%), а ZM — на мае (+8.69%). Слабые месяцы: для CRM — сентябрь (-2.80%), для ZM — декабрь (-5.10%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, сентябрь, декабрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, май, июнь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у CRM: +12.91% против +7.90%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — Salesforce, Inc. или Zoom Communications, Inc.?
У кого выше рентабельность — CRM или ZM?
Какие дивиденды у Salesforce, Inc. и Zoom Communications, Inc.?
Какая компания крупнее по выручке — Salesforce, Inc. или Zoom Communications, Inc.?
У кого выше маржинальность — CRM или ZM?
Какая акция лучше по технике — CRM или ZM?
Что лучше купить — CRM или ZM?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией