Сравнение CRM vs TTD

Тикер 1

Тикер 2

CRM29

9TTD

Salesforce, Inc. (CRM) и The Trade Desk, Inc. (TTD) представляют одну индустрию — «Программное обеспечение». Такое сравнение наиболее информативно, поскольку компании оперируют в схожих рыночных условиях. По капитализации CRM крупнее в 16.7× (167,49 млрд $ vs 10 млрд $). TTD торгуется с P/E 23.06, тогда как CRM — с P/E 22.58. При анализе стоит учитывать также P/S и EV/EBITDA для полной картины. По ROE лидирует TTD (16.91% vs 12.37%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа CRM — 17.96%, у TTD — 14.57%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. CRM выплачивает дивиденды с доходностью 0.94% годовых, тогда как TTD дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. CRM набирает 52 из 100 по техническому скорингу, TTD — 27 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. В общем зачёте CRM уверенно лидирует со счётом 29:9. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

Salesforce, Inc.

CRMNYSE

176,31 $-3,79 $ (-2,10%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 167,49 млрд $

ETP Rank6.8

Стоимость

9.7

Качество

5.3

Рост

7.8

Техника

5.0

Дивиденды

7.1

Прогнозы

9.0

Сезонность

7.0

The Trade Desk, Inc.

TTDNASDAQ

21,28 $+0,26 $ (+1,24%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 10 млрд $

ETP Rank6.8

Стоимость

9.2

Качество

7.0

Рост

8.2

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

8.5

Сезонность

8.0

Динамика цен

CRMTTD

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу TTD — P/E 23.06 vs 22.58 у CRM. Однако P/E следует рассматривать в контексте темпов роста прибыли. По соотношению цены к выручке (P/S) TTD оценён ниже: 3.33 против 4.12. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B CRM — 2.85, у TTD — 4.07. EV/EBITDA TTD — 13.00, у CRM — 14.22. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE TTD — 16.91%, у CRM — 12.37%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. CRM удерживает чистую маржу на уровне 17.96%, опережая TTD (14.57%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у CRM — 0.29, у TTD — 0.17. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности CRM ниже 1 (0.76), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

CRMTTD

Показатель	CRM	TTD
Мультипликаторы оценки
P/E	22.58	23.06
P/B	2.85	4.07
P/S	4.12	3.33
PEG	1.03	3.19
EV/EBITDA	14.22	13.00
Рентабельность
ROE	12.37%	16.91%
ROA	6.64%	7.54%
Валовая маржа	77.68%	77.83%
Операц. маржа	21.46%	20.26%
Чистая маржа	17.96%	14.57%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.29	0.17
Текущая ликв.	0.76	1.68
Быстрая ликв.	0.76	1.68
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.94%	0.00%
Коэфф. выплат	21.28%	0.00%
EPS	$7.98	$0.91
Балансовая стоим.	$63.25	$5.17

Технический анализ

Техническая картина в пользу CRM: скоринг 52/100 vs 27/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: CRM — 50.6, TTD — 42.0. Обе акции находятся в одной зоне. Обе акции ниже SMA 50: CRM на -1.4%, TTD на -6.9%. Это медвежий краткосрочный сигнал. ADX: CRM — 13.3 (нет тренда), TTD — 16.7 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета CRM — 0.63, TTD — 0.87. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) TTD составляет 6.3%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

CRMTTD

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	CRM	TTD
Осцилляторы
RSI (14)	50.63	41.96
Stochastic %K	60.73	23.63
CCI (20)	-8.92	-102.73
MFI	50.33	24.22
Williams %R	-39.27	-76.37
MACD гистограмма	0.29	-0.18
Momentum (10)	-1.09	-2.99
Тренд
ADX	13.27	16.73
Цена vs EMA 9	+1.63%	-1.48%
Цена vs EMA 20	+0.93%	-4.05%
Цена vs SMA 50	-1.43%	-6.88%
Цена vs SMA 200	-19.27%	-44.65%
Объём
CMF	0.07	0.11
Volume Ratio	114.43	112.70
Волатильность и статистика
Beta	0.63	0.87
ATR %	4.17%	6.25%
Sharpe (1г)	-1.29	-1.79
RS Rating	11.00	1.00
52w от хая	-37.56	-76.73
BB ширина	12.87	24.27

Финансовая отчётность

По объёму выручки: CRM генерирует 41,52 млрд $, TTD — 2,90 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Чистая прибыль: CRM — 7,46 млрд $, TTD — 443,30 млн $. CRM генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): CRM — 14,40 млрд $, TTD — 795,71 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	CRM	TTD
Выручка	41,52 млрд $	2,90 млрд $
Чистая прибыль	7,46 млрд $	443,30 млн $
EPS (TTM)	$7.85	$0.92
Операц. Cash Flow	15 млрд $	992,72 млн $
Free Cash Flow	14,40 млрд $	795,71 млн $

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: CRM обеспечивает 0.94% годовой доходности, TTD реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. CRM выплачивает дивиденды 3 лет подряд, тогда как TTD не имеет дивидендной истории.

Показатель	CRM	TTD
Див. доходность	0.94%	—
Годовые дивиденды	$0.44	—
Коэфф. выплат	21.28%	—
Лет выплат	3.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет CRM показывает лучшую среднюю доходность в августе (+4.76%), TTD — в мае (+16.70%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: CRM — сентябрь (-2.80%), TTD — март (-10.21%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: март, сентябрь, декабрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: май, июнь, июль, август, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у TTD: +49.44% против +12.91%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

CRM

+4.2

-2.5

-1.8

+0.5

+1.7

+1.6

+1.8

+4.8

-2.8

+3.4

+2.6

-0.6

TTD

+0.6

+10.2

-10.2

+7.9

+16.7

+7.4

+6.4

+6.9

-2.0

+0.0

+10.6

-5.0

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Salesforce, Inc. или The Trade Desk, Inc.?

Мультипликатор P/E у обе компании ниже (23.06 vs 22.58), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — CRM или TTD?

Рентабельность собственного капитала (ROE): CRM — 12.37%, TTD — 16.91%. Преимущество у TTD.

Какие дивиденды у Salesforce, Inc. и The Trade Desk, Inc.?

Salesforce, Inc. выплачивает дивиденды с доходностью 0.94%. The Trade Desk, Inc. дивиденды не платит, направляя прибыль на развитие бизнеса.

Какая компания крупнее по выручке — Salesforce, Inc. или The Trade Desk, Inc.?

Выручка CRM за TTM — 41,52 млрд $, TTD — 2,90 млрд $. CRM генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — CRM или TTD?

Чистая маржа CRM — 17.96%, TTD — 14.57%. CRM оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — CRM или TTD?

Технический скоринг: CRM — 52/100, TTD — 27/100. CRM имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — CRM или TTD?

Однозначного ответа нет. Счёт 29:9 в пользу CRM по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией