Сравнение CRM vs INTU

Тикер 1

Тикер 2

CRM20

19INTU

Salesforce, Inc. (CRM) и Intuit Inc. (INTU) представляют одну индустрию — «Программное обеспечение». Такое сравнение наиболее информативно, поскольку компании оперируют в схожих рыночных условиях. По капитализации CRM крупнее в 2.0× (167,49 млрд $ vs 85,45 млрд $). По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует INTU с P/E 23.12 (у CRM — 22.58). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. ROE INTU — 23.29%, у CRM — 12.37%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. INTU удерживает чистую маржу на уровне 21.91%, опережая CRM (17.96%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Дивидендная доходность INTU составляет 1.21%, у CRM — 0.94%. Обе компании вознаграждают акционеров выплатами, но с разной щедростью. CRM набирает 52 из 100 по техническому скорингу, INTU — 29 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Сравнение заканчивается со счётом 20:19 — практически равный результат. Обе компании имеют свои преимущества, и однозначного фаворита нет.

Salesforce, Inc.

CRMNYSE

176,31 $-3,79 $ (-2,10%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 167,49 млрд $

ETP Rank6.8

Стоимость

9.7

Качество

5.3

Рост

7.8

Техника

5.0

Дивиденды

7.1

Прогнозы

9.0

Сезонность

7.0

Intuit Inc.

INTUNASDAQ

307,07 $-76,86 $ (-20,02%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 85,45 млрд $

ETP Rank7.9

Стоимость

9.5

Качество

7.2

Рост

9.2

Техника

3.0

Дивиденды

7.5

Прогнозы

9.0

Сезонность

8.0

Динамика цен

CRMINTU

Фундаментальный анализ

Если ориентироваться на P/E, INTU выглядит привлекательнее: 23.12 против 22.58. Разница невелика — обе акции оценены сопоставимо. По соотношению цены к выручке (P/S) CRM оценён ниже: 4.12 против 5.11. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B CRM — 2.85, у INTU — 5.14. EV/EBITDA CRM — 14.22, у INTU — 16.45. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует INTU (23.29% vs 12.37%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа INTU — 21.91%, у CRM — 17.96%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у CRM — 0.29, у INTU — 0.35. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности CRM ниже 1 (0.76), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

CRMINTU

Показатель	CRM	INTU
Мультипликаторы оценки
P/E	22.58	23.12
P/B	2.85	5.14
P/S	4.12	5.11
PEG	1.03	0.69
EV/EBITDA	14.22	16.45
Рентабельность
ROE	12.37%	23.29%
ROA	6.64%	11.66%
Валовая маржа	77.68%	81.09%
Операц. маржа	21.46%	27.47%
Чистая маржа	17.96%	21.91%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.29	0.35
Текущая ликв.	0.76	1.45
Быстрая ликв.	0.76	1.45
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.94%	1.21%
Коэфф. выплат	21.28%	28.71%
EPS	$7.98	$16.61
Балансовая стоим.	$63.25	$74.74

Технический анализ

Техническая картина в пользу CRM: скоринг 52/100 vs 29/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: CRM — 50.6, INTU — 45.2. Обе акции находятся в одной зоне. Обе акции ниже SMA 50: CRM на -1.4%, INTU на -5.8%. Это медвежий краткосрочный сигнал. ADX: CRM — 13.3 (нет тренда), INTU — 11.2 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета INTU — 0.62, CRM — 0.63. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) INTU составляет 5.0%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

CRMINTU

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	CRM	INTU
Осцилляторы
RSI (14)	50.63	45.24
Stochastic %K	60.73	30.49
CCI (20)	-8.92	-91.50
MFI	50.33	56.21
Williams %R	-39.27	-69.51
MACD гистограмма	0.29	1.03
Momentum (10)	-1.09	-4.62
Тренд
ADX	13.27	11.15
Цена vs EMA 9	+1.63%	-1.93%
Цена vs EMA 20	+0.93%	-2.48%
Цена vs SMA 50	-1.43%	-5.78%
Цена vs SMA 200	-19.27%	-33.01%
Объём
CMF	0.07	0.11
Volume Ratio	114.43	251.49
Волатильность и статистика
Beta	0.63	0.62
ATR %	4.17%	5.01%
Sharpe (1г)	-1.29	-1.28
RS Rating	11.00	9.00
52w от хая	-37.56	-52.82
BB ширина	12.87	9.09

Финансовая отчётность

По объёму выручки: CRM генерирует 41,52 млрд $, INTU — 18,83 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Чистая прибыль: CRM — 7,46 млрд $, INTU — 3,87 млрд $. CRM генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): CRM — 14,40 млрд $, INTU — 6,08 млрд $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	CRM	INTU
Выручка	41,52 млрд $	18,83 млрд $
Чистая прибыль	7,46 млрд $	3,87 млрд $
EPS (TTM)	$7.85	$13.82
Операц. Cash Flow	15 млрд $	6,21 млрд $
Free Cash Flow	14,40 млрд $	6,08 млрд $

Дивиденды

Дивидендная доходность: CRM платит 0.94%, INTU — 1.21%. При выборе между ними стоит учитывать коэффициент выплат (payout ratio) и прогнозируемый рост дивидендов. Стаж непрерывных выплат: CRM — 3 лет, INTU — 13 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): CRM — 21.28%, INTU — 28.71%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	CRM	INTU
Див. доходность	0.94%	1.21%
Годовые дивиденды	$0.44	$2.40
Коэфф. выплат	21.28%	28.71%
Лет выплат	3.00%	13.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	-0.41%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет CRM показывает лучшую среднюю доходность в августе (+4.76%), INTU — в мае (+4.88%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: CRM — сентябрь (-2.80%), INTU — сентябрь (-2.90%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, сентябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: май, июнь, июль, август, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у INTU: +19.69% против +12.91%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

CRM

+4.2

-2.5

-1.8

+0.5

+1.7

+1.6

+1.8

+4.8

-2.8

+3.4

+2.6

-0.6

INTU

+0.0

-1.0

+0.1

+1.3

+4.9

+4.4

+4.8

+2.0

-2.9

+0.8

+4.7

+0.6

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Salesforce, Inc. или Intuit Inc.?

Мультипликатор P/E у обе компании ниже (23.12 vs 22.58), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — CRM или INTU?

Рентабельность собственного капитала (ROE): CRM — 12.37%, INTU — 23.29%. Преимущество у INTU.

Какие дивиденды у Salesforce, Inc. и Intuit Inc.?

Обе компании платят дивиденды. Доходность CRM — 0.94%, INTU — 1.21%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — Salesforce, Inc. или Intuit Inc.?

Выручка CRM за TTM — 41,52 млрд $, INTU — 18,83 млрд $. CRM генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — CRM или INTU?

Чистая маржа CRM — 17.96%, INTU — 21.91%. INTU оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — CRM или INTU?

Технический скоринг: CRM — 52/100, INTU — 29/100. CRM имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — CRM или INTU?

Однозначного ответа нет. Счёт 20:19 в пользу CRM по 46 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией