Сравнение ASML vs TXN

Тикер 1

Тикер 2

ASML18

21TXN

Обе компании работают в индустрии «Полупроводники»: ASML Holding N.V. (ASML) и Texas Instruments Incorporated (TXN). Конкурентная среда между ними позволяет провести корректное сопоставление ключевых метрик. По капитализации ASML крупнее в 2.3× (613,59 млрд $ vs 271,56 млрд $). Стоимостная оценка в пользу TXN — P/E 51.64 vs 51.32 у ASML. Однако P/E следует рассматривать в контексте темпов роста прибыли. Рентабельность капитала ASML составляет 51.97%, что превышает показатель TXN (32.49%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности TXN впереди: 29.11% против 29.71% у ASML. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По дивидендной доходности TXN впереди: 1.84% годовых против 0.56% у ASML. Для дивидендных инвесторов это может быть решающим фактором. По технике ситуация паритетная: 68/100 и 72/100. Ни одна из акций не имеет явного технического преимущества на текущий момент. Итог: 18:21 — ни одна сторона не доминирует. В таких ситуациях решающим становится горизонт инвестирования и склонность к риску.

ASML Holding N.V.

ASMLNASDAQ

1 592,00 $+41,87 $ (+2,70%)

Технологии · Полупроводники

Капитализация: 613,59 млрд $

ETP Rank8.0

Стоимость

5.6

Качество

9.2

Рост

8.6

Техника

7.0

Дивиденды

7.1

Прогнозы

7.0

Сезонность

9.0

Texas Instruments Incorporated

TXNNASDAQ

298,39 $-6,49 $ (-2,13%)

Технологии · Полупроводники

Капитализация: 271,56 млрд $

ETP Rank7.5

Стоимость

6.2

Качество

8.9

Рост

6.3

Техника

7.0

Дивиденды

6.0

Прогнозы

6.0

Сезонность

9.0

Динамика цен

ASMLTXN

Фундаментальный анализ

По мультипликатору P/E TXN оценён рынком дешевле: 51.64 против 51.32 у ASML. Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. По P/B (цена/балансовая стоимость) TXN дешевле: 16.52 против 24.66. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA TXN оценён ниже: 34.87 vs 39.72. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. ASML демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 51.97% против 32.49% у TXN. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: TXN — 29.11%, ASML — 29.71%. У TXN маржа выше 25%, что характерно для компаний с сильным ценообразованием. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: ASML — 0.13, TXN — 0.84. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности.

ASMLTXN

Показатель	ASML	TXN
Мультипликаторы оценки
P/E	51.32	51.64
P/B	24.66	16.52
P/S	15.25	15.05
PEG	3.03	4.91
EV/EBITDA	39.72	34.87
Рентабельность
ROE	51.97%	32.49%
ROA	20.83%	15.60%
Валовая маржа	52.60%	57.32%
Операц. маржа	34.79%	35.29%
Чистая маржа	29.71%	29.11%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.13	0.84
Текущая ликв.	1.36	4.46
Быстрая ликв.	0.78	2.94
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.56%	1.84%
Коэфф. выплат	25.67%	94.13%
EPS	$25.98	$5.90
Балансовая стоим.	$54.05	$18.46

Технический анализ

По технике ситуация паритетная: 68/100 и 72/100. Ни одна из акций не имеет явного технического преимущества на текущий момент. Осциллятор RSI у ASML составляет 52.2 (нейтральная зона), у TXN — 74.1 (зона перекупленности). Значение выше 70 сигнализирует о возможной коррекции. Обе акции торгуются выше SMA 50: ASML на 8.8%, TXN на 28.3%. Это подтверждает краткосрочный бычий тренд для обоих эмитентов. Сила тренда по ADX: ASML — 12.1 (нет тренда), TXN — 55.3 (выраженный тренд). TXN демонстрирует выраженный тренд, а ASML — нет. TXN менее волатилен — бета 0.99 против 2.03 у ASML. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) ASML составляет 4.0%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

ASMLTXN

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	ASML	TXN
Осцилляторы
RSI (14)	52.23	74.07
Stochastic %K	56.02	84.41
CCI (20)	29.27	95.31
MFI	48.32	57.31
Williams %R	-43.98	-15.59
MACD гистограмма	-5.76	-0.86
Momentum (10)	-45.30	15.44
Тренд
ADX	12.05	55.29
Цена vs EMA 9	+3.03%	+2.04%
Цена vs EMA 20	+4.12%	+7.39%
Цена vs SMA 50	+8.78%	+28.30%
Цена vs SMA 200	+32.72%	+53.31%
Объём
CMF	0.26	0.25
Volume Ratio	17.01	87.90
Волатильность и статистика
Beta	2.03	0.99
ATR %	3.99%	3.20%
Sharpe (1г)	1.82	1.32
RS Rating	89.00	83.00
52w от хая	-3.33	-1.74
BB ширина	17.85	17.77

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): ASML — 32,67 млрд $, TXN — 17,68 млрд $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Чистая прибыль: ASML — 9,61 млрд $, TXN — 5 млрд $. ASML генерирует больше чистой прибыли. FCF: ASML генерирует 10,65 млрд $, TXN — 2,60 млрд $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	ASML	TXN
Выручка	32,67 млрд $	17,68 млрд $
Чистая прибыль	9,61 млрд $	5 млрд $
EPS (TTM)	$24.73	$5.45
Операц. Cash Flow	12,16 млрд $	7,15 млрд $
Free Cash Flow	10,65 млрд $	2,60 млрд $

Дивиденды

ASML и TXN — дивидендные акции. Доходность: ASML — 0.56%, TXN — 1.84%. Для долгосрочного портфеля важна не только текущая доходность, но и история стабильных выплат. ASML платит дивиденды 20 лет подряд, TXN — 13. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю. Коэффициент выплат (Payout Ratio): ASML — 25.67%, TXN — 94.13%. Значение выше 80% может сигнализировать о рисках сокращения дивидендов.

Показатель	ASML	TXN
Див. доходность	0.56%	1.84%
Годовые дивиденды	$5.07	$2.84
Коэфф. выплат	25.67%	94.13%
Лет выплат	20.00%	13.00%
CAGR дивидендов (5л)	6.86%	-7.57%

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность ASML приходится на январе (+8.65%), а TXN — на мае (+5.39%). Слабые месяцы: для ASML — февраль (-0.92%), для TXN — октябрь (-3.65%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Суммарная сезонная доходность за год выше у ASML: +29.10% против +18.93%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

ASML

+8.7

-0.9

+1.6

-0.7

+5.5

+1.9

+5.3

-0.5

+1.1

+0.4

+5.3

+1.4

TXN

+2.1

-1.0

+0.1

+3.6

+5.4

+1.5

+4.0

+2.2

-0.8

-3.6

+4.5

+1.0

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — ASML Holding N.V. или Texas Instruments Incorporated?

По P/E обе компании оценена ниже: 51.64 против 51.32. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — ASML или TXN?

ROE ASML — 51.97%, TXN — 32.49%. ASML демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у ASML Holding N.V. и Texas Instruments Incorporated?

Обе компании платят дивиденды. Доходность ASML — 0.56%, TXN — 1.84%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — ASML Holding N.V. или Texas Instruments Incorporated?

По объёму выручки: ASML — 32,67 млрд $, TXN — 17,68 млрд $. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — ASML или TXN?

Чистая маржа ASML — 29.71%, TXN — 29.11%. По маржинальности компании близки.

Какая акция лучше по технике — ASML или TXN?

Технический скоринг: ASML — 68/100, TXN — 72/100. Показатели близки — явного технического фаворита нет. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — ASML или TXN?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 47 метрик ASML выигрывает 18, TXN — 21. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией