Сравнение ADBE vs ZM
Динамика цен
Фундаментальный анализ
Стоимостная оценка в пользу ZM — P/E 15,06 vs 15,15 у ADBE. Однако P/E следует рассматривать в контексте темпов роста прибыли. Мультипликатор P/S также в пользу ADBE: 4,18 vs 6,21 у ZM. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. По P/B (цена/балансовая стоимость) ZM дешевле: 3,09 против 9,26. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA ZM оценён ниже: 10,70 vs 10,82. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. ADBE демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 62,39% против 21,79% у ZM. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: ZM — 41,99%, ADBE — 28,69%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: ADBE — 0,61, ZM — 0,01. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности ADBE ниже 1 (0,75), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.
| Показатель | ADBE | ZM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 15,15 | 15,06 | |
| P/B | 9,26 | 3,09 | |
| P/S | 4,18 | 6,21 | |
| PEG | 1,31 | 0,15 | |
| EV/EBITDA | 10,82 | 10,70 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 62,39% | 21,79% | |
| ROA | 24,15% | 17,03% | |
| Валовая маржа | 89,12% | 77,40% | |
| Операц. маржа | 36,07% | 24,17% | |
| Чистая маржа | 28,69% | 41,99% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 0,61 | 0,01 | |
| Текущая ликв. | 0,75 | 4,22 | |
| Быстрая ликв. | 0,75 | 4,22 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 0,00% | 0,00% | |
| Коэфф. выплат | 0,00% | 0,00% | |
| EPS | $17,98 | $7,03 | |
| Балансовая стоим. | $28,65 | $33,87 | |
Технический анализ
По технике ситуация паритетная: 72/100 и 74/100. Ни одна из акций не имеет явного технического преимущества на текущий момент. Осциллятор RSI у ADBE составляет 66,0 (нейтральная зона), у ZM — 70,0 (зона перекупленности). Оба значения в нейтральной зоне. Обе акции торгуются выше SMA 50: ADBE на 15,4%, ZM на 12,2%. Это подтверждает краткосрочный бычий тренд для обоих эмитентов. ZM выше SMA 200 (+18,0%), ADBE — ниже (-3,8%). Долгосрочный тренд в пользу ZM. Сила тренда по ADX: ADBE — 21,0 (слабый тренд), ZM — 20,6 (слабый тренд). ADBE менее волатилен — бета 0,37 против 0,93 у ZM. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) ADBE составляет 4,3%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | ADBE | ZM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 65,98 | 70,03 | |
| Stochastic %K | 91,65 | 95,40 | |
| CCI (20) | 126,36 | 185,96 | |
| MFI | 55,12 | 70,82 | |
| Williams %R | -8,35 | -4,60 | |
| MACD гистограмма | 2,79 | 1,62 | |
| Momentum (10) | 40,10 | 16,51 | |
| Тренд | |||
| ADX | 21,01 | 20,56 | |
| Цена vs EMA 9 | +4,39% | +6,07% | |
| Цена vs EMA 20 | +8,86% | +10,01% | |
| Цена vs SMA 50 | +15,41% | +12,17% | |
| Цена vs SMA 200 | -3,79% | +17,99% | |
| Объём | |||
| CMF | 0,19 | 0,21 | |
| Volume Ratio | 86,02 | 106,18 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0,37 | 0,93 | |
| ATR % | 4,30% | 3,48% | |
| Sharpe (1г) | -0,58 | 0,97 | |
| RS Rating | 15,00 | 77,00 | |
| 52w от хая | -28,49 | -8,92 | |
| BB ширина | 26,41 | 22,68 | |
Финансовая отчётность
Выручка за последние 12 месяцев (TTM): ADBE — 23,77 млрд $, ZM — 4,87 млрд $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу ADBE: +10,50% г/г vs +4,40%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: ADBE — 7,13 млрд $, ZM — 1,90 млрд $. ADBE генерирует больше чистой прибыли. FCF: ADBE генерирует 9,85 млрд $, ZM — 1,92 млрд $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.
| Показатель | ADBE | ZM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 23,77 млрд $ | 4,87 млрд $ | |
| Рост выручки (г/г) | +10.50% | +4.40% | |
| Чистая прибыль | 7,13 млрд $ | 1,90 млрд $ | |
| Рост прибыли (г/г) | +28.20% | +88.10% | |
| EPS (TTM) | $16,73 | $6,32 | |
| Операц. Cash Flow | 10,03 млрд $ | 1,99 млрд $ | |
| Free Cash Flow | 9,85 млрд $ | 1,92 млрд $ |
Дивиденды
Обе компании не платят дивиденды. Инвесторам, ориентированным на пассивный доход, стоит обратить внимание на альтернативные эмитенты в портфеле. ADBE выплачивает дивиденды 13 лет подряд, тогда как ZM не имеет дивидендной истории.
| Показатель | ADBE | ZM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | — | — | |
| Годовые дивиденды | $0,01 | — | |
| Коэфф. выплат | — | — | |
| Лет выплат | 13 | 0 | |
| CAGR дивидендов (5л) | -30,12% | — |
Сезонность (10 лет)
По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность ADBE приходится на ноябре (+4,81%), а ZM — на мае (+7,38%). Слабые месяцы: для ADBE — сентябрь (-6,24%), для ZM — декабрь (-5,10%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, сентябрь, декабрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, май, июнь, июль. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у ADBE: +13,15% против +3,58%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — Adobe Inc. или Zoom Communications, Inc.?
У кого выше рентабельность — ADBE или ZM?
Какие дивиденды у Adobe Inc. и Zoom Communications, Inc.?
Какая компания крупнее по выручке — Adobe Inc. или Zoom Communications, Inc.?
У кого выше маржинальность — ADBE или ZM?
Какая акция лучше по технике — ADBE или ZM?
Что лучше купить — ADBE или ZM?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 10.08.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией