Сравнение ADBE vs ZM
Динамика цен
Фундаментальный анализ
Стоимостная оценка в пользу ADBE — P/E 13.88 vs 15.51 у ZM. Однако P/E следует рассматривать в контексте темпов роста прибыли. Мультипликатор P/S также в пользу ADBE: 4.03 vs 6.02 у ZM. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. По P/B (цена/балансовая стоимость) ZM дешевле: 3.00 против 8.75. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA ADBE оценён ниже: 10.02 vs 15.02. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. ADBE демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 62.31% против 20.57% у ZM. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: ZM — 39.03%, ADBE — 29.48%. У ZM маржа выше 25%, что характерно для компаний с сильным ценообразованием. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: ADBE — 0.58, ZM — 0.01. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности ADBE ниже 1 (0.91), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.
| Показатель | ADBE | ZM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 13.88 | 15.51 | |
| P/B | 8.75 | 3.00 | |
| P/S | 4.03 | 6.02 | |
| PEG | 1.09 | 0.17 | |
| EV/EBITDA | 10.02 | 15.02 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 62.31% | 20.57% | |
| ROA | 24.27% | 15.89% | |
| Валовая маржа | 89.10% | 77.02% | |
| Операц. маржа | 36.65% | 23.08% | |
| Чистая маржа | 29.48% | 39.03% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 0.58 | 0.01 | |
| Текущая ликв. | 0.91 | 4.33 | |
| Быстрая ликв. | 0.91 | 4.33 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 0.00% | 0.00% | |
| Коэфф. выплат | 0.00% | 0.00% | |
| EPS | $17.58 | $6.41 | |
| Балансовая стоим. | $27.89 | $33.09 | |
Технический анализ
По техническому скорингу ADBE сильнее: 72/100 против 58/100 у ZM. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у ADBE составляет 54.4 (нейтральная зона), у ZM — 49.5 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. Обе акции торгуются выше SMA 50: ADBE на 3.0%, ZM на 8.5%. Это подтверждает краткосрочный бычий тренд для обоих эмитентов. ZM выше SMA 200 (+13.9%), ADBE — ниже (-17.8%). Долгосрочный тренд в пользу ZM. Сила тренда по ADX: ADBE — 14.9 (нет тренда), ZM — 33.6 (выраженный тренд). ZM демонстрирует выраженный тренд, а ADBE — нет. ADBE менее волатилен — бета 0.66 против 0.90 у ZM. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) ZM составляет 4.1%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | ADBE | ZM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 54.35 | 49.46 | |
| Stochastic %K | 64.86 | 8.58 | |
| CCI (20) | 52.09 | -42.97 | |
| MFI | 56.98 | 39.56 | |
| Williams %R | -35.14 | -91.42 | |
| MACD гистограмма | 0.88 | -1.48 | |
| Momentum (10) | 3.20 | -11.61 | |
| Тренд | |||
| ADX | 14.93 | 33.62 | |
| Цена vs EMA 9 | +1.55% | -2.92% | |
| Цена vs EMA 20 | +2.15% | -1.90% | |
| Цена vs SMA 50 | +3.00% | +8.50% | |
| Цена vs SMA 200 | -17.75% | +13.87% | |
| Объём | |||
| CMF | 0.26 | 0.07 | |
| Volume Ratio | 96.00 | 177.18 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0.66 | 0.90 | |
| ATR % | 3.73% | 4.13% | |
| Sharpe (1г) | -1.47 | 0.48 | |
| RS Rating | 11.00 | 61.00 | |
| 52w от хая | -40.09 | -13.28 | |
| BB ширина | 10.60 | 22.70 | |
Финансовая отчётность
Выручка за последние 12 месяцев (TTM): ADBE — 23,77 млрд $, ZM — 4,87 млрд $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Чистая прибыль: ADBE — 7,13 млрд $, ZM — 1,90 млрд $. ADBE генерирует больше чистой прибыли. FCF: ADBE генерирует 9,85 млрд $, ZM — 1,92 млрд $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.
| Показатель | ADBE | ZM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 23,77 млрд $ | 4,87 млрд $ | |
| Чистая прибыль | 7,13 млрд $ | 1,90 млрд $ | |
| EPS (TTM) | $16.73 | $6.32 | |
| Операц. Cash Flow | 10,03 млрд $ | 1,99 млрд $ | |
| Free Cash Flow | 9,85 млрд $ | 1,92 млрд $ |
Дивиденды
Обе компании не платят дивиденды. Инвесторам, ориентированным на пассивный доход, стоит обратить внимание на альтернативные эмитенты в портфеле. ADBE выплачивает дивиденды 13 лет подряд, тогда как ZM не имеет дивидендной истории.
| Показатель | ADBE | ZM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | — | — | |
| Годовые дивиденды | $0.01 | — | |
| Коэфф. выплат | — | — | |
| Лет выплат | 13.00% | 0.00% | |
| CAGR дивидендов (5л) | -30.12% | — |
Сезонность (10 лет)
По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность ADBE приходится на июне (+6.09%), а ZM — на мае (+8.69%). Слабые месяцы: для ADBE — сентябрь (-6.24%), для ZM — декабрь (-5.10%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, сентябрь, декабрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, май, июнь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у ADBE: +14.69% против +7.90%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — Adobe Inc. или Zoom Communications, Inc.?
У кого выше рентабельность — ADBE или ZM?
Какие дивиденды у Adobe Inc. и Zoom Communications, Inc.?
Какая компания крупнее по выручке — Adobe Inc. или Zoom Communications, Inc.?
У кого выше маржинальность — ADBE или ZM?
Какая акция лучше по технике — ADBE или ZM?
Что лучше купить — ADBE или ZM?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией