Сравнение ADBE vs NOW

Тикер 1

Тикер 2

ADBE29

7NOW

Adobe Inc. (ADBE) и ServiceNow, Inc. (NOW) представляют одну индустрию — «Программное обеспечение». Такое сравнение наиболее информативно, поскольку компании оперируют в схожих рыночных условиях. ADBE торгуется с P/E 13.88, тогда как NOW — с P/E 60.86. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. ROE ADBE — 62.31%, у NOW — 14.98%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. ADBE удерживает чистую маржу на уровне 29.48%, опережая NOW (12.59%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. ADBE набирает 72 из 100 по техническому скорингу, NOW — 65 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. ADBE побеждает по числу метрик: 29 против 7 у NOW. Это не гарантирует лучшую доходность в будущем, но указывает на текущее фундаментально-техническое преимущество.

Adobe Inc.

ADBENASDAQ

244,10 $-9,27 $ (-3,66%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 98,67 млрд $

ETP Rank7.6

Стоимость

9.3

Качество

8.0

Рост

8.6

Техника

4.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

8.0

Сезонность

9.0

ServiceNow, Inc.

NOWNYSE

99,69 $-3,61 $ (-3,49%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 102,81 млрд $

ETP Rank6.0

Стоимость

5.9

Качество

5.9

Рост

9.3

Техника

4.0

Дивиденды

—

Прогнозы

9.0

Сезонность

5.0

Динамика цен

ADBENOW

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу ADBE — P/E 13.88 vs 60.86 у NOW. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. По соотношению цены к выручке (P/S) ADBE оценён ниже: 4.03 против 7.63. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. EV/EBITDA ADBE — 10.02, у NOW — 34.76. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует ADBE (62.31% vs 14.98%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа ADBE — 29.48%, у NOW — 12.59%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у ADBE — 0.58, у NOW — 0.21. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности NOW ниже 1 (0.85), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

ADBENOW

Показатель	ADBE	NOW
Мультипликаторы оценки
P/E	13.88	60.86
P/B	8.75	9.12
P/S	4.03	7.63
PEG	1.09	4.29
EV/EBITDA	10.02	34.76
Рентабельность
ROE	62.31%	14.98%
ROA	24.27%	7.21%
Валовая маржа	89.10%	76.56%
Операц. маржа	36.65%	13.44%
Чистая маржа	29.48%	12.59%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.58	0.21
Текущая ликв.	0.91	0.85
Быстрая ликв.	0.91	0.85
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$17.58	$1.70
Балансовая стоим.	$27.89	$11.36

Технический анализ

Техническая картина в пользу ADBE: скоринг 72/100 vs 65/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. По RSI: ADBE — 54.4, NOW — 55.0. Обе акции находятся в одной зоне. ADBE и NOW находятся выше 50-дневной скользящей средней (+3.0% и +1.4% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. ADX: ADBE — 14.9 (нет тренда), NOW — 20.1 (слабый тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета ADBE — 0.66, NOW — 0.68. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) NOW составляет 5.8%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

ADBENOW

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	ADBE	NOW
Осцилляторы
RSI (14)	54.35	55.03
Stochastic %K	64.86	56.17
CCI (20)	52.09	119.15
MFI	56.98	59.55
Williams %R	-35.14	-43.83
MACD гистограмма	0.88	1.82
Momentum (10)	3.20	6.10
Тренд
ADX	14.93	20.11
Цена vs EMA 9	+1.55%	+2.29%
Цена vs EMA 20	+2.15%	+4.43%
Цена vs SMA 50	+3.00%	+1.39%
Цена vs SMA 200	-17.75%	-30.36%
Объём
CMF	0.26	0.00
Volume Ratio	96.00	77.85
Волатильность и статистика
Beta	0.66	0.68
ATR %	3.73%	5.78%
Sharpe (1г)	-1.47	-1.48
RS Rating	11.00	5.00
52w от хая	-40.09	-52.86
BB ширина	10.60	21.22

Финансовая отчётность

По объёму выручки: ADBE генерирует 23,77 млрд $, NOW — 13,28 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Чистая прибыль: ADBE — 7,13 млрд $, NOW — 1,75 млрд $. ADBE генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): ADBE — 9,85 млрд $, NOW — 4,58 млрд $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	ADBE	NOW
Выручка	23,77 млрд $	13,28 млрд $
Чистая прибыль	7,13 млрд $	1,75 млрд $
EPS (TTM)	$16.73	$1.69
Операц. Cash Flow	10,03 млрд $	5,44 млрд $
Free Cash Flow	9,85 млрд $	4,58 млрд $

Дивиденды

Дивиденды отсутствуют у обеих компаний. Весь возврат инвестору формируется за счёт роста котировок. ADBE выплачивает дивиденды 13 лет подряд, тогда как NOW не имеет дивидендной истории.

Показатель	ADBE	NOW
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	$0.01	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	13.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	-30.12%	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет ADBE показывает лучшую среднюю доходность в июне (+6.09%), NOW — в мае (+4.37%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: ADBE — сентябрь (-6.24%), NOW — февраль (-3.38%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, март, сентябрь, декабрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Суммарная сезонная доходность за год выше у NOW: +21.59% против +14.69%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

ADBE

+2.5

-4.1

-0.5

+1.2

+4.9

+6.1

+2.9

+3.4

-6.2

+1.9

+4.8

-2.1

NOW

+4.3

-3.4

-2.8

+4.1

+4.4

+4.3

+2.2

+2.9

-1.4

+4.2

+3.0

-0.3

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Adobe Inc. или ServiceNow, Inc.?

Мультипликатор P/E у Adobe Inc. ниже (13.88 vs 60.86), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — ADBE или NOW?

Рентабельность собственного капитала (ROE): ADBE — 62.31%, NOW — 14.98%. Преимущество у ADBE.

Какие дивиденды у Adobe Inc. и ServiceNow, Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Adobe Inc. или ServiceNow, Inc.?

Выручка ADBE за TTM — 23,77 млрд $, NOW — 13,28 млрд $. ADBE генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — ADBE или NOW?

Чистая маржа ADBE — 29.48%, NOW — 12.59%. ADBE оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — ADBE или NOW?

Технический скоринг: ADBE — 72/100, NOW — 65/100. ADBE имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — ADBE или NOW?

Однозначного ответа нет. Счёт 29:7 в пользу ADBE по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией