Сравнение ZM vs ZS
Динамика цен
Фундаментальный анализ
P/E у ZS отрицательный (-411.90) — компания генерирует убытки. ZM прибылен, P/E составляет 15.51. В такой ситуации целесообразно опираться на мультипликаторы, не зависящие от чистой прибыли. По соотношению цены к выручке (P/S) ZM оценён ниже: 6.02 против 9.35. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B ZM — 3.00, у ZS — 12.69. EV/EBITDA ZM — 15.02, у ZS — 208.50. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE ZS отрицательный (-3.48%), что говорит об убыточности. ZM генерирует прибыль с ROE 20.57%. По этому критерию преимущество однозначно. ZS убыточен — чистая маржа -2.25%. Компания тратит больше, чем зарабатывает, что при длительном сохранении такого тренда создаёт риски для акционеров. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у ZM — 0.01, у ZS — 0.85. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.
| Показатель | ZM | ZS | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 15.51 | -411.90 | |
| P/B | 3.00 | 12.69 | |
| P/S | 6.02 | 9.35 | |
| PEG | 0.17 | 3.32 | |
| EV/EBITDA | 15.02 | 208.50 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 20.57% | -3.48% | |
| ROA | 15.89% | -1.00% | |
| Валовая маржа | 77.02% | 76.56% | |
| Операц. маржа | 23.08% | -4.76% | |
| Чистая маржа | 39.03% | -2.25% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 0.01 | 0.85 | |
| Текущая ликв. | 4.33 | 1.90 | |
| Быстрая ликв. | 4.33 | 1.90 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 0.00% | 0.00% | |
| Коэфф. выплат | 0.00% | 0.00% | |
| EPS | $6.41 | $-0.42 | |
| Балансовая стоим. | $33.09 | $13.75 | |
Технический анализ
Техническая картина в пользу ZS: скоринг 70/100 vs 60/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: ZM — 54.0, ZS — 71.8. ZM в зоне нейтральная зона, а ZS — зона перекупленности, что может создать расхождение в краткосрочной динамике. ZM и ZS находятся выше 50-дневной скользящей средней (+12.0% и +21.7% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. ZM выше SMA 200 (+17.2%), ZS — ниже (-22.5%). Долгосрочный тренд в пользу ZM. ADX: ZM — 35.4 (выраженный тренд), ZS — 23.9 (слабый тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета ZS — 0.83, ZM — 0.89. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) ZS составляет 4.9%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | ZM | ZS | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 54.00 | 71.76 | |
| Stochastic %K | 23.41 | 83.30 | |
| CCI (20) | -23.55 | 154.31 | |
| MFI | 49.17 | 73.99 | |
| Williams %R | -76.59 | -16.70 | |
| MACD гистограмма | -1.34 | 3.86 | |
| Momentum (10) | -5.71 | 35.62 | |
| Тренд | |||
| ADX | 35.36 | 23.86 | |
| Цена vs EMA 9 | -0.97% | +7.50% | |
| Цена vs EMA 20 | +0.60% | +14.13% | |
| Цена vs SMA 50 | +12.01% | +21.66% | |
| Цена vs SMA 200 | +17.18% | -22.52% | |
| Объём | |||
| CMF | 0.12 | 0.29 | |
| Volume Ratio | 98.73 | 84.41 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0.89 | 0.83 | |
| ATR % | 3.96% | 4.93% | |
| Sharpe (1г) | 0.53 | -0.64 | |
| RS Rating | 61.00 | 15.00 | |
| 52w от хая | -10.88 | -48.23 | |
| BB ширина | 24.38 | 37.49 | |
Финансовая отчётность
По объёму выручки: ZM генерирует 4,87 млрд $, ZS — 2,67 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. По чистой прибыли ситуация полярная: ZM зарабатывает 1,90 млрд $, а ZS фиксирует убыток (-41,48 млн $). Инвестору стоит оценить причины и перспективы выхода на прибыль. Свободный денежный поток (FCF): ZM — 1,92 млрд $, ZS — 726,69 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.
| Показатель | ZM | ZS | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 4,87 млрд $ | 2,67 млрд $ | |
| Чистая прибыль | 1,90 млрд $ | -41,48 млн $ | |
| EPS (TTM) | $6.32 | $-0.27 | |
| Операц. Cash Flow | 1,99 млрд $ | 972,45 млн $ | |
| Free Cash Flow | 1,92 млрд $ | 726,69 млн $ |
Дивиденды
Дивиденды отсутствуют у обеих компаний. Весь возврат инвестору формируется за счёт роста котировок.
| Показатель | ZM | ZS | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | — | — | |
| Годовые дивиденды | — | — | |
| Коэфф. выплат | — | — | |
| Лет выплат | 0.00% | 0.00% | |
| CAGR дивидендов (5л) | — | — |
Сезонность (10 лет)
За 10 лет ZM показывает лучшую среднюю доходность в мае (+8.69%), ZS — в мае (+11.80%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: ZM — декабрь (-5.10%), ZS — сентябрь (-5.51%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, сентябрь, декабрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, май, июнь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у ZS: +26.34% против +7.90%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — Zoom Communications, Inc. или Zscaler, Inc.?
У кого выше рентабельность — ZM или ZS?
Какие дивиденды у Zoom Communications, Inc. и Zscaler, Inc.?
Какая компания крупнее по выручке — Zoom Communications, Inc. или Zscaler, Inc.?
Какая акция лучше по технике — ZM или ZS?
Что лучше купить — ZM или ZS?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией