Сравнение VRNS vs ZM
Динамика цен
Фундаментальный анализ
VRNS имеет отрицательный P/E (-36,98), что указывает на убыточность. Сравнивать по P/E не корректно — ZM прибылен с P/E 8,69. Для сопоставления лучше использовать P/S и EV/EBITDA. По соотношению цены к выручке (P/S) ZM оценён ниже: 5,61 против 7,53. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B ZM — 2,48, у VRNS — 11,70. VRNS работает в убыток — ROE -26,91%, тогда как ZM показывает рентабельность 32,25%. Отрицательный ROE означает, что компания разрушает акционерную стоимость. Отрицательная чистая маржа VRNS (-20,55%) сигнализирует об убытках. Инвестору важно оценить, является ли это временным явлением или системной проблемой. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у VRNS — 1,16, у ZM — 0,01. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.
| Показатель | VRNS | ZM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | -36,98 | 8,69 | |
| P/B | 11,70 | 2,48 | |
| P/S | 7,53 | 5,61 | |
| PEG | 1,38 | 0,05 | |
| EV/EBITDA | -47,63 | 6,19 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | -26,91% | 32,25% | |
| ROA | -8,55% | 23,96% | |
| Валовая маржа | 77,07% | 77,30% | |
| Операц. маржа | -21,99% | 23,73% | |
| Чистая маржа | -20,55% | 65,19% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 1,16 | 0,01 | |
| Текущая ликв. | 1,65 | 3,83 | |
| Быстрая ликв. | 1,65 | 3,83 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 0,00% | 0,00% | |
| Коэфф. выплат | 0,00% | 0,00% | |
| EPS | -$1,23 | $11,08 | |
| Балансовая стоим. | $3,86 | $38,49 | |
Технический анализ
Техническая картина в пользу VRNS: скоринг 76/100 vs 32/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. По RSI: VRNS — 54,3, ZM — 44,8. Обе акции находятся в одной зоне. VRNS торгуется выше SMA 50 (2,1%), тогда как ZM ниже этой средней (-1,0%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. ADX: VRNS — 17,0 (нет тренда), ZM — 17,6 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета ZM — 0,93, VRNS — 1,05. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) VRNS составляет 4,4%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | VRNS | ZM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 54,32 | 44,84 | |
| Stochastic %K | 62,45 | 19,59 | |
| CCI (20) | 52,82 | -76,87 | |
| MFI | 62,13 | 35,73 | |
| Williams %R | -37,55 | -80,41 | |
| MACD гистограмма | 0,20 | -0,84 | |
| Momentum (10) | 0,34 | -4,70 | |
| Тренд | |||
| ADX | 17,03 | 17,57 | |
| Цена vs EMA 9 | +0,02% | -1,63% | |
| Цена vs EMA 20 | +1,80% | -2,97% | |
| Цена vs SMA 50 | +2,15% | -1,02% | |
| Цена vs SMA 200 | +37,32% | +5,31% | |
| Объём | |||
| CMF | 0,08 | -0,20 | |
| Volume Ratio | 129,27 | 68,28 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 1,05 | 0,93 | |
| ATR % | 4,43% | 3,87% | |
| Sharpe (1г) | 0,04 | 0,38 | |
| RS Rating | 18,00 | 54,00 | |
| 52w от хая | -29,39 | -16,71 | |
| BB ширина | 18,12 | 18,47 | |
Финансовая отчётность
По объёму выручки: VRNS генерирует 623,53 млн $, ZM — 4,87 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: VRNS — +13,20%, ZM — +4,40%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. VRNS убыточен (чистая прибыль -129,32 млн $), тогда как ZM генерирует прибыль (1,90 млрд $). Убыточность может быть временной — связанной с инвестициями в рост, — или структурной. Свободный денежный поток (FCF): VRNS — 134,80 млн $, ZM — 1,92 млрд $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.
| Показатель | VRNS | ZM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 623,53 млн $ | 4,87 млрд $ | |
| Рост выручки (г/г) | +13.20% | +4.40% | |
| Чистая прибыль | -129,32 млн $ | 1,90 млрд $ | |
| Рост прибыли (г/г) | — | +88.10% | — |
| EPS (TTM) | -$1,13 | $6,32 | |
| Операц. Cash Flow | 147,43 млн $ | 1,99 млрд $ | |
| Free Cash Flow | 134,80 млн $ | 1,92 млрд $ |
Дивиденды
Дивиденды отсутствуют у обеих компаний. Весь возврат инвестору формируется за счёт роста котировок.
| Показатель | VRNS | ZM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | — | — | |
| Годовые дивиденды | — | — | |
| Коэфф. выплат | — | — | |
| Лет выплат | 0 | 0 | |
| CAGR дивидендов (5л) | — | — |
Сезонность (10 лет)
За 10 лет VRNS показывает лучшую среднюю доходность в мае (+8,43%), ZM — в мае (+7,38%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: VRNS — октябрь (-3,14%), ZM — декабрь (-5,10%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, сентябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, май, июнь, июль. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у VRNS: +26,58% против +3,39%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — Varonis Systems, Inc. или Zoom Communications, Inc.?
У кого выше рентабельность — VRNS или ZM?
Какие дивиденды у Varonis Systems, Inc. и Zoom Communications, Inc.?
Какая компания крупнее по выручке — Varonis Systems, Inc. или Zoom Communications, Inc.?
Какая акция лучше по технике — VRNS или ZM?
Что лучше купить — VRNS или ZM?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 13.09.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией