Сравнение TSM vs TXN

Тикер 1

Тикер 2

TSM25

20TXN

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited (TSM) и Texas Instruments Incorporated (TXN) — прямые конкуренты в индустрии «Полупроводники», что делает их сравнение особенно показательным для инвесторов. По капитализации TSM крупнее в 7.8× (2,11 трлн $ vs 271,56 млрд $). TSM торгуется с P/E 29.38, тогда как TXN — с P/E 51.64. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. ROE TSM — 36.93%, у TXN — 32.49%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. TSM удерживает чистую маржу на уровне 47.00%, опережая TXN (29.11%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. TXN предлагает более высокую дивидендную доходность (1.84% vs 0.94%). Помимо текущей доходности, стоит оценить историю и стабильность выплат. Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 70/100 и 72/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. Общий счёт 25:20 — компании сопоставимы по совокупности метрик. Выбор между TSM и TXN зависит от приоритетов инвестора: стоимость, рост, дивиденды или техника.

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited

TSMNYSE

407,15 $+5,53 $ (+1,38%)

Технологии · Полупроводники

Капитализация: 2,11 трлн $

ETP Rank8.7

Стоимость

8.7

Качество

9.8

Рост

10.0

Техника

7.0

Дивиденды

7.1

Прогнозы

6.5

Сезонность

8.0

Texas Instruments Incorporated

TXNNASDAQ

298,39 $-6,49 $ (-2,13%)

Технологии · Полупроводники

Капитализация: 271,56 млрд $

ETP Rank7.5

Стоимость

6.2

Качество

8.9

Рост

6.3

Техника

7.0

Дивиденды

6.0

Прогнозы

6.0

Сезонность

9.0

Динамика цен

TSMTXN

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу TSM — P/E 29.38 vs 51.64 у TXN. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. Балансовая оценка: P/B TSM — 9.62, у TXN — 16.52. EV/EBITDA TSM — 18.71, у TXN — 34.87. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует TSM (36.93% vs 32.49%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа TSM — 47.00%, у TXN — 29.11%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у TSM — 0.17, у TXN — 0.84. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

TSMTXN

Показатель	TSM	TXN
Мультипликаторы оценки
P/E	29.38	51.64
P/B	9.62	16.52
P/S	13.81	15.05
PEG	0.62	4.91
EV/EBITDA	18.71	34.87
Рентабельность
ROE	36.93%	32.49%
ROA	22.27%	15.60%
Валовая маржа	61.87%	57.32%
Операц. маржа	53.25%	35.29%
Чистая маржа	47.00%	29.11%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.17	0.84
Текущая ликв.	2.49	4.46
Быстрая ликв.	2.31	2.94
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.94%	1.84%
Коэфф. выплат	25.55%	94.13%
EPS	$74.38	$5.90
Балансовая стоим.	$228.78	$18.46

Технический анализ

Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 70/100 и 72/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. RSI(14): TSM — 54.4 (нейтральная зона), TXN — 74.1 (зона перекупленности). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. TSM и TXN находятся выше 50-дневной скользящей средней (+9.9% и +28.3% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. ADX: TSM — 21.2 (слабый тренд), TXN — 55.3 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете TXN стабильнее (0.99 vs 1.89). Дневная волатильность (ATR%) TSM составляет 3.6%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

TSMTXN

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	TSM	TXN
Осцилляторы
RSI (14)	54.40	74.07
Stochastic %K	44.84	84.41
CCI (20)	0.95	95.31
MFI	49.97	57.31
Williams %R	-55.16	-15.59
MACD гистограмма	-2.52	-0.86
Momentum (10)	-17.88	15.44
Тренд
ADX	21.16	55.29
Цена vs EMA 9	+1.59%	+2.04%
Цена vs EMA 20	+2.78%	+7.39%
Цена vs SMA 50	+9.88%	+28.30%
Цена vs SMA 200	+29.88%	+53.31%
Объём
CMF	0.18	0.25
Volume Ratio	71.92	87.90
Волатильность и статистика
Beta	1.89	0.99
ATR %	3.62%	3.20%
Sharpe (1г)	2.09	1.32
RS Rating	91.00	83.00
52w от хая	-3.51	-1.74
BB ширина	9.25	17.77

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): TSM — 3,85 трлн $, TXN — 17,68 млрд $. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. Чистая прибыль: TSM — 1,74 трлн $, TXN — 5 млрд $. TSM генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): TSM — 1,10 трлн $, TXN — 2,60 млрд $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	TSM	TXN
Выручка	3,85 трлн $	17,68 млрд $
Чистая прибыль	1,74 трлн $	5 млрд $
EPS (TTM)	$334.60	$5.45
Операц. Cash Flow	2,38 трлн $	7,15 млрд $
Free Cash Flow	1,10 трлн $	2,60 млрд $

Дивиденды

Обе компании вознаграждают акционеров дивидендами. Текущая доходность TSM — 0.94%, TXN — 1.84%. Помимо текущей доходности, важно оценить стабильность выплат и темп их роста. Стаж непрерывных выплат: TSM — 23 лет, TXN — 13 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): TSM — 25.55%, TXN — 94.13%. Значение выше 80% может сигнализировать о рисках сокращения дивидендов.

Показатель	TSM	TXN
Див. доходность	0.94%	1.84%
Годовые дивиденды	$3.00	$2.84
Коэфф. выплат	25.55%	94.13%
Лет выплат	23.00%	13.00%
CAGR дивидендов (5л)	15.20%	-7.57%

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для TSM — июле (+7.57%), для TXN — мае (+5.39%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: TSM — март (-1.38%), TXN — октябрь (-3.65%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Суммарная сезонная доходность за год выше у TSM: +26.22% против +18.93%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

TSM

+5.3

-0.5

-1.4

-1.1

+4.0

+2.5

+7.6

+1.1

+1.8

+1.3

+4.2

+1.6

TXN

+2.1

-1.0

+0.1

+3.6

+5.4

+1.5

+4.0

+2.2

-0.8

-3.6

+4.5

+1.0

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited или Texas Instruments Incorporated?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited: P/E 29.38 против 51.64. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — TSM или TXN?

Рентабельность собственного капитала (ROE): TSM — 36.93%, TXN — 32.49%. Преимущество у TSM.

Какие дивиденды у Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited и Texas Instruments Incorporated?

Обе компании платят дивиденды. Доходность TSM — 0.94%, TXN — 1.84%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited или Texas Instruments Incorporated?

Выручка TSM за TTM — 3,85 трлн $, TXN — 17,68 млрд $. TSM генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — TSM или TXN?

Чистая маржа TSM — 47.00%, TXN — 29.11%. TSM оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — TSM или TXN?

Технический скоринг: TSM — 70/100, TXN — 72/100. Показатели близки — явного технического фаворита нет. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — TSM или TXN?

Однозначного ответа нет. Счёт 25:20 в пользу TSM по 47 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией