ETPINVEST
Платформа
Инструменты
Фондовые рынки
Криптовалюты
Сервисы
Калькуляторы
Прочее

Сравнение TSM vs TXN

Тикер 1
Тикер 2
TSM36
10TXN
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited (TSM) и Texas Instruments Incorporated (TXN) — прямые конкуренты в индустрии «Полупроводники», что делает их сравнение особенно показательным для инвесторов. По капитализации TSM крупнее в 8,8× (2,24 трлн $ vs 253,99 млрд $). TSM торгуется с P/E 27,88, тогда как TXN — с P/E 42,55. При анализе стоит учитывать также P/S и EV/EBITDA для полной картины. ROE TSM — 39,35%, у TXN — 35,77%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. TSM удерживает чистую маржу на уровне 50,38%, опережая TXN (31,11%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. TXN предлагает более высокую дивидендную доходность (2,02% vs 0,91%). Помимо текущей доходности, стоит оценить историю и стабильность выплат. По техническому скорингу TSM сильнее: 60/100 против 39/100 у TXN. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. TSM побеждает по числу метрик: 36 против 10 у TXN. Это не гарантирует лучшую доходность в будущем, но указывает на текущее фундаментально-техническое преимущество.
TSM
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited
TSMNYSE
$431,37+$9,31 (+2,21%)
Технологии · Полупроводники
Капитализация: 2,24 трлн $
ETP Rank8.8
Стоимость
8.7
Качество
9.8
Рост
10.0
Техника
7.0
Дивиденды
7.1
Прогнозы
8.5
Сезонность
7.0
TXN
Texas Instruments Incorporated
TXNNASDAQ
$278,11-$3,13 (-1,11%)
Технологии · Полупроводники
Капитализация: 253,99 млрд $
ETP Rank7.9
Стоимость
7.2
Качество
9.1
Рост
6.3
Техника
7.0
Дивиденды
7.3
Прогнозы
7.5
Сезонность
8.0

Динамика цен

TSMTXN

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу TSM — P/E 27,88 vs 42,55 у TXN. Однако P/E следует рассматривать в контексте темпов роста прибыли. Балансовая оценка: P/B TSM — 9,69, у TXN — 14,24. EV/EBITDA TSM — 18,47, у TXN — 29,34. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует TSM (39,35% vs 35,77%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа TSM — 50,38%, у TXN — 31,11%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у TSM — 0,15, у TXN — 0,78. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

TSMTXN
ПоказательTSMTXNЛидер
Мультипликаторы оценки
P/E27,8842,55
P/B9,6914,24
P/S14,0513,20
PEG0,522,15
EV/EBITDA18,4729,34
Рентабельность
ROE39,35%35,77%
ROA23,86%16,87%
Валовая маржа64,23%58,33%
Операц. маржа56,04%37,29%
Чистая маржа50,38%31,11%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал0,150,78
Текущая ликв.2,464,86
Быстрая ликв.2,253,44
Дивиденды и прибыль
Див. доходность0,91%2,02%
Коэфф. выплат23,76%84,47%
EPS$431,37$6,64
Балансовая стоим.$1248,46$19,74

Технический анализ

TSM набирает 60 из 100 по техническому скорингу, TXN — 39 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): TSM — 53,1 (нейтральная зона), TXN — 47,3 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Обе акции ниже SMA 50: TSM на -0,9%, TXN на -4,3%. Это медвежий краткосрочный сигнал. ADX: TSM — 12,9 (нет тренда), TXN — 20,2 (слабый тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете TXN стабильнее (1,37 vs 2,16). Дневная волатильность (ATR%) TXN составляет 4,2%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

TSMTXN
Общая оценка
60
39
Осцилляторы
55
52
Тренд
58
46
Объём
50
31
Волатильность
58
45
ИндикаторTSMTXNЛидер
Осцилляторы
RSI (14)53,0847,34
Stochastic %K92,1168,60
CCI (20)86,96-12,02
MFI47,6024,06
Williams %R-7,89-31,40
MACD гистограмма2,880,73
Momentum (10)29,754,17
Тренд
ADX12,9520,22
Цена vs EMA 9+1,73%+0,25%
Цена vs EMA 20+1,82%-0,81%
Цена vs SMA 50-0,94%-4,26%
Цена vs SMA 200+17,23%+22,59%
Объём
CMF0,00-0,07
Volume Ratio67,9758,96
Волатильность и статистика
Beta2,161,37
ATR %3,73%4,16%
Sharpe (1г)1,561,07
RS Rating87,0079,00
52w от хая-11,89-15,80
BB ширина11,7910,62

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): TSM — 3,85 трлн $, TXN — 17,68 млрд $. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. TSM растёт быстрее по выручке: +33,00% год к году против +13,00% у TXN. Темп роста — ключевой фактор для оценки будущей стоимости. Чистая прибыль: TSM — 1,74 трлн $, TXN — 5 млрд $. TSM генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): TSM — 1,10 трлн $, TXN — 2,60 млрд $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

ПоказательTSMTXNЛидер
Выручка3,85 трлн $17,68 млрд $
Рост выручки (г/г)+33.00%+13.00%
Чистая прибыль1,74 трлн $5 млрд $
Рост прибыли (г/г)+49.80%+4.20%
EPS (TTM)$333,05$5,45
Операц. Cash Flow2,38 трлн $7,15 млрд $
Free Cash Flow1,10 трлн $2,60 млрд $

Дивиденды

Обе компании вознаграждают акционеров дивидендами. Текущая доходность TSM — 0,91%, TXN — 2,02%. Помимо текущей доходности, важно оценить стабильность выплат и темп их роста. Стаж непрерывных выплат: TSM — 23 лет, TXN — 13 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. CAGR дивидендов за пять лет: TSM — +15,11%, TXN — +0,24%. Высокий темп роста дивидендов потенциально увеличивает общую доходность инвестора. Коэффициент выплат (Payout Ratio): TSM — 23,76%, TXN — 84,47%. Значение выше 80% может сигнализировать о рисках сокращения дивидендов.

ПоказательTSMTXNЛидер
Див. доходность0,91%2,02%
Годовые дивиденды$2,99$4,26
Коэфф. выплат23,76%84,47%
Лет выплат2313
CAGR дивидендов (5л)15,11%0,24%

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для TSM — июле (+6,07%), для TXN — мае (+5,70%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: TSM — март (-1,38%), TXN — октябрь (-3,65%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Суммарная сезонная доходность за год выше у TSM: +25,39% против +18,20%.

Янв
Фев
Мар
Апр
Май
Июн
Июл
Авг
Сен
Окт
Ноя
Дек
TSM
+5,3
-0,5
-1,4
-1,1
+4,1
+3,0
+6,1
+1,1
+1,8
+1,3
+4,2
+1,6
TXN
+2,1
-1,0
+0,1
+3,6
+5,7
+1,5
+2,9
+2,2
-0,8
-3,6
+4,5
+1,0

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited или Texas Instruments Incorporated?
По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited: P/E 27,88 против 42,55. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.
У кого выше рентабельность — TSM или TXN?
Рентабельность собственного капитала (ROE): TSM — 39,35%, TXN — 35,77%. Преимущество у TSM.
Какие дивиденды у Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited и Texas Instruments Incorporated?
Обе компании платят дивиденды. Доходность TSM — 0,91%, TXN — 2,02%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.
Какая компания крупнее по выручке — Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited или Texas Instruments Incorporated?
Выручка TSM за TTM — 3,85 трлн $, TXN — 17,68 млрд $. TSM генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.
У кого выше маржинальность — TSM или TXN?
Чистая маржа TSM — 50,38%, TXN — 31,11%. TSM оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.
Какая акция лучше по технике — TSM или TXN?
Технический скоринг: TSM — 60/100, TXN — 39/100. TSM имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.
Что лучше купить — TSM или TXN?
Однозначного ответа нет. Счёт 36:10 в пользу TSM по 49 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 12.08.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией