ETPINVEST
Платформа
Инструменты
Фондовые рынки
Криптовалюты
Сервисы
Калькуляторы
Прочее

Сравнение SPSC vs ZM

Тикер 1
Тикер 2
SPSC12
27ZM
SPS Commerce, Inc. (SPSC) и Zoom Communications, Inc. (ZM) представляют одну индустрию — «Программное обеспечение». Такое сравнение наиболее информативно, поскольку компании оперируют в схожих рыночных условиях. По капитализации ZM крупнее в 14.5× (28,52 млрд $ vs 1,96 млрд $). Стоимостная оценка в пользу ZM — P/E 15.51 vs 22.11 у SPSC. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. По ROE лидирует ZM (20.57% vs 9.45%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа ZM — 39.03%, у SPSC — 11.92%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. ZM набирает 58 из 100 по техническому скорингу, SPSC — 29 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Итоговый счёт 27:12 в пользу ZM. По совокупности показателей компания выглядит привлекательнее для инвестора, хотя окончательное решение зависит от индивидуальной стратегии.
SPSC
SPS Commerce, Inc.
SPSCNASDAQ
53,48 $-0,26 $ (-0,48%)
Технологии · Программное обеспечение
Капитализация: 1,96 млрд $
ETP Rank6.3
Стоимость
9.5
Качество
6.5
Рост
8.5
Техника
3.0
Дивиденды
—
Прогнозы
6.5
Сезонность
7.0
ZM
Zoom Communications, Inc.
ZMNASDAQ
96,75 $-2,67 $ (-2,69%)
Технологии · Программное обеспечение
Капитализация: 28,52 млрд $
ETP Rank7.3
Стоимость
9.7
Качество
7.3
Рост
8.0
Техника
7.0
Дивиденды
—
Прогнозы
5.0
Сезонность
9.0

Динамика цен

SPSCZM

Фундаментальный анализ

По мультипликатору P/E ZM оценён рынком дешевле: 15.51 против 22.11 у SPSC (разница составляет 29.9%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. По соотношению цены к выручке (P/S) SPSC оценён ниже: 2.59 против 6.02. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B SPSC — 2.09, у ZM — 3.00. EV/EBITDA SPSC — 10.18, у ZM — 15.02. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE ZM — 20.57%, у SPSC — 9.45%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. ZM удерживает чистую маржу на уровне 39.03%, опережая SPSC (11.92%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у SPSC — 0.01, у ZM — 0.01. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

SPSCZM
ПоказательSPSCZMЛидер
Мультипликаторы оценки
P/E22.1115.51
P/B2.093.00
P/S2.596.02
PEG2.000.17
EV/EBITDA10.1815.02
Рентабельность
ROE9.45%20.57%
ROA7.83%15.89%
Валовая маржа66.82%77.02%
Операц. маржа15.34%23.08%
Чистая маржа11.92%39.03%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал0.010.01
Текущая ликв.2.124.33
Быстрая ликв.2.124.33
Дивиденды и прибыль
Див. доходность0.00%0.00%
Коэфф. выплат0.00%0.00%
EPS$2.43$6.41
Балансовая стоим.$25.74$33.09

Технический анализ

Техническая картина в пользу ZM: скоринг 58/100 vs 29/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: SPSC — 47.2, ZM — 49.5. Обе акции находятся в одной зоне. Относительно SMA 50 ситуация различается: ZM выше на 8.5%, SPSC — ниже на -3.9%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. ZM выше SMA 200 (+13.9%), SPSC — ниже (-35.4%). Долгосрочный тренд в пользу ZM. ADX: SPSC — 14.7 (нет тренда), ZM — 33.6 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета SPSC — 0.85, ZM — 0.90. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) SPSC составляет 5.1%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

SPSCZM
Общая оценка
29
58
Осцилляторы
39
42
Тренд
38
61
Объём
38
72
Волатильность
45
43
ИндикаторSPSCZMЛидер
Осцилляторы
RSI (14)47.1849.46
Stochastic %K43.568.58
CCI (20)-59.62-42.97
MFI42.5939.56
Williams %R-56.44-91.42
MACD гистограмма-0.13-1.48
Momentum (10)-2.13-11.61
Тренд
ADX14.6833.62
Цена vs EMA 9+1.39%-2.92%
Цена vs EMA 20-0.61%-1.90%
Цена vs SMA 50-3.92%+8.50%
Цена vs SMA 200-35.40%+13.87%
Объём
CMF-0.040.07
Volume Ratio85.88177.18
Волатильность и статистика
Beta0.850.90
ATR %5.13%4.13%
Sharpe (1г)-1.980.48
RS Rating1.0061.00
52w от хая-64.22-13.28
BB ширина19.2322.70

Финансовая отчётность

По объёму выручки: SPSC генерирует 751,50 млн $, ZM — 4,87 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Чистая прибыль: SPSC — 93,34 млн $, ZM — 1,90 млрд $. ZM генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): SPSC — 152,27 млн $, ZM — 1,92 млрд $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

ПоказательSPSCZMЛидер
Выручка751,50 млн $4,87 млрд $
Чистая прибыль93,34 млн $1,90 млрд $
EPS (TTM)$2.46$6.32
Операц. Cash Flow178,79 млн $1,99 млрд $
Free Cash Flow152,27 млн $1,92 млрд $

Дивиденды

Дивиденды отсутствуют у обеих компаний. Весь возврат инвестору формируется за счёт роста котировок.

ПоказательSPSCZMЛидер
Див. доходность——
Годовые дивиденды——
Коэфф. выплат——
Лет выплат0.00%0.00%
CAGR дивидендов (5л)——

Сезонность (10 лет)

За 10 лет SPSC показывает лучшую среднюю доходность в ноябре (+6.59%), ZM — в мае (+8.69%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: SPSC — февраль (-6.39%), ZM — декабрь (-5.10%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: май, июнь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у SPSC: +12.42% против +7.90%.

Янв
Фев
Мар
Апр
Май
Июн
Июл
Авг
Сен
Окт
Ноя
Дек
SPSC
-0.1
-6.4
-1.4
+2.4
+2.5
+5.1
+1.9
+4.6
+1.8
-5.9
+6.6
+1.4
ZM
+3.0
-3.9
+1.6
+0.1
+8.7
+7.3
+0.6
-0.1
-5.0
+0.7
-0.1
-5.1

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — SPS Commerce, Inc. или Zoom Communications, Inc.?
Мультипликатор P/E у Zoom Communications, Inc. ниже (15.51 vs 22.11), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.
У кого выше рентабельность — SPSC или ZM?
Рентабельность собственного капитала (ROE): SPSC — 9.45%, ZM — 20.57%. Преимущество у ZM.
Какие дивиденды у SPS Commerce, Inc. и Zoom Communications, Inc.?
Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.
Какая компания крупнее по выручке — SPS Commerce, Inc. или Zoom Communications, Inc.?
Выручка SPSC за TTM — 751,50 млн $, ZM — 4,87 млрд $. ZM генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.
У кого выше маржинальность — SPSC или ZM?
Чистая маржа SPSC — 11.92%, ZM — 39.03%. ZM оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.
Какая акция лучше по технике — SPSC или ZM?
Технический скоринг: SPSC — 29/100, ZM — 58/100. ZM имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.
Что лучше купить — SPSC или ZM?
Однозначного ответа нет. Счёт 12:27 в пользу ZM по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией