ETPINVEST
ВойтиРегистрация
Инструменты
Рынки
Акции
Облигации
Криптовалюты
Калькуляторы

Сравнение SPSC vs ZM

Тикер 1
Тикер 2
SPSC17
23ZM
SPS Commerce, Inc. (SPSC) и Zoom Communications, Inc. (ZM) представляют одну индустрию — «Программное обеспечение». Такое сравнение наиболее информативно, поскольку компании оперируют в схожих рыночных условиях. По капитализации ZM крупнее в 9,4× (27,96 млрд $ vs 2,99 млрд $). Стоимостная оценка в пользу ZM — P/E 8,75 vs 39,75 у SPSC. Однако P/E следует рассматривать в контексте темпов роста прибыли. По ROE лидирует ZM (32,25% vs 8,14%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа ZM — 65,19%, у SPSC — 10,10%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. SPSC набирает 71 из 100 по техническому скорингу, ZM — 28 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Итоговый счёт 23:17 в пользу ZM. По совокупности показателей компания выглядит привлекательнее для инвестора, хотя окончательное решение зависит от индивидуальной стратегии.
SPSC
SPS Commerce, Inc.
SPSCNASDAQ
$83,03+$0,35 (+0,42%)
Технологии · Программное обеспечение
Капитализация: 2,99 млрд $
ETP Rank6.1
Стоимость
9.3
Качество
6.5
Рост
8.5
Техника
4.0
Дивиденды
—
Прогнозы
4.0
Сезонность
7.0
ZM
Zoom Communications, Inc.
ZMNASDAQ
$95,36-$0,21 (-0,22%)
Технологии · Программное обеспечение
Капитализация: 27,96 млрд $
ETP Rank6.5
Стоимость
9.9
Качество
8.2
Рост
8.0
Техника
3.0
Дивиденды
—
Прогнозы
6.0
Сезонность
3.0

Динамика цен

SPSCZM

Фундаментальный анализ

По мультипликатору P/E ZM оценён рынком дешевле: 8,75 против 39,75 у SPSC. Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. По соотношению цены к выручке (P/S) SPSC оценён ниже: 3,85 против 5,66. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B ZM — 2,50, у SPSC — 3,26. EV/EBITDA ZM — 6,24, у SPSC — 15,34. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE ZM — 32,25%, у SPSC — 8,14%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. ZM удерживает чистую маржу на уровне 65,19%, опережая SPSC (10,10%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у SPSC — 0,01, у ZM — 0,01. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

SPSCZM
ПоказательSPSCZMЛидер
Мультипликаторы оценки
P/E39,758,75
P/B3,262,50
P/S3,855,66
PEG-7,290,05
EV/EBITDA15,346,24
Рентабельность
ROE8,14%32,25%
ROA6,93%23,96%
Валовая маржа69,82%77,30%
Операц. маржа15,83%23,73%
Чистая маржа10,10%65,19%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал0,010,01
Текущая ликв.2,263,83
Быстрая ликв.2,263,83
Дивиденды и прибыль
Див. доходность0,00%0,00%
Коэфф. выплат0,00%0,00%
EPS$2,11$11,08
Балансовая стоим.$25,40$38,49

Технический анализ

Техническая картина в пользу SPSC: скоринг 71/100 vs 28/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. По RSI: SPSC — 59,6, ZM — 44,5. Обе акции находятся в одной зоне. SPSC торгуется выше SMA 50 (13,7%), тогда как ZM ниже этой средней (-1,4%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. ADX: SPSC — 33,4 (выраженный тренд), ZM — 16,7 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета SPSC — 0,51, ZM — 0,93. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) SPSC составляет 4,5%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

SPSCZM
Общая оценка
71
28
Осцилляторы
58
44
Тренд
78
42
Объём
47
25
Волатильность
55
43
ИндикаторSPSCZMЛидер
Осцилляторы
RSI (14)59,6244,51
Stochastic %K49,1321,63
CCI (20)60,71-71,03
MFI61,3943,56
Williams %R-50,87-78,37
MACD гистограмма-0,75-0,77
Momentum (10)-1,89-3,07
Тренд
ADX33,3616,67
Цена vs EMA 9+2,08%-1,48%
Цена vs EMA 20+3,63%-2,89%
Цена vs SMA 50+13,67%-1,41%
Цена vs SMA 200+20,66%+4,98%
Объём
CMF-0,10-0,28
Volume Ratio147,46104,25
Волатильность и статистика
Beta0,510,93
ATR %4,45%3,75%
Sharpe (1г)-0,390,39
RS Rating16,0054,00
52w от хая-27,72-16,89
BB ширина12,8718,28

Финансовая отчётность

По объёму выручки: SPSC генерирует 751,50 млн $, ZM — 4,87 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: SPSC — +17,80%, ZM — +4,40%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: SPSC — 93,34 млн $, ZM — 1,90 млрд $. ZM генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): SPSC — 152,27 млн $, ZM — 1,92 млрд $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

ПоказательSPSCZMЛидер
Выручка751,50 млн $4,87 млрд $
Рост выручки (г/г)+17.80%+4.40%
Чистая прибыль93,34 млн $1,90 млрд $
Рост прибыли (г/г)+21.10%+88.10%
EPS (TTM)$2,46$6,32
Операц. Cash Flow178,79 млн $1,99 млрд $
Free Cash Flow152,27 млн $1,92 млрд $

Дивиденды

Дивиденды отсутствуют у обеих компаний. Весь возврат инвестору формируется за счёт роста котировок.

ПоказательSPSCZMЛидер
Див. доходность——
Годовые дивиденды——
Коэфф. выплат——
Лет выплат00
CAGR дивидендов (5л)——

Сезонность (10 лет)

За 10 лет SPSC показывает лучшую среднюю доходность в ноябре (+6,59%), ZM — в мае (+7,38%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: SPSC — февраль (-6,39%), ZM — декабрь (-5,10%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: май, июнь, июль. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у SPSC: +13,97% против +3,39%.

Янв
Фев
Мар
Апр
Май
Июн
Июл
Авг
Сен
Окт
Ноя
Дек
SPSC
-0,1
-6,4
-1,4
+2,4
+1,9
+4,3
+4,0
+5,3
+1,8
-5,9
+6,6
+1,4
ZM
+3,0
-3,9
+1,6
+0,1
+7,4
+3,6
+1,4
-0,2
-5,0
+0,7
-0,1
-5,1

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — SPS Commerce, Inc. или Zoom Communications, Inc.?
Мультипликатор P/E у Zoom Communications, Inc. ниже (8,75 vs 39,75), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.
У кого выше рентабельность — SPSC или ZM?
Рентабельность собственного капитала (ROE): SPSC — 8,14%, ZM — 32,25%. Преимущество у ZM.
Какие дивиденды у SPS Commerce, Inc. и Zoom Communications, Inc.?
Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.
Какая компания крупнее по выручке — SPS Commerce, Inc. или Zoom Communications, Inc.?
Выручка SPSC за TTM — 751,50 млн $, ZM — 4,87 млрд $. ZM генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.
У кого выше маржинальность — SPSC или ZM?
Чистая маржа SPSC — 10,10%, ZM — 65,19%. ZM оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.
Какая акция лучше по технике — SPSC или ZM?
Технический скоринг: SPSC — 71/100, ZM — 28/100. SPSC имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.
Что лучше купить — SPSC или ZM?
Однозначного ответа нет. Счёт 17:23 в пользу ZM по 45 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 15.09.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией