Сравнение RUAL vs SGZH

Тикер 1

Тикер 2

RUAL28

12SGZH

Сектор «Материалы» объединяет РУСАЛ (RUAL, «Металлургия и добыча») и Сегежа (SGZH, «Целлюлоза и бумага»). Несмотря на близость направлений, компании имеют разные драйверы роста. По капитализации RUAL крупнее в 8.1× (535,55 млрд ₽ vs 66,41 млрд ₽). Обе компании убыточны: P/E RUAL — -14.33, SGZH — -1.06. Сравнение по этому мультипликатору неинформативно. Стоит обратить внимание на P/S, динамику выручки и прогноз выхода на прибыль. Отрицательная чистая маржа RUAL (-3.07%) сигнализирует об убытках. Инвестору важно оценить, является ли это временным явлением или системной проблемой. Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 27/100 и 26/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. RUAL побеждает по числу метрик: 28 против 12 у SGZH. Это не гарантирует лучшую доходность в будущем, но указывает на текущее фундаментально-техническое преимущество.

РУСАЛ

RUALRU

35,25 ₽

Материалы · Металлургия и добыча

Капитализация: 535,55 млрд ₽

ETP Rank3.5

Стоимость

6.5

Качество

3.2

Рост

4.8

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

6.5

Сезонность

3.0

Сегежа

SGZHRU

0,85 ₽

Материалы · Целлюлоза и бумага

Капитализация: 66,41 млрд ₽

ETP Rank1.0

Стоимость

3.9

Качество

3.0

Рост

2.4

Техника

3.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

4.5

Сезонность

3.0

Динамика цен

RUALSGZH

Фундаментальный анализ

Ни RUAL (P/E -14.33), ни SGZH (P/E -1.06) сейчас не прибыльны. В отсутствие положительной прибыли инвестору следует ориентироваться на выручку, маржинальность и денежный поток. По соотношению цены к выручке (P/S) RUAL оценён ниже: 0.44 против 1.05. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B RUAL — 0.56, у SGZH — 397.57. RUAL торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у RUAL — 1.14, у SGZH — 554.86. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности SGZH ниже 1 (0.45), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

RUALSGZH

Показатель	RUAL	SGZH
Мультипликаторы оценки
P/E	-14.33	-1.06
P/B	0.56	397.57
P/S	0.44	1.05
PEG	—	—
EV/EBITDA	13.84	-3.53
Рентабельность
ROE	-3.88%	-34658.00%
ROA	-1.82%	-62.35%
Валовая маржа	17.27%	10.43%
Операц. маржа	0.85%	-56.77%
Чистая маржа	-3.07%	-99.09%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1.14	554.86
Текущая ликв.	0.88	0.45
Быстрая ликв.	0.42	0.20
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	—
Коэфф. выплат	—	—
EPS	$-0.03	$-1.13
Балансовая стоим.	$0.77	$0.00

Технический анализ

Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 27/100 и 26/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. По RSI: RUAL — 28.6, SGZH — 28.3. Обе акции находятся в одной зоне. Обе акции ниже SMA 50: RUAL на -12.9%, SGZH на -19.8%. Это медвежий краткосрочный сигнал. ADX: RUAL — 24.0 (слабый тренд), SGZH — 47.2 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета RUAL — 0.98, SGZH — 1.01. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) SGZH составляет 4.0%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

RUALSGZH

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	RUAL	SGZH
Осцилляторы
RSI (14)	28.58	28.30
Stochastic %K	9.44	17.03
CCI (20)	-199.89	-86.72
MFI	34.76	36.30
Williams %R	-90.56	-82.97
MACD гистограмма	-0.28	0.01
Momentum (10)	-2.23	-0.02
Тренд
ADX	23.96	47.22
Цена vs EMA 9	-5.44%	-1.79%
Цена vs EMA 20	-8.25%	-6.54%
Цена vs SMA 50	-12.95%	-19.79%
Цена vs SMA 200	-1.08%	-28.91%
Объём
CMF	-0.17	-0.09
Volume Ratio	279.61	26.48
Волатильность и статистика
Beta	0.98	1.01
ATR %	3.38%	3.96%
Sharpe (1г)	0.45	-1.87
RS Rating	80.00	5.00
52w от хая	-24.14	-51.60
BB ширина	16.29	19.77

Финансовая отчётность

По объёму выручки: RUAL генерирует 14,81 млрд ₽, SGZH — 89,19 млрд ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: RUAL — +1.96%, SGZH — -2.72%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: RUAL — -455 млн ₽, SGZH — -88,38 млрд ₽. RUAL генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): RUAL — 199 млн ₽, SGZH — -31,73 млрд ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	RUAL	SGZH
Выручка	14,81 млрд ₽	89,19 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+1.96%	-2.72%
Чистая прибыль	-455 млн ₽	-88,38 млрд ₽
EPS (TTM)	$-0.03	$-1.13
Операц. Cash Flow	1,68 млрд ₽	-26,44 млрд ₽
Free Cash Flow	199 млн ₽	-31,73 млрд ₽

Дивиденды

Дивиденды отсутствуют у обеих компаний. Весь возврат инвестору формируется за счёт роста котировок. Стаж непрерывных выплат: RUAL — 4 лет, SGZH — 1 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат.

Показатель	RUAL	SGZH
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	$0.02	$1.06
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	4.00%	1.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет RUAL показывает лучшую среднюю доходность в январе (+4.58%), SGZH — в феврале (+4.91%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: RUAL — март (-3.93%), SGZH — август (-7.90%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: март, май. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

RUAL

+4.6

-1.3

-3.9

+1.1

-3.9

-1.9

+4.4

+0.8

+3.2

-1.3

+1.9

+2.7

SGZH

+4.0

+4.9

-1.5

-4.9

-3.5

+2.2

-4.5

-7.9

-4.9

+1.0

-5.0

-4.6

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — РУСАЛ или Сегежа?

Прямое сравнение по P/E затруднено — одна из компаний убыточна (отрицательный P/E). В таких случаях корректнее сравнивать по P/S, EV/Revenue и свободному денежному потоку.

У кого выше рентабельность — RUAL или SGZH?

Рентабельность собственного капитала (ROE): RUAL — -3.88%, SGZH — -34658.00%. Преимущество у RUAL.

Какие дивиденды у РУСАЛ и Сегежа?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — РУСАЛ или Сегежа?

Выручка RUAL за TTM — 14,81 млрд ₽, SGZH — 89,19 млрд ₽. SGZH генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

Какая акция лучше по технике — RUAL или SGZH?

Технический скоринг: RUAL — 27/100, SGZH — 26/100. Показатели близки — явного технического фаворита нет. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — RUAL или SGZH?

Однозначного ответа нет. Счёт 28:12 в пользу RUAL по 42 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией