Сравнение REAL vs WSM

Тикер 1

Тикер 2

REAL12

30WSM

Инвесторы часто выбирают между REAL и WSM — двумя ведущими эмитентами в индустрии «Специализированная торговля». Детальный разбор метрик помогает определить, какая акция предлагает лучшее соотношение цены и качества. По капитализации WSM крупнее в 8.4× (22,60 млрд $ vs 2,69 млрд $). REAL имеет отрицательный P/E (-43.22), что указывает на убыточность. Сравнивать по P/E не корректно — WSM прибылен с P/E 19.73. Для сопоставления лучше использовать P/S и EV/EBITDA. WSM демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 51.45% против 17.42% у REAL. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. REAL убыточен — чистая маржа -9.03%. Компания тратит больше, чем зарабатывает, что при длительном сохранении такого тренда создаёт риски для акционеров. WSM выплачивает дивиденды с доходностью 1.52% годовых, тогда как REAL дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. По техническому скорингу WSM сильнее: 35/100 против 20/100 у REAL. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. В общем зачёте WSM уверенно лидирует со счётом 30:12. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

The RealReal, Inc.

REALNASDAQ

9,27 $-0,17 $ (-1,80%)

Потребительский сектор · Специализированная торговля

Капитализация: 2,69 млрд $

ETP Rank4.0

Стоимость

5.2

Качество

5.3

Рост

4.4

Техника

6.0

Дивиденды

—

Прогнозы

9.0

Сезонность

3.0

Williams-Sonoma, Inc.

WSMNYSE

191,94 $+11,69 $ (+6,49%)

Потребительский сектор · Специализированная торговля

Капитализация: 22,60 млрд $

ETP Rank5.9

Стоимость

4.9

Качество

8.6

Рост

4.8

Техника

3.0

Дивиденды

7.5

Прогнозы

5.5

Сезонность

5.0

Динамика цен

REALWSM

Фундаментальный анализ

P/E у REAL отрицательный (-43.22) — компания генерирует убытки. WSM прибылен, P/E составляет 19.73. В такой ситуации целесообразно опираться на мультипликаторы, не зависящие от чистой прибыли. По P/S (цена/выручка) WSM дешевле: 2.72 против 3.79. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. Рентабельность капитала WSM составляет 51.45%, что превышает показатель REAL (17.42%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. REAL убыточен — чистая маржа -9.03%. Компания тратит больше, чем зарабатывает, что при длительном сохранении такого тренда создаёт риски для акционеров. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: REAL — -1.29, WSM — 0.70. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности REAL ниже 1 (0.84), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

REALWSM

Показатель	REAL	WSM
Мультипликаторы оценки
P/E	-43.22	19.73
P/B	-7.85	10.31
P/S	3.79	2.72
PEG	0.49	-16.32
EV/EBITDA	-64.25	13.99
Рентабельность
ROE	17.42%	51.45%
ROA	-16.91%	20.11%
Валовая маржа	72.23%	46.15%
Операц. маржа	-1.86%	18.13%
Чистая маржа	-9.03%	13.94%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	-1.29	0.70
Текущая ликв.	0.84	1.39
Быстрая ликв.	0.70	0.64
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	1.52%
Коэфф. выплат	0.00%	29.08%
EPS	$-0.22	$9.14
Балансовая стоим.	$-1.20	$17.48

Технический анализ

WSM набирает 35 из 100 по техническому скорингу, REAL — 20 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): REAL — 39.3 (нейтральная зона), WSM — 49.4 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Обе акции ниже SMA 50: REAL на -10.0%, WSM на -1.8%. Это медвежий краткосрочный сигнал. Сила тренда по ADX: REAL — 29.3 (выраженный тренд), WSM — 19.8 (нет тренда). REAL имеет чётко выраженный тренд, в отличие от WSM. По бете WSM стабильнее (1.38 vs 2.87). Дневная волатильность (ATR%) REAL составляет 8.3%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

REALWSM

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	REAL	WSM
Осцилляторы
RSI (14)	39.31	49.40
Stochastic %K	12.34	63.73
CCI (20)	-75.38	-41.33
MFI	35.45	46.37
Williams %R	-87.66	-36.27
MACD гистограмма	-0.26	-0.40
Momentum (10)	-3.13	-6.22
Тренд
ADX	29.32	19.78
Цена vs EMA 9	-3.98%	+2.79%
Цена vs EMA 20	-9.64%	+0.68%
Цена vs SMA 50	-9.99%	-1.81%
Цена vs SMA 200	-20.40%	-6.42%
Объём
CMF	0.00	-0.07
Volume Ratio	67.89	247.88
Волатильность и статистика
Beta	2.87	1.38
ATR %	8.31%	3.65%
Sharpe (1г)	1.09	0.16
RS Rating	84.00	40.00
52w от хая	-46.70	-18.81
BB ширина	53.32	15.70

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): REAL — 692,85 млн $, WSM — 7,81 млрд $. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. По чистой прибыли ситуация полярная: WSM зарабатывает 1,09 млрд $, а REAL фиксирует убыток (-41,80 млн $). Инвестору стоит оценить причины и перспективы выхода на прибыль. FCF: REAL генерирует 18,37 млн $, WSM — 1,06 млрд $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	REAL	WSM
Выручка	692,85 млн $	7,81 млрд $
Чистая прибыль	-41,80 млн $	1,09 млрд $
EPS (TTM)	$-0.36	$8.96
Операц. Cash Flow	37,01 млн $	1,31 млрд $
Free Cash Flow	18,37 млн $	1,06 млрд $

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: WSM обеспечивает 1.52% годовой доходности, REAL реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. WSM выплачивает дивиденды 13 лет подряд, тогда как REAL не имеет дивидендной истории.

Показатель	REAL	WSM
Див. доходность	—	1.52%
Годовые дивиденды	—	$1.42
Коэфф. выплат	—	29.08%
Лет выплат	0.00%	13.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	-10.11%

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для REAL — ноябре (+24.72%), для WSM — ноябре (+7.87%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Слабые месяцы: для REAL — март (-13.80%), для WSM — декабрь (-3.12%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Суммарная сезонная доходность за год выше у REAL: +30.23% против +25.97%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

REAL

+4.1

-11.3

-13.8

+11.4

-6.1

+3.9

+1.3

-6.7

+9.6

+0.0

+24.7

+13.1

WSM

+4.1

-0.5

+1.0

+3.9

+3.3

+1.3

+5.3

+4.3

+1.2

-2.6

+7.9

-3.1

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — The RealReal, Inc. или Williams-Sonoma, Inc.?

Прямое сравнение по P/E затруднено — одна из компаний убыточна (отрицательный P/E). В таких случаях корректнее сравнивать по P/S, EV/Revenue и свободному денежному потоку.

У кого выше рентабельность — REAL или WSM?

ROE REAL — 17.42%, WSM — 51.45%. WSM демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у The RealReal, Inc. и Williams-Sonoma, Inc.?

Williams-Sonoma, Inc. выплачивает дивиденды с доходностью 1.52%. The RealReal, Inc. дивиденды не платит.

Какая компания крупнее по выручке — The RealReal, Inc. или Williams-Sonoma, Inc.?

По объёму выручки: REAL — 692,85 млн $, WSM — 7,81 млрд $. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

Какая акция лучше по технике — REAL или WSM?

Технический скоринг: REAL — 20/100, WSM — 35/100. WSM имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — REAL или WSM?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 43 метрик REAL выигрывает 12, WSM — 30. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией