Сравнение QTWO vs ZM

Тикер 1

Тикер 2

QTWO8

30ZM

Q2 Holdings, Inc. (QTWO) и Zoom Communications, Inc. (ZM) представляют одну индустрию — «Программное обеспечение». Такое сравнение наиболее информативно, поскольку компании оперируют в схожих рыночных условиях. По капитализации ZM крупнее в 9.8× (28,52 млрд $ vs 2,90 млрд $). По мультипликатору P/E ZM оценён рынком дешевле: 15.51 против 39.72 у QTWO (разница составляет 61.0%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. ROE ZM — 20.57%, у QTWO — 11.91%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. ZM удерживает чистую маржу на уровне 39.03%, опережая QTWO (8.99%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. ZM набирает 60 из 100 по техническому скорингу, QTWO — 28 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Счёт 30:8 — убедительное преимущество ZM. Компания опережает соперника по большинству анализируемых параметров.

Q2 Holdings, Inc.

QTWONYSE

46,29 $-0,79 $ (-1,68%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 2,90 млрд $

ETP Rank6.1

Стоимость

8.9

Качество

4.4

Рост

7.6

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

9.0

Сезонность

8.0

Zoom Communications, Inc.

ZMNASDAQ

96,75 $-2,67 $ (-2,69%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 28,52 млрд $

ETP Rank7.3

Стоимость

9.7

Качество

7.3

Рост

8.0

Техника

7.0

Дивиденды

—

Прогнозы

5.0

Сезонность

9.0

Динамика цен

QTWOZM

Фундаментальный анализ

По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует ZM с P/E 15.51 (у QTWO — 39.72). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. По соотношению цены к выручке (P/S) QTWO оценён ниже: 3.59 против 6.02. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B ZM — 3.00, у QTWO — 4.80. EV/EBITDA ZM — 15.02, у QTWO — 23.50. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует ZM (20.57% vs 11.91%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа ZM — 39.03%, у QTWO — 8.99%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у QTWO — 0.56, у ZM — 0.01. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности QTWO ниже 1 (0.93), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

QTWOZM

Показатель	QTWO	ZM
Мультипликаторы оценки
P/E	39.72	15.51
P/B	4.80	3.00
P/S	3.59	6.02
PEG	0.01	0.17
EV/EBITDA	23.50	15.02
Рентабельность
ROE	11.91%	20.57%
ROA	5.93%	15.89%
Валовая маржа	55.58%	77.02%
Операц. маржа	8.19%	23.08%
Чистая маржа	8.99%	39.03%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.56	0.01
Текущая ликв.	0.93	4.33
Быстрая ликв.	0.93	4.33
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$1.19	$6.41
Балансовая стоим.	$9.81	$33.09

Технический анализ

Техническая картина в пользу ZM: скоринг 60/100 vs 28/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: QTWO — 45.3, ZM — 54.0. Обе акции находятся в одной зоне. Относительно SMA 50 ситуация различается: ZM выше на 12.0%, QTWO — ниже на -5.0%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. ZM выше SMA 200 (+17.2%), QTWO — ниже (-26.8%). Долгосрочный тренд в пользу ZM. ADX: QTWO — 17.9 (нет тренда), ZM — 35.4 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета QTWO — 0.82, ZM — 0.89. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) QTWO составляет 5.0%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

QTWOZM

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	QTWO	ZM
Осцилляторы
RSI (14)	45.27	54.00
Stochastic %K	27.56	23.41
CCI (20)	-83.14	-23.55
MFI	50.60	49.17
Williams %R	-72.44	-76.59
MACD гистограмма	-0.33	-1.34
Momentum (10)	-2.26	-5.71
Тренд
ADX	17.90	35.36
Цена vs EMA 9	-1.90%	-0.97%
Цена vs EMA 20	-3.93%	+0.60%
Цена vs SMA 50	-4.98%	+12.01%
Цена vs SMA 200	-26.83%	+17.18%
Объём
CMF	0.06	0.12
Volume Ratio	49.42	98.73
Волатильность и статистика
Beta	0.82	0.89
ATR %	5.03%	3.96%
Sharpe (1г)	-1.48	0.53
RS Rating	5.00	61.00
52w от хая	-52.12	-10.88
BB ширина	20.61	24.38

Финансовая отчётность

По объёму выручки: QTWO генерирует 794,81 млн $, ZM — 4,87 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Чистая прибыль: QTWO — 52,01 млн $, ZM — 1,90 млрд $. ZM генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): QTWO — 194,65 млн $, ZM — 1,92 млрд $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	QTWO	ZM
Выручка	794,81 млн $	4,87 млрд $
Чистая прибыль	52,01 млн $	1,90 млрд $
EPS (TTM)	$0.84	$6.32
Операц. Cash Flow	201,46 млн $	1,99 млрд $
Free Cash Flow	194,65 млн $	1,92 млрд $

Дивиденды

Дивиденды отсутствуют у обеих компаний. Весь возврат инвестору формируется за счёт роста котировок.

Показатель	QTWO	ZM
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	0.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет QTWO показывает лучшую среднюю доходность в ноябре (+10.07%), ZM — в мае (+8.69%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: QTWO — март (-4.99%), ZM — декабрь (-5.10%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, август, сентябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, май, июнь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у QTWO: +17.09% против +7.90%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

QTWO

+2.2

-1.3

-5.0

+5.9

+6.6

+1.3

+5.2

-0.1

-4.9

-3.1

+10.1

+0.2

+3.0

-3.9

+1.6

+0.1

+8.7

+7.3

+0.6

-0.1

-5.0

+0.7

-0.1

-5.1

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Q2 Holdings, Inc. или Zoom Communications, Inc.?

Мультипликатор P/E у Zoom Communications, Inc. ниже (15.51 vs 39.72), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — QTWO или ZM?

Рентабельность собственного капитала (ROE): QTWO — 11.91%, ZM — 20.57%. Преимущество у ZM.

Какие дивиденды у Q2 Holdings, Inc. и Zoom Communications, Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Q2 Holdings, Inc. или Zoom Communications, Inc.?

Выручка QTWO за TTM — 794,81 млн $, ZM — 4,87 млрд $. ZM генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — QTWO или ZM?

Чистая маржа QTWO — 8.99%, ZM — 39.03%. ZM оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — QTWO или ZM?

Технический скоринг: QTWO — 28/100, ZM — 60/100. ZM имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — QTWO или ZM?

Однозначного ответа нет. Счёт 8:30 в пользу ZM по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией