Сравнение PSA vs VNO

Тикер 1

Тикер 2

PSA25

19VNO

PSA против VNO — два эмитента индустрии «Фонды недвижимости (REIT)», каждый со своими сильными сторонами. Проанализируем основные финансовые и технические показатели обеих компаний. По капитализации PSA крупнее в 9.0× (53,54 млрд $ vs 5,95 млрд $). Если ориентироваться на P/E, VNO выглядит привлекательнее: 7.54 против 27.94. Премия к оценке PSA может быть оправдана, если компания растёт быстрее. PSA демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 20.48% против 13.17% у VNO. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: VNO — 43.99%, PSA — 39.16%. У VNO маржа выше 25%, что характерно для компаний с сильным ценообразованием. Дивидендная доходность PSA составляет 3.96%, у VNO — 2.34%. Обе компании вознаграждают акционеров выплатами, но с разной щедростью. VNO набирает 75 из 100 по техническому скорингу, PSA — 64 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Счёт 25:19 — убедительное преимущество PSA. Компания опережает соперника по большинству анализируемых параметров.

Public Storage

PSANYSE

304,99 $+2,12 $ (+0,70%)

Недвижимость · Фонды недвижимости (REIT)

Капитализация: 53,54 млрд $

ETP Rank5.8

Стоимость

5.6

Качество

7.0

Рост

4.0

Техника

4.0

Дивиденды

6.8

Прогнозы

5.0

Сезонность

8.0

Vornado Realty Trust

VNONYSE

31,63 $+0,03 $ (+0,09%)

Недвижимость · Фонды недвижимости (REIT)

Капитализация: 5,95 млрд $

ETP Rank6.7

Стоимость

9.9

Качество

6.6

Рост

6.8

Техника

3.0

Дивиденды

7.9

Прогнозы

6.0

Сезонность

3.0

Динамика цен

PSAVNO

Фундаментальный анализ

VNO торгуется с P/E 7.54, тогда как PSA — с P/E 27.94. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. По соотношению цены к выручке (P/S) VNO оценён ниже: 3.29 против 10.94. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. По P/B (цена/балансовая стоимость) VNO дешевле: 1.00 против 5.76. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA VNO оценён ниже: 8.11 vs 19.47. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. Рентабельность капитала PSA составляет 20.48%, что превышает показатель VNO (13.17%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности VNO впереди: 43.99% против 39.16% у PSA. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: PSA — 1.05, VNO — 1.40. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности PSA ниже 1 (0.27), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

PSAVNO

Показатель	PSA	VNO
Мультипликаторы оценки
P/E	27.94	7.54
P/B	5.76	1.00
P/S	10.94	3.29
PEG	-7.23	0.01
EV/EBITDA	19.47	8.11
Рентабельность
ROE	20.48%	13.17%
ROA	9.59%	5.00%
Валовая маржа	60.63%	73.25%
Операц. маржа	50.85%	13.30%
Чистая маржа	39.16%	43.99%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1.05	1.40
Текущая ликв.	0.27	1.92
Быстрая ликв.	0.27	1.92
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	3.96%	2.34%
Коэфф. выплат	151.56%	25.57%
EPS	$10.84	$4.19
Балансовая стоим.	$53.10	$35.38

Технический анализ

Техническая картина в пользу VNO: скоринг 75/100 vs 64/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. По RSI: PSA — 52.3, VNO — 58.8. Обе акции находятся в одной зоне. Обе акции торгуются выше SMA 50: PSA на 3.3%, VNO на 11.8%. Это подтверждает краткосрочный бычий тренд для обоих эмитентов. PSA выше SMA 200 (+5.7%), VNO — ниже (-6.2%). Долгосрочный тренд в пользу PSA. Сила тренда по ADX: PSA — 17.4 (нет тренда), VNO — 15.6 (нет тренда). Волатильность: бета PSA — 0.52, VNO — 1.24. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) VNO составляет 3.3%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

PSAVNO

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	PSA	VNO
Осцилляторы
RSI (14)	52.29	58.82
Stochastic %K	57.13	74.08
CCI (20)	4.39	46.42
MFI	48.86	53.67
Williams %R	-42.87	-25.92
MACD гистограмма	-1.39	-0.09
Momentum (10)	-6.11	0.04
Тренд
ADX	17.35	15.56
Цена vs EMA 9	+0.52%	+1.88%
Цена vs EMA 20	+0.49%	+3.77%
Цена vs SMA 50	+3.28%	+11.85%
Цена vs SMA 200	+5.71%	-6.17%
Объём
CMF	-0.05	0.14
Volume Ratio	82.00	77.32
Волатильность и статистика
Beta	0.52	1.24
ATR %	2.36%	3.29%
Sharpe (1г)	-0.08	-0.61
RS Rating	38.00	20.00
52w от хая	-3.39	-27.14
BB ширина	8.13	11.98

Финансовая отчётность

По объёму выручки: PSA генерирует 4,82 млрд $, VNO — 1,81 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Чистая прибыль: PSA — 1,78 млрд $, VNO — 904,96 млн $. PSA генерирует больше чистой прибыли. FCF: PSA генерирует 2,90 млрд $, VNO — 1,26 млрд $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	PSA	VNO
Выручка	4,82 млрд $	1,81 млрд $
Чистая прибыль	1,78 млрд $	904,96 млн $
EPS (TTM)	$9.04	$4.40
Операц. Cash Flow	3,19 млрд $	1,26 млрд $
Free Cash Flow	2,90 млрд $	1,26 млрд $

Дивиденды

Дивидендная доходность: PSA платит 3.96%, VNO — 2.34%. При выборе между ними стоит учитывать коэффициент выплат (payout ratio) и прогнозируемый рост дивидендов. PSA платит дивиденды 13 лет подряд, VNO — 14. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю. Коэффициент выплат (Payout Ratio): PSA — 151.56%, VNO — 25.57%. Значение выше 80% может сигнализировать о рисках сокращения дивидендов.

Показатель	PSA	VNO
Див. доходность	3.96%	2.34%
Годовые дивиденды	$6.00	$0.74
Коэфф. выплат	151.56%	25.57%
Лет выплат	13.00%	14.00%
CAGR дивидендов (5л)	-5.59%	-20.84%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет PSA показывает лучшую среднюю доходность в августе (+3.38%), VNO — в ноябре (+6.12%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Слабые месяцы: для PSA — сентябрь (-2.58%), для VNO — март (-4.55%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: октябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

PSA

+1.9

+1.3

+0.2

-1.6

+2.3

+0.0

-1.1

+3.4

-2.6

-1.1

+1.0

+1.3

VNO

+0.9

-3.6

-4.5

+1.4

-3.6

+3.3

+3.2

+0.6

+0.3

-3.8

+6.1

-2.1

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Public Storage или Vornado Realty Trust?

Мультипликатор P/E у Vornado Realty Trust ниже (7.54 vs 27.94), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — PSA или VNO?

ROE PSA — 20.48%, VNO — 13.17%. PSA демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Public Storage и Vornado Realty Trust?

Обе компании платят дивиденды. Доходность PSA — 3.96%, VNO — 2.34%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — Public Storage или Vornado Realty Trust?

По объёму выручки: PSA — 4,82 млрд $, VNO — 1,81 млрд $. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — PSA или VNO?

Чистая маржа PSA — 39.16%, VNO — 43.99%. VNO оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — PSA или VNO?

Технический скоринг: PSA — 64/100, VNO — 75/100. VNO имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — PSA или VNO?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 47 метрик PSA выигрывает 25, VNO — 19. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией