Сравнение PCTY vs ZM

Тикер 1

Тикер 2

PCTY13

26ZM

Инвесторы часто выбирают между PCTY и ZM — двумя ведущими эмитентами в индустрии «Программное обеспечение». Детальный разбор метрик помогает определить, какая акция предлагает лучшее соотношение цены и качества. По капитализации ZM крупнее в 4.8× (28,52 млрд $ vs 5,98 млрд $). Если ориентироваться на P/E, ZM выглядит привлекательнее: 15.51 против 23.72. Премия к оценке PCTY может быть оправдана, если компания растёт быстрее. PCTY демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 22.36% против 20.57% у ZM. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: ZM — 39.03%, PCTY — 14.94%. У ZM маржа выше 25%, что характерно для компаний с сильным ценообразованием. По техническому скорингу PCTY сильнее: 71/100 против 60/100 у ZM. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. В общем зачёте ZM уверенно лидирует со счётом 26:13. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

Paylocity Holding Corporation

PCTYNASDAQ

111,72 $-1,04 $ (-0,92%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 5,98 млрд $

ETP Rank5.0

Стоимость

9.7

Качество

6.8

Рост

7.3

Техника

4.0

Дивиденды

—

Прогнозы

8.0

Сезонность

5.0

Zoom Communications, Inc.

ZMNASDAQ

96,75 $-2,67 $ (-2,69%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 28,52 млрд $

ETP Rank7.3

Стоимость

9.7

Качество

7.3

Рост

8.0

Техника

7.0

Дивиденды

—

Прогнозы

5.0

Сезонность

9.0

Динамика цен

PCTYZM

Фундаментальный анализ

ZM торгуется с P/E 15.51, тогда как PCTY — с P/E 23.72. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. По P/S (цена/выручка) PCTY дешевле: 3.50 против 6.02. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. По P/B (цена/балансовая стоимость) ZM дешевле: 3.00 против 5.18. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA PCTY оценён ниже: 12.27 vs 15.02. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. Рентабельность капитала PCTY составляет 22.36%, что превышает показатель ZM (20.57%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности ZM впереди: 39.03% против 14.94% у PCTY. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: PCTY — 0.11, ZM — 0.01. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности PCTY ниже 1 (0.13), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

PCTYZM

Показатель	PCTY	ZM
Мультипликаторы оценки
P/E	23.72	15.51
P/B	5.18	3.00
P/S	3.50	6.02
PEG	1.44	0.17
EV/EBITDA	12.27	15.02
Рентабельность
ROE	22.36%	20.57%
ROA	4.74%	15.89%
Валовая маржа	69.30%	77.02%
Операц. маржа	21.38%	23.08%
Чистая маржа	14.94%	39.03%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.11	0.01
Текущая ликв.	0.13	4.33
Быстрая ликв.	0.13	4.33
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$4.75	$6.41
Балансовая стоим.	$21.75	$33.09

Технический анализ

PCTY набирает 71 из 100 по техническому скорингу, ZM — 60 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): PCTY — 58.6 (нейтральная зона), ZM — 54.0 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Обе акции торгуются выше SMA 50: PCTY на 6.0%, ZM на 12.0%. Это подтверждает краткосрочный бычий тренд для обоих эмитентов. ZM выше SMA 200 (+17.2%), PCTY — ниже (-18.3%). Долгосрочный тренд в пользу ZM. Сила тренда по ADX: PCTY — 16.9 (нет тренда), ZM — 35.4 (выраженный тренд). ZM демонстрирует выраженный тренд, а PCTY — нет. По бете PCTY стабильнее (0.31 vs 0.89). Значение ниже 0.8 делает PCTY защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) PCTY составляет 4.6%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

PCTYZM

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	PCTY	ZM
Осцилляторы
RSI (14)	58.65	54.00
Stochastic %K	65.61	23.41
CCI (20)	93.49	-23.55
MFI	58.61	49.17
Williams %R	-34.39	-76.59
MACD гистограмма	0.80	-1.34
Momentum (10)	10.23	-5.71
Тренд
ADX	16.89	35.36
Цена vs EMA 9	+2.84%	-0.97%
Цена vs EMA 20	+4.62%	+0.60%
Цена vs SMA 50	+5.96%	+12.01%
Цена vs SMA 200	-18.26%	+17.18%
Объём
CMF	-0.02	0.12
Volume Ratio	79.78	98.73
Волатильность и статистика
Beta	0.31	0.89
ATR %	4.56%	3.96%
Sharpe (1г)	-1.55	0.53
RS Rating	8.00	61.00
52w от хая	-43.89	-10.88
BB ширина	14.79	24.38

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): PCTY — 1,60 млрд $, ZM — 4,87 млрд $. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. Чистая прибыль: PCTY — 227,13 млн $, ZM — 1,90 млрд $. ZM генерирует больше чистой прибыли. FCF: PCTY генерирует 342,75 млн $, ZM — 1,92 млрд $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	PCTY	ZM
Выручка	1,60 млрд $	4,87 млрд $
Чистая прибыль	227,13 млн $	1,90 млрд $
EPS (TTM)	$4.08	$6.32
Операц. Cash Flow	418,23 млн $	1,99 млрд $
Free Cash Flow	342,75 млн $	1,92 млрд $

Дивиденды

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Это типично для растущих технологических компаний, которые реинвестируют всю прибыль.

Показатель	PCTY	ZM
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	0.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для PCTY — августе (+9.99%), для ZM — мае (+8.69%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Слабые месяцы: для PCTY — декабрь (-2.27%), для ZM — декабрь (-5.10%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, сентябрь, ноябрь, декабрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: май, июнь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у PCTY: +19.95% против +7.90%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

PCTY

+0.9

-1.7

-1.4

+5.8

+1.3

+3.3

+5.6

+10.0

-1.2

+1.6

-1.9

-2.3

+3.0

-3.9

+1.6

+0.1

+8.7

+7.3

+0.6

-0.1

-5.0

+0.7

-0.1

-5.1

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Paylocity Holding Corporation или Zoom Communications, Inc.?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит Zoom Communications, Inc.: P/E 15.51 против 23.72. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — PCTY или ZM?

ROE PCTY — 22.36%, ZM — 20.57%. PCTY демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Paylocity Holding Corporation и Zoom Communications, Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Paylocity Holding Corporation или Zoom Communications, Inc.?

По объёму выручки: PCTY — 1,60 млрд $, ZM — 4,87 млрд $. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — PCTY или ZM?

Чистая маржа PCTY — 14.94%, ZM — 39.03%. ZM оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — PCTY или ZM?

Технический скоринг: PCTY — 71/100, ZM — 60/100. PCTY имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — PCTY или ZM?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 43 метрик PCTY выигрывает 13, ZM — 26. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией