Сравнение PATH vs ZM

Тикер 1

Тикер 2

PATH14

25ZM

Сравнение UiPath Inc. (PATH) и Zoom Communications, Inc. (ZM) — классический случай выбора внутри одной индустрии: «Программное обеспечение». Разберём, кто из них сильнее по цифрам. По капитализации ZM крупнее в 5.0× (28,52 млрд $ vs 5,69 млрд $). ZM торгуется с P/E 15.51, тогда как PATH — с P/E 20.45. При анализе стоит учитывать также P/S и EV/EBITDA для полной картины. По ROE лидирует ZM (20.57% vs 15.32%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа ZM — 39.03%, у PATH — 17.53%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Техническая картина в пользу ZM: скоринг 60/100 vs 51/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. Итоговый счёт 25:14 в пользу ZM. По совокупности показателей компания выглядит привлекательнее для инвестора, хотя окончательное решение зависит от индивидуальной стратегии.

UiPath Inc.

PATHNYSE

10,57 $-0,20 $ (-1,86%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 5,69 млрд $

ETP Rank6.2

Стоимость

8.0

Качество

6.2

Рост

7.6

Техника

5.0

Дивиденды

—

Прогнозы

7.0

Сезонность

7.0

Zoom Communications, Inc.

ZMNASDAQ

96,75 $-2,67 $ (-2,69%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 28,52 млрд $

ETP Rank7.3

Стоимость

9.7

Качество

7.3

Рост

8.0

Техника

7.0

Дивиденды

—

Прогнозы

5.0

Сезонность

9.0

Динамика цен

PATHZM

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу ZM — P/E 15.51 vs 20.45 у PATH. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. Мультипликатор P/S также в пользу PATH: 3.60 vs 6.02 у ZM. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. EV/EBITDA ZM — 15.02, у PATH — 66.75. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE ZM — 20.57%, у PATH — 15.32%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. ZM удерживает чистую маржу на уровне 39.03%, опережая PATH (17.53%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у PATH — 0.03, у ZM — 0.01. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

PATHZM

Показатель	PATH	ZM
Мультипликаторы оценки
P/E	20.45	15.51
P/B	2.77	3.00
P/S	3.60	6.02
PEG	0.01	0.17
EV/EBITDA	66.75	15.02
Рентабельность
ROE	15.32%	20.57%
ROA	8.88%	15.89%
Валовая маржа	83.25%	77.02%
Операц. маржа	3.52%	23.08%
Чистая маржа	17.53%	39.03%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.03	0.01
Текущая ликв.	2.48	4.33
Быстрая ликв.	2.48	4.33
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$0.53	$6.41
Балансовая стоим.	$3.89	$33.09

Технический анализ

По техническому скорингу ZM сильнее: 60/100 против 51/100 у PATH. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у PATH составляет 53.4 (нейтральная зона), у ZM — 54.0 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. Относительно SMA 50 ситуация различается: ZM выше на 12.0%, PATH — ниже на -0.2%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. ZM выше SMA 200 (+17.2%), PATH — ниже (-17.1%). Долгосрочный тренд в пользу ZM. ADX: PATH — 11.9 (нет тренда), ZM — 35.4 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. ZM менее волатилен — бета 0.89 против 1.19 у PATH. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) PATH составляет 5.9%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

PATHZM

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	PATH	ZM
Осцилляторы
RSI (14)	53.36	54.00
Stochastic %K	74.76	23.41
CCI (20)	33.27	-23.55
MFI	51.89	49.17
Williams %R	-25.24	-76.59
MACD гистограмма	0.06	-1.34
Momentum (10)	0.27	-5.71
Тренд
ADX	11.89	35.36
Цена vs EMA 9	+3.30%	-0.97%
Цена vs EMA 20	+3.06%	+0.60%
Цена vs SMA 50	-0.24%	+12.01%
Цена vs SMA 200	-17.06%	+17.18%
Объём
CMF	0.04	0.12
Volume Ratio	113.76	98.73
Волатильность и статистика
Beta	1.19	0.89
ATR %	5.90%	3.96%
Sharpe (1г)	-0.01	0.53
RS Rating	27.00	61.00
52w от хая	-45.72	-10.88
BB ширина	14.15	24.38

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): PATH — 1,61 млрд $, ZM — 4,87 млрд $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Чистая прибыль: PATH — 282,33 млн $, ZM — 1,90 млрд $. ZM генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): PATH — 352,16 млн $, ZM — 1,92 млрд $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	PATH	ZM
Выручка	1,61 млрд $	4,87 млрд $
Чистая прибыль	282,33 млн $	1,90 млрд $
EPS (TTM)	$0.52	$6.32
Операц. Cash Flow	371,21 млн $	1,99 млрд $
Free Cash Flow	352,16 млн $	1,92 млрд $

Дивиденды

Обе компании не платят дивиденды. Инвесторам, ориентированным на пассивный доход, стоит обратить внимание на альтернативные эмитенты в портфеле.

Показатель	PATH	ZM
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	0.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность PATH приходится на ноябре (+4.05%), а ZM — на мае (+8.69%). Наименее удачные месяцы: PATH — февраль (-8.97%), ZM — декабрь (-5.10%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, август, сентябрь, декабрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: май. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

PATH

-1.2

-9.0

-5.7

-6.9

+1.3

-1.3

-3.0

-1.7

-1.0

+1.5

+4.0

-0.1

+3.0

-3.9

+1.6

+0.1

+8.7

+7.3

+0.6

-0.1

-5.0

+0.7

-0.1

-5.1

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — UiPath Inc. или Zoom Communications, Inc.?

По P/E Zoom Communications, Inc. оценена ниже: 15.51 против 20.45. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — PATH или ZM?

Рентабельность собственного капитала (ROE): PATH — 15.32%, ZM — 20.57%. Преимущество у ZM.

Какие дивиденды у UiPath Inc. и Zoom Communications, Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — UiPath Inc. или Zoom Communications, Inc.?

Выручка PATH за TTM — 1,61 млрд $, ZM — 4,87 млрд $. ZM генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — PATH или ZM?

Чистая маржа PATH — 17.53%, ZM — 39.03%. ZM оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — PATH или ZM?

Технический скоринг: PATH — 51/100, ZM — 60/100. ZM имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — PATH или ZM?

Однозначного ответа нет. Счёт 14:25 в пользу ZM по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией