Сравнение PATH vs ZM
Динамика цен
Фундаментальный анализ
Стоимостная оценка в пользу ZM — P/E 15,28 vs 26,07 у PATH. Однако P/E следует рассматривать в контексте темпов роста прибыли. Мультипликатор P/S также в пользу PATH: 5,00 vs 6,30 у ZM. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. Балансовая оценка: P/B ZM — 3,13, у PATH — 4,33. EV/EBITDA ZM — 10,87, у PATH — 48,77. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE ZM — 21,79%, у PATH — 17,29%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. ZM удерживает чистую маржу на уровне 41,99%, опережая PATH (19,58%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у PATH — 0,04, у ZM — 0,01. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.
| Показатель | PATH | ZM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 26,07 | 15,28 | |
| P/B | 4,33 | 3,13 | |
| P/S | 5,00 | 6,30 | |
| PEG | 0,01 | 0,15 | |
| EV/EBITDA | 48,77 | 10,87 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 17,29% | 21,79% | |
| ROA | 11,27% | 17,03% | |
| Валовая маржа | 82,96% | 77,40% | |
| Операц. маржа | 6,19% | 24,17% | |
| Чистая маржа | 19,58% | 41,99% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 0,04 | 0,01 | |
| Текущая ликв. | 2,20 | 4,22 | |
| Быстрая ликв. | 2,20 | 4,22 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 0,00% | 0,00% | |
| Коэфф. выплат | 0,00% | 0,00% | |
| EPS | $0,63 | $7,03 | |
| Балансовая стоим. | $3,63 | $33,87 | |
Технический анализ
Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 73/100 и 76/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. Осциллятор RSI у PATH составляет 77,0 (зона перекупленности), у ZM — 69,9 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. PATH и ZM находятся выше 50-дневной скользящей средней (+33,5% и +13,6% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. ADX: PATH — 20,3 (слабый тренд), ZM — 24,6 (слабый тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. ZM менее волатилен — бета 0,93 против 1,19 у PATH. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) PATH составляет 5,1%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | PATH | ZM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 77,03 | 69,86 | |
| Stochastic %K | 94,64 | 94,16 | |
| CCI (20) | 176,58 | 142,68 | |
| MFI | 79,22 | 83,12 | |
| Williams %R | -5,36 | -5,84 | |
| MACD гистограмма | 0,36 | 1,67 | |
| Momentum (10) | 3,53 | 14,58 | |
| Тренд | |||
| ADX | 20,26 | 24,55 | |
| Цена vs EMA 9 | +10,21% | +4,58% | |
| Цена vs EMA 20 | +19,06% | +9,23% | |
| Цена vs SMA 50 | +33,55% | +13,57% | |
| Цена vs SMA 200 | +23,43% | +19,43% | |
| Объём | |||
| CMF | 0,17 | 0,27 | |
| Volume Ratio | 80,17 | 68,41 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 1,19 | 0,93 | |
| ATR % | 5,06% | 3,35% | |
| Sharpe (1г) | 0,87 | 1,06 | |
| RS Rating | 77,00 | 79,00 | |
| 52w от хая | -20,77 | -7,56 | |
| BB ширина | 47,22 | 27,58 | |
Финансовая отчётность
Выручка за последние 12 месяцев (TTM): PATH — 1,61 млрд $, ZM — 4,87 млрд $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу PATH: +12,70% г/г vs +4,40%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: PATH — 282,33 млн $, ZM — 1,90 млрд $. ZM генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): PATH — 352,16 млн $, ZM — 1,92 млрд $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.
| Показатель | PATH | ZM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 1,61 млрд $ | 4,87 млрд $ | |
| Рост выручки (г/г) | +12.70% | +4.40% | |
| Чистая прибыль | 282,33 млн $ | 1,90 млрд $ | |
| Рост прибыли (г/г) | — | +88.10% | — |
| EPS (TTM) | $0,52 | $6,32 | |
| Операц. Cash Flow | 371,21 млн $ | 1,99 млрд $ | |
| Free Cash Flow | 352,16 млн $ | 1,92 млрд $ |
Дивиденды
Обе компании не платят дивиденды. Инвесторам, ориентированным на пассивный доход, стоит обратить внимание на альтернативные эмитенты в портфеле.
| Показатель | PATH | ZM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | — | — | |
| Годовые дивиденды | — | — | |
| Коэфф. выплат | — | — | |
| Лет выплат | 0 | 0 | |
| CAGR дивидендов (5л) | — | — |
Сезонность (10 лет)
По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность PATH приходится на ноябре (+4,05%), а ZM — на мае (+7,38%). Наименее удачные месяцы: PATH — февраль (-8,97%), ZM — декабрь (-5,10%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, август, сентябрь, декабрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: май. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — UiPath Inc. или Zoom Communications, Inc.?
У кого выше рентабельность — PATH или ZM?
Какие дивиденды у UiPath Inc. и Zoom Communications, Inc.?
Какая компания крупнее по выручке — UiPath Inc. или Zoom Communications, Inc.?
У кого выше маржинальность — PATH или ZM?
Какая акция лучше по технике — PATH или ZM?
Что лучше купить — PATH или ZM?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 12.08.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией