Сравнение ON vs TXN

Тикер 1

Тикер 2

ON13

25TXN

Обе компании работают в индустрии «Полупроводники»: ON Semiconductor Corporation (ON) и Texas Instruments Incorporated (TXN). Конкурентная среда между ними позволяет провести корректное сопоставление ключевых метрик. По капитализации TXN крупнее в 6.3× (271,56 млрд $ vs 42,96 млрд $). TXN торгуется с P/E 51.64, тогда как ON — с P/E 75.71. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. Рентабельность капитала TXN составляет 32.49%, что превышает показатель ON (7.45%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности TXN впереди: 29.11% против 9.46% у ON. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. TXN выплачивает дивиденды с доходностью 1.84% годовых, тогда как ON дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. Техническая картина в пользу ON: скоринг 84/100 vs 72/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. TXN побеждает по числу метрик: 25 против 13 у ON. Это не гарантирует лучшую доходность в будущем, но указывает на текущее фундаментально-техническое преимущество.

ON Semiconductor Corporation

ONNASDAQ

109,61 $-0,60 $ (-0,54%)

Технологии · Полупроводники

Капитализация: 42,96 млрд $

ETP Rank6.3

Стоимость

7.8

Качество

6.2

Рост

2.0

Техника

10.0

Дивиденды

—

Прогнозы

6.0

Сезонность

9.0

Texas Instruments Incorporated

TXNNASDAQ

298,39 $-6,49 $ (-2,13%)

Технологии · Полупроводники

Капитализация: 271,56 млрд $

ETP Rank7.5

Стоимость

6.2

Качество

8.9

Рост

6.3

Техника

7.0

Дивиденды

6.0

Прогнозы

6.0

Сезонность

9.0

Динамика цен

ONTXN

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу TXN — P/E 51.64 vs 75.71 у ON. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. Мультипликатор P/S также в пользу ON: 7.12 vs 15.05 у TXN. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. По P/B (цена/балансовая стоимость) ON дешевле: 5.95 против 16.52. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA TXN оценён ниже: 34.87 vs 36.34. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. TXN демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 32.49% против 7.45% у ON. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: TXN — 29.11%, ON — 9.46%. У TXN маржа выше 25%, что характерно для компаний с сильным ценообразованием. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: ON — 0.41, TXN — 0.84. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности.

ONTXN

Показатель	ON	TXN
Мультипликаторы оценки
P/E	75.71	51.64
P/B	5.95	16.52
P/S	7.12	15.05
PEG	-18.55	4.91
EV/EBITDA	36.34	34.87
Рентабельность
ROE	7.45%	32.49%
ROA	4.78%	15.60%
Валовая маржа	37.22%	57.32%
Операц. маржа	10.84%	35.29%
Чистая маржа	9.46%	29.11%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.41	0.84
Текущая ликв.	4.87	4.46
Быстрая ликв.	3.14	2.94
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	1.84%
Коэфф. выплат	0.00%	94.13%
EPS	$1.46	$5.90
Балансовая стоим.	$18.58	$18.46

Технический анализ

По техническому скорингу ON сильнее: 84/100 против 72/100 у TXN. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у ON составляет 63.0 (нейтральная зона), у TXN — 74.1 (зона перекупленности). Значение выше 70 сигнализирует о возможной коррекции. Обе акции торгуются выше SMA 50: ON на 35.0%, TXN на 28.3%. Это подтверждает краткосрочный бычий тренд для обоих эмитентов. Сила тренда по ADX: ON — 39.8 (выраженный тренд), TXN — 55.3 (выраженный тренд). TXN менее волатилен — бета 0.99 против 1.99 у ON. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) ON составляет 5.1%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

ONTXN

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	ON	TXN
Осцилляторы
RSI (14)	62.95	74.07
Stochastic %K	61.38	84.41
CCI (20)	75.23	95.31
MFI	56.63	57.31
Williams %R	-38.62	-15.59
MACD гистограмма	-0.77	-0.86
Momentum (10)	4.44	15.44
Тренд
ADX	39.80	55.29
Цена vs EMA 9	+1.41%	+2.04%
Цена vs EMA 20	+7.48%	+7.39%
Цена vs SMA 50	+34.95%	+28.30%
Цена vs SMA 200	+79.49%	+53.31%
Объём
CMF	0.27	0.25
Volume Ratio	69.93	87.90
Волатильность и статистика
Beta	1.99	0.99
ATR %	5.09%	3.20%
Sharpe (1г)	1.90	1.32
RS Rating	94.00	83.00
52w от хая	-7.46	-1.74
BB ширина	23.98	17.77

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): ON — 6 млрд $, TXN — 17,68 млрд $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Чистая прибыль: ON — 121 млн $, TXN — 5 млрд $. TXN генерирует больше чистой прибыли. FCF: ON генерирует 1,42 млрд $, TXN — 2,60 млрд $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	ON	TXN
Выручка	6 млрд $	17,68 млрд $
Чистая прибыль	121 млн $	5 млрд $
EPS (TTM)	$0.29	$5.45
Операц. Cash Flow	1,76 млрд $	7,15 млрд $
Free Cash Flow	1,42 млрд $	2,60 млрд $

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: TXN обеспечивает 1.84% годовой доходности, ON реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. TXN выплачивает дивиденды 13 лет подряд, тогда как ON не имеет дивидендной истории.

Показатель	ON	TXN
Див. доходность	—	1.84%
Годовые дивиденды	—	$2.84
Коэфф. выплат	—	94.13%
Лет выплат	0.00%	13.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	-7.57%

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность ON приходится на июле (+10.81%), а TXN — на мае (+5.39%). Слабые месяцы: для ON — март (-3.81%), для TXN — октябрь (-3.65%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: октябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: апрель, май, июль, ноябрь, декабрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у ON: +29.45% против +18.93%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

+0.5

+2.7

-3.8

+5.7

+4.4

+0.0

+10.8

+0.1

+0.6

-1.0

+6.3

+3.3

TXN

+2.1

-1.0

+0.1

+3.6

+5.4

+1.5

+4.0

+2.2

-0.8

-3.6

+4.5

+1.0

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — ON Semiconductor Corporation или Texas Instruments Incorporated?

По P/E Texas Instruments Incorporated оценена ниже: 51.64 против 75.71. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — ON или TXN?

ROE ON — 7.45%, TXN — 32.49%. TXN демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у ON Semiconductor Corporation и Texas Instruments Incorporated?

Texas Instruments Incorporated выплачивает дивиденды с доходностью 1.84%. ON Semiconductor Corporation дивиденды не платит.

Какая компания крупнее по выручке — ON Semiconductor Corporation или Texas Instruments Incorporated?

По объёму выручки: ON — 6 млрд $, TXN — 17,68 млрд $. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — ON или TXN?

Чистая маржа ON — 9.46%, TXN — 29.11%. TXN оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — ON или TXN?

Технический скоринг: ON — 84/100, TXN — 72/100. ON имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — ON или TXN?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 43 метрик ON выигрывает 13, TXN — 25. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией