Сравнение MTH vs PHM
Динамика цен
Фундаментальный анализ
По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует PHM с P/E 10.91 (у MTH — 11.13). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. По P/S (цена/выручка) MTH дешевле: 0.76 против 1.32. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. Балансовая оценка: P/B MTH — 0.84, у PHM — 1.72. MTH торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA PHM — 8.17, у MTH — 10.51. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE PHM — 15.92%, у MTH — 7.40%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. PHM удерживает чистую маржу на уровне 12.14%, опережая MTH (6.86%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у MTH — 0.35, у PHM — 0.19. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.
| Показатель | MTH | PHM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 11.13 | 10.91 | |
| P/B | 0.84 | 1.72 | |
| P/S | 0.76 | 1.32 | |
| PEG | -0.25 | -0.40 | |
| EV/EBITDA | 10.51 | 8.17 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 7.40% | 15.92% | |
| ROA | 5.10% | 11.23% | |
| Валовая маржа | 18.68% | 26.06% | |
| Операц. маржа | 8.08% | 16.40% | |
| Чистая маржа | 6.86% | 12.14% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 0.35 | 0.19 | |
| Текущая ликв. | 5.24 | 5.48 | |
| Быстрая ликв. | -25.41 | 0.82 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 2.78% | 0.83% | |
| Коэфф. выплат | 31.70% | 8.95% | |
| EPS | $5.72 | $10.66 | |
| Балансовая стоим. | $75.61 | $67.57 | |
Технический анализ
Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 30/100 и 25/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. RSI(14): MTH — 48.5 (нейтральная зона), PHM — 47.4 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Обе акции ниже SMA 50: MTH на -0.7%, PHM на -2.6%. Это медвежий краткосрочный сигнал. ADX: MTH — 25.9 (выраженный тренд), PHM — 25.2 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете PHM стабильнее (0.97 vs 1.14). Дневная волатильность (ATR%) MTH составляет 3.6%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | MTH | PHM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 48.46 | 47.41 | |
| Stochastic %K | 52.68 | 51.54 | |
| CCI (20) | -53.88 | -57.44 | |
| MFI | 41.29 | 36.39 | |
| Williams %R | -47.32 | -48.46 | |
| MACD гистограмма | -0.30 | -0.45 | |
| Momentum (10) | -1.18 | -3.84 | |
| Тренд | |||
| ADX | 25.86 | 25.22 | |
| Цена vs EMA 9 | +1.96% | +1.77% | |
| Цена vs EMA 20 | -0.03% | -0.41% | |
| Цена vs SMA 50 | -0.68% | -2.63% | |
| Цена vs SMA 200 | -9.48% | -6.91% | |
| Объём | |||
| CMF | -0.12 | -0.27 | |
| Volume Ratio | 64.61 | 86.69 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 1.14 | 0.97 | |
| ATR % | 3.63% | 3.31% | |
| Sharpe (1г) | -0.05 | 0.28 | |
| RS Rating | 33.00 | 44.00 | |
| 52w от хая | -24.85 | -19.54 | |
| BB ширина | 19.16 | 19.37 | |
Финансовая отчётность
Годовая выручка (TTM): MTH — 5,86 млрд $, PHM — 17,31 млрд $. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. Чистая прибыль: MTH — 453,01 млн $, PHM — 2,22 млрд $. PHM генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): MTH — 92,57 млн $, PHM — 1,75 млрд $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.
| Показатель | MTH | PHM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 5,86 млрд $ | 17,31 млрд $ | |
| Чистая прибыль | 453,01 млн $ | 2,22 млрд $ | |
| EPS (TTM) | $6.40 | $11.21 | |
| Операц. Cash Flow | 118,29 млн $ | 1,87 млрд $ | |
| Free Cash Flow | 92,57 млн $ | 1,75 млрд $ |
Дивиденды
Обе компании вознаграждают акционеров дивидендами. Текущая доходность MTH — 2.78%, PHM — 0.83%. Помимо текущей доходности, важно оценить стабильность выплат и темп их роста. Стаж непрерывных выплат: MTH — 4 лет, PHM — 13 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): MTH — 31.70%, PHM — 8.95%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.
| Показатель | MTH | PHM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | 2.78% | 0.83% | |
| Годовые дивиденды | $0.48 | $0.52 | |
| Коэфф. выплат | 31.70% | 8.95% | |
| Лет выплат | 4.00% | 13.00% | |
| CAGR дивидендов (5л) | — | -1.82% |
Сезонность (10 лет)
Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для MTH — июле (+10.39%), для PHM — июле (+7.52%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: MTH — октябрь (-3.74%), PHM — сентябрь (-2.54%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, март, сентябрь, октябрь, декабрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, апрель, май, июль, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у PHM: +22.02% против +19.32%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — Meritage Homes Corporation или PulteGroup, Inc.?
У кого выше рентабельность — MTH или PHM?
Какие дивиденды у Meritage Homes Corporation и PulteGroup, Inc.?
Какая компания крупнее по выручке — Meritage Homes Corporation или PulteGroup, Inc.?
У кого выше маржинальность — MTH или PHM?
Какая акция лучше по технике — MTH или PHM?
Что лучше купить — MTH или PHM?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией