Сравнение MSTR vs ZM
Динамика цен
Фундаментальный анализ
Убыточность MSTR (P/E -1,00) делает прямое сравнение по этому мультипликатору невозможным. ZM показывает P/E 15,28. Рекомендуется анализировать P/S и свободный денежный поток. Мультипликатор P/S также в пользу ZM: 6,30 vs 63,79 у MSTR. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. По P/B (цена/балансовая стоимость) MSTR дешевле: 0,73 против 3,13. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. ROE MSTR отрицательный (-60,79%), что говорит об убыточности. ZM генерирует прибыль с ROE 21,79%. По этому критерию преимущество однозначно. MSTR убыточен — чистая маржа -6102,96%. Компания тратит больше, чем зарабатывает, что при длительном сохранении такого тренда создаёт риски для акционеров. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: MSTR — 0,15, ZM — 0,01. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности.
| Показатель | MSTR | ZM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | -1,00 | 15,28 | |
| P/B | 0,73 | 3,13 | |
| P/S | 63,79 | 6,30 | |
| PEG | 0,01 | 0,15 | |
| EV/EBITDA | -1,69 | 10,87 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | -60,79% | 21,79% | |
| ROA | -57,86% | 17,03% | |
| Валовая маржа | 67,60% | 77,40% | |
| Операц. маржа | -1676,72% | 24,17% | |
| Чистая маржа | -6102,96% | 41,99% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 0,15 | 0,01 | |
| Текущая ликв. | 5,39 | 4,22 | |
| Быстрая ликв. | 5,39 | 4,22 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 0,00% | 0,00% | |
| Коэфф. выплат | -3,13% | 0,00% | |
| EPS | -$88,60 | $7,03 | |
| Балансовая стоим. | $132,04 | $33,87 | |
Технический анализ
По техническому скорингу ZM сильнее: 76/100 против 43/100 у MSTR. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у MSTR составляет 46,1 (нейтральная зона), у ZM — 69,9 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. ZM торгуется выше SMA 50 (13,6%), тогда как MSTR ниже этой средней (-7,6%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. ZM выше SMA 200 (+19,4%), MSTR — ниже (-38,0%). Долгосрочный тренд в пользу ZM. Сила тренда по ADX: MSTR — 10,9 (нет тренда), ZM — 24,6 (слабый тренд). ZM менее волатилен — бета 0,93 против 2,87 у MSTR. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) MSTR составляет 6,3%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | MSTR | ZM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 46,15 | 69,86 | |
| Stochastic %K | 42,23 | 94,16 | |
| CCI (20) | 7,48 | 142,68 | |
| MFI | 48,07 | 83,12 | |
| Williams %R | -57,77 | -5,84 | |
| MACD гистограмма | 1,16 | 1,67 | |
| Momentum (10) | -0,07 | 14,58 | |
| Тренд | |||
| ADX | 10,88 | 24,55 | |
| Цена vs EMA 9 | -0,92% | +4,58% | |
| Цена vs EMA 20 | -1,49% | +9,23% | |
| Цена vs SMA 50 | -7,60% | +13,57% | |
| Цена vs SMA 200 | -37,99% | +19,43% | |
| Объём | |||
| CMF | 0,06 | 0,27 | |
| Volume Ratio | 78,42 | 68,41 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 2,87 | 0,93 | |
| ATR % | 6,34% | 3,35% | |
| Sharpe (1г) | -1,63 | 1,06 | |
| RS Rating | 1,00 | 79,00 | |
| 52w от хая | -76,81 | -7,56 | |
| BB ширина | 10,66 | 27,58 | |
Финансовая отчётность
Выручка за последние 12 месяцев (TTM): MSTR — 477,23 млн $, ZM — 4,87 млрд $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу ZM: +4,40% г/г vs +3,00%. Обе компании растут, но с разной скоростью. По чистой прибыли ситуация полярная: ZM зарабатывает 1,90 млрд $, а MSTR фиксирует убыток (-3,85 млрд $). Инвестору стоит оценить причины и перспективы выхода на прибыль. FCF: MSTR генерирует -22,58 млрд $, ZM — 1,92 млрд $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.
| Показатель | MSTR | ZM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 477,23 млн $ | 4,87 млрд $ | |
| Рост выручки (г/г) | +3.00% | +4.40% | |
| Чистая прибыль | -3,85 млрд $ | 1,90 млрд $ | |
| Рост прибыли (г/г) | — | +88.10% | — |
| EPS (TTM) | -$13,89 | $6,32 | |
| Операц. Cash Flow | -67,24 млн $ | 1,99 млрд $ | |
| Free Cash Flow | -22,58 млрд $ | 1,92 млрд $ |
Дивиденды
Обе компании не платят дивиденды. Инвесторам, ориентированным на пассивный доход, стоит обратить внимание на альтернативные эмитенты в портфеле.
| Показатель | MSTR | ZM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | — | — | |
| Годовые дивиденды | — | — | |
| Коэфф. выплат | -3,13% | — | |
| Лет выплат | 0 | 0 | |
| CAGR дивидендов (5л) | — | — |
Сезонность (10 лет)
По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность MSTR приходится на ноябре (+13,53%), а ZM — на мае (+7,38%). Слабые месяцы: для MSTR — декабрь (-5,45%), для ZM — декабрь (-5,10%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: август, декабрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, март, июль. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у MSTR: +43,46% против +3,58%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — Strategy Inc или Zoom Communications, Inc.?
У кого выше рентабельность — MSTR или ZM?
Какие дивиденды у Strategy Inc и Zoom Communications, Inc.?
Какая компания крупнее по выручке — Strategy Inc или Zoom Communications, Inc.?
Какая акция лучше по технике — MSTR или ZM?
Что лучше купить — MSTR или ZM?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 12.08.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией