Сравнение MSFT vs ZM
Динамика цен
Фундаментальный анализ
Если ориентироваться на P/E, ZM выглядит привлекательнее: 15,83 против 27,60. Разница невелика — обе акции оценены сопоставимо. Мультипликатор P/S также в пользу ZM: 6,53 vs 11,12 у MSFT. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. По P/B (цена/балансовая стоимость) ZM дешевле: 3,24 против 8,34. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA ZM оценён ниже: 11,26 vs 18,30. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. MSFT демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 33,22% против 21,79% у ZM. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: ZM — 41,99%, MSFT — 40,31%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: MSFT — 0,29, ZM — 0,01. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности.
| Показатель | MSFT | ZM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 27,60 | 15,83 | |
| P/B | 8,34 | 3,24 | |
| P/S | 11,12 | 6,53 | |
| PEG | 0,88 | 0,15 | |
| EV/EBITDA | 18,30 | 11,26 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 33,22% | 21,79% | |
| ROA | 17,64% | 17,03% | |
| Валовая маржа | 67,94% | 77,40% | |
| Операц. маржа | 46,78% | 24,17% | |
| Чистая маржа | 40,31% | 41,99% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 0,29 | 0,01 | |
| Текущая ликв. | 1,23 | 4,22 | |
| Быстрая ликв. | 1,22 | 4,22 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 0,72% | 0,00% | |
| Коэфф. выплат | 19,77% | 0,00% | |
| EPS | $18,00 | $7,03 | |
| Балансовая стоим. | $59,55 | $33,87 | |
Технический анализ
По техническому скорингу ZM сильнее: 77/100 против 69/100 у MSFT. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у MSFT составляет 71,8 (зона перекупленности), у ZM — 72,6 (зона перекупленности). Оба значения в нейтральной зоне. Обе акции торгуются выше SMA 50: MSFT на 20,8%, ZM на 17,8%. Это подтверждает краткосрочный бычий тренд для обоих эмитентов. Сила тренда по ADX: MSFT — 35,3 (выраженный тренд), ZM — 27,3 (выраженный тренд). ZM менее волатилен — бета 0,93 против 1,01 у MSFT. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) ZM составляет 3,3%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | MSFT | ZM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 71,79 | 72,63 | |
| Stochastic %K | 86,60 | 97,66 | |
| CCI (20) | 72,81 | 125,01 | |
| MFI | 77,73 | 84,13 | |
| Williams %R | -13,40 | -2,34 | |
| MACD гистограмма | 5,22 | 1,51 | |
| Momentum (10) | 45,78 | 17,52 | |
| Тренд | |||
| ADX | 35,30 | 27,25 | |
| Цена vs EMA 9 | +2,17% | +5,93% | |
| Цена vs EMA 20 | +8,41% | +10,95% | |
| Цена vs SMA 50 | +20,82% | +17,83% | |
| Цена vs SMA 200 | +14,39% | +23,36% | |
| Объём | |||
| CMF | -0,02 | 0,33 | |
| Volume Ratio | 61,98 | 127,75 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 1,01 | 0,93 | |
| ATR % | 2,90% | 3,33% | |
| Sharpe (1г) | -0,14 | 1,06 | |
| RS Rating | 27,00 | 80,00 | |
| 52w от хая | -10,27 | -4,27 | |
| BB ширина | 45,31 | 31,19 | |
Финансовая отчётность
Выручка за последние 12 месяцев (TTM): MSFT — 331,84 млрд $, ZM — 4,87 млрд $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу MSFT: +17,80% г/г vs +4,40%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: MSFT — 133,75 млрд $, ZM — 1,90 млрд $. MSFT генерирует больше чистой прибыли. FCF: MSFT генерирует 66,99 млрд $, ZM — 1,92 млрд $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.
| Показатель | MSFT | ZM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 331,84 млрд $ | 4,87 млрд $ | |
| Рост выручки (г/г) | +17.80% | +4.40% | |
| Чистая прибыль | 133,75 млрд $ | 1,90 млрд $ | |
| Рост прибыли (г/г) | +31.30% | +88.10% | |
| EPS (TTM) | $18,00 | $6,32 | |
| Операц. Cash Flow | 182,94 млрд $ | 1,99 млрд $ | |
| Free Cash Flow | 66,99 млрд $ | 1,92 млрд $ |
Дивиденды
MSFT выплачивает дивиденды с доходностью 0,72% годовых, тогда как ZM дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. MSFT выплачивает дивиденды 13 лет подряд, тогда как ZM не имеет дивидендной истории.
| Показатель | MSFT | ZM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | 0,72% | — | |
| Годовые дивиденды | $2,73 | — | |
| Коэфф. выплат | 19,77% | — | |
| Лет выплат | 13 | 0 | |
| CAGR дивидендов (5л) | 3,49% | — |
Сезонность (10 лет)
По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность MSFT приходится на июле (+5,13%), а ZM — на мае (+7,38%). Слабые месяцы: для MSFT — февраль (-1,85%), для ZM — декабрь (-5,10%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, сентябрь, декабрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, март, май, июнь, июль. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у MSFT: +19,38% против +3,58%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — Microsoft Corporation или Zoom Communications, Inc.?
У кого выше рентабельность — MSFT или ZM?
Какие дивиденды у Microsoft Corporation и Zoom Communications, Inc.?
Какая компания крупнее по выручке — Microsoft Corporation или Zoom Communications, Inc.?
У кого выше маржинальность — MSFT или ZM?
Какая акция лучше по технике — MSFT или ZM?
Что лучше купить — MSFT или ZM?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 14.08.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией