Сравнение MELI vs TPR
Динамика цен
Фундаментальный анализ
Стоимостная оценка в пользу TPR — P/E 41.49 vs 43.60 у MELI. Однако P/E следует рассматривать в контексте темпов роста прибыли. Мультипликатор P/S также в пользу MELI: 2.63 vs 3.49 у TPR. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. По P/B (цена/балансовая стоимость) MELI дешевле: 11.50 против 40.30. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA MELI оценён ниже: 21.17 vs 28.63. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. TPR демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 106.44% против 29.58% у MELI. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: TPR — 8.44%, MELI — 6.04%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. TPR несёт высокую долговую нагрузку — D/E 5.75, тогда как MELI практически без долга (D/E 0.33). Повышенный леверидж увеличивает и потенциальную доходность, и риски.
| Показатель | MELI | TPR | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 43.60 | 41.49 | |
| P/B | 11.50 | 40.30 | |
| P/S | 2.63 | 3.49 | |
| PEG | -6.40 | -2.65 | |
| EV/EBITDA | 21.17 | 28.63 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 29.58% | 106.44% | |
| ROA | 4.09% | 10.25% | |
| Валовая маржа | 43.86% | 76.18% | |
| Операц. маржа | 9.59% | 11.32% | |
| Чистая маржа | 6.04% | 8.44% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 0.33 | 5.75 | |
| Текущая ликв. | 1.16 | 1.84 | |
| Быстрая ликв. | 1.14 | 1.27 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 0.00% | 1.14% | |
| Коэфф. выплат | 0.00% | 48.04% | |
| EPS | $37.87 | $3.27 | |
| Балансовая стоим. | $143.62 | $3.37 | |
Технический анализ
По техническому скорингу TPR сильнее: 51/100 против 32/100 у MELI. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у MELI составляет 47.7 (нейтральная зона), у TPR — 50.7 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. Обе акции ниже SMA 50: MELI на -2.9%, TPR на -2.3%. Это медвежий краткосрочный сигнал. TPR выше SMA 200 (+11.0%), MELI — ниже (-18.1%). Долгосрочный тренд в пользу TPR. Сила тренда по ADX: MELI — 19.8 (нет тренда), TPR — 17.5 (нет тренда). MELI менее волатилен — бета 1.23 против 1.53 у TPR. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) MELI составляет 4.1%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | MELI | TPR | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 47.71 | 50.68 | |
| Stochastic %K | 46.30 | 51.31 | |
| CCI (20) | -29.45 | -0.60 | |
| MFI | 36.19 | 49.51 | |
| Williams %R | -53.70 | -48.69 | |
| MACD гистограмма | -5.61 | 0.21 | |
| Momentum (10) | -192.11 | 8.59 | |
| Тренд | |||
| ADX | 19.84 | 17.47 | |
| Цена vs EMA 9 | +2.36% | +3.25% | |
| Цена vs EMA 20 | -0.32% | +1.35% | |
| Цена vs SMA 50 | -2.86% | -2.30% | |
| Цена vs SMA 200 | -18.09% | +11.02% | |
| Объём | |||
| CMF | 0.06 | -0.16 | |
| Volume Ratio | 71.03 | 81.65 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 1.23 | 1.53 | |
| ATR % | 4.11% | 3.88% | |
| Sharpe (1г) | -1.02 | 1.35 | |
| RS Rating | 11.00 | 82.00 | |
| 52w от хая | -36.57 | -14.11 | |
| BB ширина | 27.28 | 18.11 | |
Финансовая отчётность
Выручка за последние 12 месяцев (TTM): MELI — 28,89 млрд $, TPR — 7,01 млрд $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Чистая прибыль: MELI — 2 млрд $, TPR — 183,20 млн $. MELI генерирует больше чистой прибыли. FCF: MELI генерирует 10,77 млрд $, TPR — 1,09 млрд $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.
| Показатель | MELI | TPR | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 28,89 млрд $ | 7,01 млрд $ | |
| Чистая прибыль | 2 млрд $ | 183,20 млн $ | |
| EPS (TTM) | $39.39 | $0.85 | |
| Операц. Cash Flow | 12,12 млрд $ | 1,22 млрд $ | |
| Free Cash Flow | 10,77 млрд $ | 1,09 млрд $ |
Дивиденды
Дивидендная политика различается кардинально: TPR обеспечивает 1.14% годовой доходности, MELI реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. MELI платит дивиденды 7 лет подряд, TPR — 15. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю. Темп роста дивидендов за 5 лет (CAGR): MELI — +6.59%, TPR — +9.86%. Растущие дивиденды — признак уверенности менеджмента в будущих денежных потоках.
| Показатель | MELI | TPR | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | — | 1.14% | |
| Годовые дивиденды | $0.60 | $0.80 | |
| Коэфф. выплат | — | 48.04% | |
| Лет выплат | 7.00% | 15.00% | |
| CAGR дивидендов (5л) | 6.59% | 9.86% |
Сезонность (10 лет)
По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность MELI приходится на январе (+11.04%), а TPR — на ноябре (+8.82%). Слабые месяцы: для MELI — сентябрь (-3.14%), для TPR — март (-6.37%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: март. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, апрель, июль, ноябрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у MELI: +33.27% против +21.63%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — MercadoLibre, Inc. или Tapestry, Inc.?
У кого выше рентабельность — MELI или TPR?
Какие дивиденды у MercadoLibre, Inc. и Tapestry, Inc.?
Какая компания крупнее по выручке — MercadoLibre, Inc. или Tapestry, Inc.?
У кого выше маржинальность — MELI или TPR?
Какая акция лучше по технике — MELI или TPR?
Что лучше купить — MELI или TPR?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией