Сравнение MELI vs TPR
Динамика цен
Фундаментальный анализ
Стоимостная оценка в пользу TPR — P/E 17,12 vs 49,75 у MELI. Однако P/E следует рассматривать в контексте темпов роста прибыли. Мультипликатор P/S также в пользу MELI: 2,63 vs 3,24 у TPR. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. По P/B (цена/балансовая стоимость) MELI дешевле: 11,83 против 37,38. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA TPR оценён ниже: 13,94 vs 32,94. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. TPR демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 262,81% против 26,54% у MELI. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: TPR — 19,09%, MELI — 5,30%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: MELI — 1,68, TPR — 5,71. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности.
| Показатель | MELI | TPR | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 49,75 | 17,12 | |
| P/B | 11,83 | 37,38 | |
| P/S | 2,63 | 3,24 | |
| PEG | -5,37 | 0,02 | |
| EV/EBITDA | 32,94 | 13,94 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 26,54% | 262,81% | |
| ROA | 3,63% | 22,83% | |
| Валовая маржа | 42,68% | 77,82% | |
| Операц. маржа | 8,26% | 23,92% | |
| Чистая маржа | 5,30% | 19,09% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 1,68 | 5,71 | |
| Текущая ликв. | 1,12 | 1,75 | |
| Быстрая ликв. | 1,10 | 1,25 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 0,00% | 1,25% | |
| Коэфф. выплат | 0,00% | 16,08% | |
| EPS | $36,75 | $7,58 | |
| Балансовая стоим. | $154,53 | $3,43 | |
Технический анализ
По техническому скорингу MELI сильнее: 53/100 против 43/100 у TPR. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у MELI составляет 49,8 (нейтральная зона), у TPR — 30,9 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. Относительно SMA 50 ситуация различается: MELI выше на 3,9%, TPR — ниже на -12,4%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. Сила тренда по ADX: MELI — 20,4 (слабый тренд), TPR — 27,6 (выраженный тренд). MELI менее волатилен — бета 1,18 против 1,28 у TPR. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) TPR составляет 5,1%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | MELI | TPR | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 49,76 | 30,95 | |
| Stochastic %K | 34,51 | 1,65 | |
| CCI (20) | -27,08 | -170,56 | |
| MFI | 55,74 | 55,86 | |
| Williams %R | -65,49 | -98,35 | |
| MACD гистограмма | -8,65 | -1,45 | |
| Momentum (10) | -57,48 | -24,19 | |
| Тренд | |||
| ADX | 20,38 | 27,65 | |
| Цена vs EMA 9 | -1,41% | -15,31% | |
| Цена vs EMA 20 | -0,81% | -14,87% | |
| Цена vs SMA 50 | +3,86% | -12,39% | |
| Цена vs SMA 200 | -2,95% | -5,53% | |
| Объём | |||
| CMF | 0,09 | -0,03 | |
| Volume Ratio | 84,43 | 431,37 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 1,18 | 1,28 | |
| ATR % | 3,58% | 5,07% | |
| Sharpe (1г) | -0,53 | 0,50 | |
| RS Rating | 15,00 | 72,00 | |
| 52w от хая | -28,26 | -22,08 | |
| BB ширина | 8,84 | 24,55 | |
Финансовая отчётность
Выручка за последние 12 месяцев (TTM): MELI — 28,89 млрд $, TPR — 8 млрд $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу MELI: +39,10% г/г vs +14,20%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: MELI — 2 млрд $, TPR — 1,53 млрд $. MELI генерирует больше чистой прибыли. FCF: MELI генерирует 10,77 млрд $, TPR — 1,81 млрд $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.
| Показатель | MELI | TPR | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 28,89 млрд $ | 8 млрд $ | |
| Рост выручки (г/г) | +39.10% | +14.20% | |
| Чистая прибыль | 2 млрд $ | 1,53 млрд $ | |
| Рост прибыли (г/г) | +4.50% | +733.90% | |
| EPS (TTM) | $39,39 | $7,49 | |
| Операц. Cash Flow | 12,12 млрд $ | 1,98 млрд $ | |
| Free Cash Flow | 10,77 млрд $ | 1,81 млрд $ |
Дивиденды
Дивидендная политика различается кардинально: TPR обеспечивает 1,25% годовой доходности, MELI реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. MELI платит дивиденды 7 лет подряд, TPR — 15. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю. Темп роста дивидендов за 5 лет (CAGR): MELI — +6,59%, TPR — +9,86%. Растущие дивиденды — признак уверенности менеджмента в будущих денежных потоках.
| Показатель | MELI | TPR | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | — | 1,25% | |
| Годовые дивиденды | $0,60 | $0,80 | |
| Коэфф. выплат | — | 16,08% | |
| Лет выплат | 7 | 15 | |
| CAGR дивидендов (5л) | 6,59% | 9,86% |
Сезонность (10 лет)
По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность MELI приходится на январе (+11,04%), а TPR — на ноябре (+8,82%). Слабые месяцы: для MELI — сентябрь (-3,14%), для TPR — март (-6,37%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: март. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, апрель, июль, ноябрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у MELI: +31,69% против +22,31%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — MercadoLibre, Inc. или Tapestry, Inc.?
У кого выше рентабельность — MELI или TPR?
Какие дивиденды у MercadoLibre, Inc. и Tapestry, Inc.?
Какая компания крупнее по выручке — MercadoLibre, Inc. или Tapestry, Inc.?
У кого выше маржинальность — MELI или TPR?
Какая акция лучше по технике — MELI или TPR?
Что лучше купить — MELI или TPR?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 14.08.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией