ETPINVEST
Платформа
Инструменты
Фондовые рынки
Криптовалюты
Сервисы
Калькуляторы
Прочее

Сравнение MANH vs ZM

Тикер 1
Тикер 2
MANH9
31ZM
Инвесторы часто выбирают между MANH и ZM — двумя ведущими эмитентами в индустрии «Программное обеспечение». Детальный разбор метрик помогает определить, какая акция предлагает лучшее соотношение цены и качества. По капитализации ZM крупнее в 2,7× (30,83 млрд $ vs 11,23 млрд $). ZM торгуется с P/E 15,28, тогда как MANH — с P/E 55,45. При анализе стоит учитывать также P/S и EV/EBITDA для полной картины. MANH демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 85,23% против 21,79% у ZM. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: ZM — 41,99%, MANH — 18,67%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. По техническому скорингу MANH сильнее: 82/100 против 76/100 у ZM. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. В общем зачёте ZM уверенно лидирует со счётом 31:9. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.
MANH
Manhattan Associates, Inc.
MANHNASDAQ
$192,63-$2,57 (-1,32%)
Технологии · Программное обеспечение
Капитализация: 11,23 млрд $
ETP Rank5.7
Стоимость
4.7
Качество
8.4
Рост
5.3
Техника
3.0
Дивиденды
—
Прогнозы
6.5
Сезонность
9.0
ZM
Zoom Communications, Inc.
ZMNASDAQ
$105,13-$0,93 (-0,88%)
Технологии · Программное обеспечение
Капитализация: 30,83 млрд $
ETP Rank7.3
Стоимость
9.7
Качество
7.3
Рост
8.0
Техника
10.0
Дивиденды
—
Прогнозы
5.5
Сезонность
5.0

Динамика цен

MANHZM

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу ZM — P/E 15,28 vs 55,45 у MANH. Однако P/E следует рассматривать в контексте темпов роста прибыли. По P/S (цена/выручка) ZM дешевле: 6,30 против 10,11. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. По P/B (цена/балансовая стоимость) ZM дешевле: 3,13 против 73,39. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA ZM оценён ниже: 10,87 vs 38,79. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. Рентабельность капитала MANH составляет 85,23%, что превышает показатель ZM (21,79%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности ZM впереди: 41,99% против 18,67% у MANH. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: MANH — 0,34, ZM — 0,01. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности MANH ниже 1 (0,98), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

MANHZM
ПоказательMANHZMЛидер
Мультипликаторы оценки
P/E55,4515,28
P/B73,393,13
P/S10,116,30
PEG-18,300,15
EV/EBITDA38,7910,87
Рентабельность
ROE85,23%21,79%
ROA30,09%17,03%
Валовая маржа54,65%77,40%
Операц. маржа24,33%24,17%
Чистая маржа18,67%41,99%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал0,340,01
Текущая ликв.0,984,22
Быстрая ликв.0,984,22
Дивиденды и прибыль
Див. доходность0,00%0,00%
Коэфф. выплат0,00%0,00%
EPS$3,55$7,03
Балансовая стоим.$2,66$33,87

Технический анализ

MANH набирает 82 из 100 по техническому скорингу, ZM — 76 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): MANH — 67,3 (нейтральная зона), ZM — 69,9 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Обе акции торгуются выше SMA 50: MANH на 23,9%, ZM на 13,6%. Это подтверждает краткосрочный бычий тренд для обоих эмитентов. Сила тренда по ADX: MANH — 37,6 (выраженный тренд), ZM — 24,6 (слабый тренд). По бете MANH стабильнее (0,41 vs 0,93). Дневная волатильность (ATR%) MANH составляет 4,6%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

MANHZM
Общая оценка
82
76
Осцилляторы
70
53
Тренд
78
72
Объём
56
75
Волатильность
50
53
ИндикаторMANHZMЛидер
Осцилляторы
RSI (14)67,3269,86
Stochastic %K71,3694,16
CCI (20)76,82142,68
MFI65,4583,12
Williams %R-28,64-5,84
MACD гистограмма1,321,67
Momentum (10)27,0314,58
Тренд
ADX37,6124,55
Цена vs EMA 9+2,90%+4,58%
Цена vs EMA 20+9,04%+9,23%
Цена vs SMA 50+23,93%+13,57%
Цена vs SMA 200+25,60%+19,43%
Объём
CMF0,040,27
Volume Ratio47,4168,41
Волатильность и статистика
Beta0,410,93
ATR %4,63%3,35%
Sharpe (1г)0,011,06
RS Rating30,0079,00
52w от хая-11,56-7,56
BB ширина41,7327,58

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): MANH — 1,08 млрд $, ZM — 4,87 млрд $. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. ZM растёт быстрее по выручке: +4,40% год к году против +3,70% у MANH. Темп роста — ключевой фактор для оценки будущей стоимости. Чистая прибыль: MANH — 219,95 млн $, ZM — 1,90 млрд $. ZM генерирует больше чистой прибыли. FCF: MANH генерирует 374,01 млн $, ZM — 1,92 млрд $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

ПоказательMANHZMЛидер
Выручка1,08 млрд $4,87 млрд $
Рост выручки (г/г)+3.70%+4.40%
Чистая прибыль219,95 млн $1,90 млрд $
Рост прибыли (г/г)+0.70%+88.10%
EPS (TTM)$3,64$6,32
Операц. Cash Flow389,47 млн $1,99 млрд $
Free Cash Flow374,01 млн $1,92 млрд $

Дивиденды

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Это типично для растущих технологических компаний, которые реинвестируют всю прибыль.

ПоказательMANHZMЛидер
Див. доходность——
Годовые дивиденды——
Коэфф. выплат——
Лет выплат00
CAGR дивидендов (5л)——

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для MANH — апреле (+7,53%), для ZM — мае (+7,38%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Слабые месяцы: для MANH — октябрь (-5,24%), для ZM — декабрь (-5,10%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, сентябрь, декабрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: май, июнь, июль. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у MANH: +15,35% против +3,58%.

Янв
Фев
Мар
Апр
Май
Июн
Июл
Авг
Сен
Окт
Ноя
Дек
MANH
-0,0
-3,5
-3,0
+7,5
+4,8
+2,9
+7,3
+3,3
-2,4
-5,2
+5,4
-1,7
ZM
+3,0
-3,9
+1,6
+0,1
+7,4
+3,6
+1,4
-0,1
-5,0
+0,7
-0,1
-5,1

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Manhattan Associates, Inc. или Zoom Communications, Inc.?
По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит Zoom Communications, Inc.: P/E 15,28 против 55,45. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.
У кого выше рентабельность — MANH или ZM?
ROE MANH — 85,23%, ZM — 21,79%. MANH демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.
Какие дивиденды у Manhattan Associates, Inc. и Zoom Communications, Inc.?
Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.
Какая компания крупнее по выручке — Manhattan Associates, Inc. или Zoom Communications, Inc.?
По объёму выручки: MANH — 1,08 млрд $, ZM — 4,87 млрд $. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.
У кого выше маржинальность — MANH или ZM?
Чистая маржа MANH — 18,67%, ZM — 41,99%. ZM оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.
Какая акция лучше по технике — MANH или ZM?
Технический скоринг: MANH — 82/100, ZM — 76/100. MANH имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.
Что лучше купить — MANH или ZM?
Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 45 метрик MANH выигрывает 9, ZM — 31. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 12.08.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией