Сравнение MANH vs ZM

Тикер 1

Тикер 2

MANH10

27ZM

Инвесторы часто выбирают между MANH и ZM — двумя ведущими эмитентами в индустрии «Программное обеспечение». Детальный разбор метрик помогает определить, какая акция предлагает лучшее соотношение цены и качества. По капитализации ZM крупнее в 3.6× (28,52 млрд $ vs 7,96 млрд $). ZM торгуется с P/E 15.51, тогда как MANH — с P/E 37.76. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. MANH демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 78.22% против 20.57% у ZM. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: ZM — 39.03%, MANH — 19.68%. У ZM маржа выше 25%, что характерно для компаний с сильным ценообразованием. По техническому скорингу ZM сильнее: 60/100 против 47/100 у MANH. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. В общем зачёте ZM уверенно лидирует со счётом 27:10. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

Manhattan Associates, Inc.

MANHNASDAQ

134,57 $-2,51 $ (-1,83%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 7,96 млрд $

ETP Rank6.6

Стоимость

6.1

Качество

9.0

Рост

5.3

Техника

5.0

Дивиденды

—

Прогнозы

8.5

Сезонность

8.0

Zoom Communications, Inc.

ZMNASDAQ

96,75 $-2,67 $ (-2,69%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 28,52 млрд $

ETP Rank7.3

Стоимость

9.7

Качество

7.3

Рост

8.0

Техника

7.0

Дивиденды

—

Прогнозы

5.0

Сезонность

9.0

Динамика цен

MANHZM

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу ZM — P/E 15.51 vs 37.76 у MANH. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. По P/S (цена/выручка) ZM дешевле: 6.02 против 7.37. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. По P/B (цена/балансовая стоимость) ZM дешевле: 3.00 против 39.88. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA ZM оценён ниже: 15.02 vs 27.10. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. Рентабельность капитала MANH составляет 78.22%, что превышает показатель ZM (20.57%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности ZM впереди: 39.03% против 19.68% у MANH. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: MANH — 0.27, ZM — 0.01. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности.

MANHZM

Показатель	MANH	ZM
Мультипликаторы оценки
P/E	37.76	15.51
P/B	39.88	3.00
P/S	7.37	6.02
PEG	22.34	0.17
EV/EBITDA	27.10	15.02
Рентабельность
ROE	78.22%	20.57%
ROA	29.26%	15.89%
Валовая маржа	55.56%	77.02%
Операц. маржа	25.58%	23.08%
Чистая маржа	19.68%	39.03%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.27	0.01
Текущая ликв.	1.10	4.33
Быстрая ликв.	1.10	4.33
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$3.63	$6.41
Балансовая стоим.	$3.44	$33.09

Технический анализ

ZM набирает 60 из 100 по техническому скорингу, MANH — 47 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): MANH — 51.1 (нейтральная зона), ZM — 54.0 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Обе акции торгуются выше SMA 50: MANH на 1.1%, ZM на 12.0%. Это подтверждает краткосрочный бычий тренд для обоих эмитентов. ZM выше SMA 200 (+17.2%), MANH — ниже (-19.6%). Долгосрочный тренд в пользу ZM. Сила тренда по ADX: MANH — 14.2 (нет тренда), ZM — 35.4 (выраженный тренд). ZM демонстрирует выраженный тренд, а MANH — нет. По бете ZM стабильнее (0.89 vs 0.93). Дневная волатильность (ATR%) MANH составляет 4.7%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

MANHZM

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	MANH	ZM
Осцилляторы
RSI (14)	51.09	54.00
Stochastic %K	59.19	23.41
CCI (20)	-58.41	-23.55
MFI	51.05	49.17
Williams %R	-40.81	-76.59
MACD гистограмма	-0.34	-1.34
Momentum (10)	-0.72	-5.71
Тренд
ADX	14.24	35.36
Цена vs EMA 9	+1.33%	-0.97%
Цена vs EMA 20	+0.85%	+0.60%
Цена vs SMA 50	+1.13%	+12.01%
Цена vs SMA 200	-19.63%	+17.18%
Объём
CMF	-0.11	0.12
Volume Ratio	79.47	98.73
Волатильность и статистика
Beta	0.93	0.89
ATR %	4.74%	3.96%
Sharpe (1г)	-0.85	0.53
RS Rating	15.00	61.00
52w от хая	-44.55	-10.88
BB ширина	13.55	24.38

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): MANH — 1,08 млрд $, ZM — 4,87 млрд $. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. Чистая прибыль: MANH — 219,95 млн $, ZM — 1,90 млрд $. ZM генерирует больше чистой прибыли. FCF: MANH генерирует 374,01 млн $, ZM — 1,92 млрд $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	MANH	ZM
Выручка	1,08 млрд $	4,87 млрд $
Чистая прибыль	219,95 млн $	1,90 млрд $
EPS (TTM)	$3.64	$6.32
Операц. Cash Flow	389,47 млн $	1,99 млрд $
Free Cash Flow	374,01 млн $	1,92 млрд $

Дивиденды

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Это типично для растущих технологических компаний, которые реинвестируют всю прибыль.

Показатель	MANH	ZM
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	0.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для MANH — апреле (+7.53%), для ZM — мае (+8.69%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Слабые месяцы: для MANH — октябрь (-5.24%), для ZM — декабрь (-5.10%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, сентябрь, декабрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: май, июнь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у MANH: +14.45% против +7.90%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

MANH

-0.0

-3.5

-3.0

+7.5

+4.6

+4.5

+5.0

+3.3

-2.4

-5.2

+5.4

-1.7

+3.0

-3.9

+1.6

+0.1

+8.7

+7.3

+0.6

-0.1

-5.0

+0.7

-0.1

-5.1

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Manhattan Associates, Inc. или Zoom Communications, Inc.?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит Zoom Communications, Inc.: P/E 15.51 против 37.76. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — MANH или ZM?

ROE MANH — 78.22%, ZM — 20.57%. MANH демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Manhattan Associates, Inc. и Zoom Communications, Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Manhattan Associates, Inc. или Zoom Communications, Inc.?

По объёму выручки: MANH — 1,08 млрд $, ZM — 4,87 млрд $. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — MANH или ZM?

Чистая маржа MANH — 19.68%, ZM — 39.03%. ZM оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — MANH или ZM?

Технический скоринг: MANH — 47/100, ZM — 60/100. ZM имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — MANH или ZM?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 43 метрик MANH выигрывает 10, ZM — 27. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией