Сравнение MAGEP vs MRSB

Тикер 1

Тикер 2

MAGEP15

24MRSB

Хотя MAGEP и MRSB принадлежат к одному сектору — «Коммунальные услуги», их бизнес-модели отличаются: Магаданэнерго привилегированные специализируется в «Электросети», а Мордовэнергосбыт — в «Электрогенерация». По капитализации MRSB крупнее в 3.6× (1,18 млрд ₽ vs 324,85 млн ₽). По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует MAGEP с P/E 2.53 (у MRSB — 4.30). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. MAGEP работает в убыток — ROE -28.59%, тогда как MRSB показывает рентабельность 45.71%. Отрицательный ROE означает, что компания разрушает акционерную стоимость. Чистая маржа MRSB — 2.82%, у MAGEP — 2.87%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Дивидендная политика различается кардинально: MRSB обеспечивает 10.60% годовой доходности, MAGEP реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 50/100 и 48/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. Итоговый счёт 24:15 в пользу MRSB. По совокупности показателей компания выглядит привлекательнее для инвестора, хотя окончательное решение зависит от индивидуальной стратегии.

Магаданэнерго привилегированные

MAGEPRU

2,23 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 324,85 млн ₽

ETP Rank4.0

Стоимость

8.5

Качество

6.1

Рост

8.8

Техника

5.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

7.0

Мордовэнергосбыт

MRSBRU

0,87 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 1,18 млрд ₽

ETP Rank6.5

Стоимость

7.9

Качество

7.6

Рост

8.2

Техника

5.0

Дивиденды

8.4

Прогнозы

—

Сезонность

4.0

Динамика цен

MAGEPMRSB

Фундаментальный анализ

Если ориентироваться на P/E, MAGEP выглядит привлекательнее: 2.53 против 4.30. Премия к оценке MRSB может быть оправдана, если компания растёт быстрее. Мультипликатор P/S также в пользу MAGEP: 0.07 vs 0.12 у MRSB. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. EV/EBITDA MRSB — 1.67, у MAGEP — 4.11. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. MAGEP работает в убыток — ROE -28.59%, тогда как MRSB показывает рентабельность 45.71%. Отрицательный ROE означает, что компания разрушает акционерную стоимость. MRSB удерживает чистую маржу на уровне 2.82%, опережая MAGEP (2.87%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у MAGEP — -9.31, у MRSB — 1.84. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности MAGEP ниже 1 (0.70), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

MAGEPMRSB

Показатель	MAGEP	MRSB
Мультипликаторы оценки
P/E	2.53	4.30
P/B	-0.72	1.96
P/S	0.07	0.12
PEG	-0.38	—
EV/EBITDA	4.11	1.67
Рентабельность
ROE	-28.59%	45.71%
ROA	3.44%	16.09%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	15.52%	5.86%
Чистая маржа	2.87%	2.82%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	-9.31	1.84
Текущая ликв.	0.70	0.77
Быстрая ликв.	0.38	0.75
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	10.60%
Коэфф. выплат	2.67%	16.39%
EPS	$1.11	$0.20
Балансовая стоим.	$-3.87	$0.44

Технический анализ

Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 50/100 и 48/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. Осциллятор RSI у MAGEP составляет 49.2 (нейтральная зона), у MRSB — 53.7 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. MAGEP и MRSB находятся выше 50-дневной скользящей средней (+0.1% и +2.1% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. MAGEP выше SMA 200 (+0.8%), MRSB — ниже (-0.5%). Долгосрочный тренд в пользу MAGEP. ADX: MAGEP — 15.9 (нет тренда), MRSB — 20.9 (слабый тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. MRSB менее волатилен — бета 0.10 против 0.51 у MAGEP. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность.

MAGEPMRSB

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	MAGEP	MRSB
Осцилляторы
RSI (14)	49.24	53.66
Stochastic %K	46.15	32.86
CCI (20)	-44.06	97.46
MFI	54.51	51.68
Williams %R	-53.85	-67.14
MACD гистограмма	0.00	0.00
Momentum (10)	0.03	0.02
Тренд
ADX	15.89	20.93
Цена vs EMA 9	-0.12%	+0.40%
Цена vs EMA 20	-0.13%	+0.85%
Цена vs SMA 50	+0.12%	+2.06%
Цена vs SMA 200	+0.80%	-0.52%
Объём
CMF	0.17	-0.18
Volume Ratio	8.43	149.86
Волатильность и статистика
Beta	0.51	0.10
ATR %	2.81%	2.84%
Sharpe (1г)	0.08	0.63
RS Rating	61.00	88.00
52w от хая	-16.79	-19.22
BB ширина	6.60	5.23

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): MAGEP — 23,50 млн ₽, MRSB — 9,52 млрд ₽. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу MAGEP: +25.38% г/г vs +12.00%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: MAGEP — 675000 ₽, MRSB — 267,93 млн ₽. MRSB генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): MAGEP — 872000 ₽, MRSB — 418,99 млн ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	MAGEP	MRSB	Лидер
Выручка	23,50 млн ₽	9,52 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+25.38%	+12.00%
Чистая прибыль	675000 ₽	267,93 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	—	+41.21%	—
EPS (TTM)	$1.11	$0.20
Операц. Cash Flow	4 млн ₽	431,43 млн ₽
Free Cash Flow	872000 ₽	418,99 млн ₽

Дивиденды

MRSB выплачивает дивиденды с доходностью 10.60% годовых, тогда как MAGEP дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. Стаж непрерывных выплат: MAGEP — 6 лет, MRSB — 12 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. CAGR дивидендов за пять лет: MAGEP — +24.84%, MRSB — +47.64%. Высокий темп роста дивидендов потенциально увеличивает общую доходность инвестора. Коэффициент выплат (Payout Ratio): MAGEP — 2.67%, MRSB — 16.39%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	MAGEP	MRSB
Див. доходность	—	10.60%
Годовые дивиденды	$0.03	$0.10
Коэфф. выплат	2.67%	16.39%
Лет выплат	6.00%	12.00%
CAGR дивидендов (5л)	24.84%	47.64%

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность MAGEP приходится на январе (+6.00%), а MRSB — на августе (+30.18%). Наименее удачные месяцы: MAGEP — сентябрь (-5.64%), MRSB — декабрь (-10.52%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: июнь, сентябрь, ноябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, август. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у MRSB: +36.84% против +7.44%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

MAGEP

+6.0

-1.2

+2.6

-1.1

+3.0

-4.2

+0.7

+2.1

-5.6

+0.0

-0.7

+5.9

MRSB

+10.3

+1.8

-3.9

+5.2

-1.4

-1.0

+8.0

+30.2

-4.3

+4.9

-2.5

-10.5

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Магаданэнерго привилегированные или Мордовэнергосбыт?

По P/E Магаданэнерго привилегированные оценена ниже: 2.53 против 4.30. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — MAGEP или MRSB?

Рентабельность собственного капитала (ROE): MAGEP — -28.59%, MRSB — 45.71%. Преимущество у MRSB.

Какие дивиденды у Магаданэнерго привилегированные и Мордовэнергосбыт?

Мордовэнергосбыт выплачивает дивиденды с доходностью 10.60%. Магаданэнерго привилегированные дивиденды не платит.

Какая компания крупнее по выручке — Магаданэнерго привилегированные или Мордовэнергосбыт?

Выручка MAGEP за TTM — 23,50 млн ₽, MRSB — 9,52 млрд ₽. MRSB генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — MAGEP или MRSB?

Чистая маржа MAGEP — 2.87%, MRSB — 2.82%. По маржинальности компании близки.

Какая акция лучше по технике — MAGEP или MRSB?

Технический скоринг: MAGEP — 50/100, MRSB — 48/100. Показатели близки — явного технического фаворита нет. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — MAGEP или MRSB?

Однозначного ответа нет. Счёт 15:24 в пользу MRSB по 44 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией