Сравнение LEN vs TOL
Динамика цен
Фундаментальный анализ
По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует TOL с P/E 11,26 (у LEN — 13,40). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. По P/S (цена/выручка) LEN дешевле: 0,65 против 1,27. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. Балансовая оценка: P/B LEN — 0,96, у TOL — 1,68. EV/EBITDA TOL — 8,84, у LEN — 10,92. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE TOL — 15,49%, у LEN — 7,36%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. TOL удерживает чистую маржу на уровне 11,66%, опережая LEN (4,94%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у LEN — 0,29, у TOL — 0,34. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.
| Показатель | LEN | TOL | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 13,40 | 11,26 | |
| P/B | 0,96 | 1,68 | |
| P/S | 0,65 | 1,27 | |
| PEG | -0,28 | -5,47 | |
| EV/EBITDA | 10,92 | 8,84 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 7,36% | 15,49% | |
| ROA | 4,80% | 8,86% | |
| Валовая маржа | 7,95% | 24,89% | |
| Операц. маржа | 6,02% | 14,64% | |
| Чистая маржа | 4,94% | 11,66% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 0,29 | 0,34 | |
| Текущая ликв. | 4,66 | 4,07 | |
| Быстрая ликв. | 1,51 | 0,59 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 2,34% | 0,68% | |
| Коэфф. выплат | 31,03% | 7,57% | |
| EPS | $6,67 | $13,54 | |
| Балансовая стоим. | $89,72 | $89,19 | |
Технический анализ
Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 43/100 и 44/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. RSI(14): LEN — 49,6 (нейтральная зона), TOL — 48,8 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Обе акции ниже SMA 50: LEN на -2,1%, TOL на -0,1%. Это медвежий краткосрочный сигнал. TOL выше SMA 200 (+4,7%), LEN — ниже (-16,1%). Долгосрочный тренд в пользу TOL. ADX: LEN — 11,3 (нет тренда), TOL — 11,2 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете LEN стабильнее (0,95 vs 1,28). Дневная волатильность (ATR%) LEN составляет 3,4%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | LEN | TOL | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 49,56 | 48,79 | |
| Stochastic %K | 67,66 | 44,10 | |
| CCI (20) | 57,92 | -7,42 | |
| MFI | 54,15 | 54,23 | |
| Williams %R | -32,34 | -55,90 | |
| MACD гистограмма | 0,46 | 0,12 | |
| Momentum (10) | 0,56 | -1,01 | |
| Тренд | |||
| ADX | 11,28 | 11,15 | |
| Цена vs EMA 9 | -0,27% | -1,11% | |
| Цена vs EMA 20 | 0,00% | -0,84% | |
| Цена vs SMA 50 | -2,13% | -0,05% | |
| Цена vs SMA 200 | -16,09% | +4,65% | |
| Объём | |||
| CMF | -0,04 | 0,00 | |
| Volume Ratio | 74,97 | 94,88 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0,95 | 1,28 | |
| ATR % | 3,38% | 3,20% | |
| Sharpe (1г) | -0,86 | 0,54 | |
| RS Rating | 12,00 | 60,00 | |
| 52w от хая | -40,65 | -10,89 | |
| BB ширина | 9,04 | 7,70 | |
Финансовая отчётность
Годовая выручка (TTM): LEN — 34,19 млрд $, TOL — 10,97 млрд $. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. TOL растёт быстрее по выручке: +1,10% год к году против -3,50% у LEN. Темп роста — ключевой фактор для оценки будущей стоимости. Чистая прибыль: LEN — 2,08 млрд $, TOL — 1,35 млрд $. LEN генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): LEN — 28,18 млн $, TOL — 1,03 млрд $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.
| Показатель | LEN | TOL | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 34,19 млрд $ | 10,97 млрд $ | |
| Рост выручки (г/г) | -3.50% | +1.10% | |
| Чистая прибыль | 2,08 млрд $ | 1,35 млрд $ | |
| Рост прибыли (г/г) | -47.20% | -14.30% | |
| EPS (TTM) | $7,98 | $13,60 | |
| Операц. Cash Flow | 216,81 млн $ | 1,11 млрд $ | |
| Free Cash Flow | 28,18 млн $ | 1,03 млрд $ |
Дивиденды
Обе компании вознаграждают акционеров дивидендами. Текущая доходность LEN — 2,34%, TOL — 0,68%. Помимо текущей доходности, важно оценить стабильность выплат и темп их роста. Стаж непрерывных выплат: LEN — 13 лет, TOL — 10 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. CAGR дивидендов за пять лет: LEN — +8,45%, TOL — +4,43%. Высокий темп роста дивидендов потенциально увеличивает общую доходность инвестора. Коэффициент выплат (Payout Ratio): LEN — 31,03%, TOL — 7,57%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.
| Показатель | LEN | TOL | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | 2,34% | 0,68% | |
| Годовые дивиденды | $1,50 | $0,77 | |
| Коэфф. выплат | 31,03% | 7,57% | |
| Лет выплат | 13 | 10 | |
| CAGR дивидендов (5л) | 8,45% | 4,43% |
Сезонность (10 лет)
Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для LEN — ноябре (+5,30%), для TOL — ноябре (+6,93%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: LEN — сентябрь (-2,78%), TOL — март (-4,50%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, март, сентябрь, октябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, апрель, май, июль, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у TOL: +19,16% против +8,80%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — Lennar Corporation или Toll Brothers, Inc.?
У кого выше рентабельность — LEN или TOL?
Какие дивиденды у Lennar Corporation и Toll Brothers, Inc.?
Какая компания крупнее по выручке — Lennar Corporation или Toll Brothers, Inc.?
У кого выше маржинальность — LEN или TOL?
Какая акция лучше по технике — LEN или TOL?
Что лучше купить — LEN или TOL?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 11.08.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией