Сравнение KUZB vs ZAYM

Тикер 1

Тикер 2

KUZB6

28ZAYM

Сектор «Финансы» объединяет Банк Кузнецкий (KUZB, «Банки») и Займер (ZAYM, «Потребительское кредитование»). Несмотря на близость направлений, компании имеют разные драйверы роста. По капитализации ZAYM крупнее в 21.4× (14,69 млрд ₽ vs 687,48 млн ₽). Если ориентироваться на P/E, ZAYM выглядит привлекательнее: 3.82 против 4.92. Премия к оценке KUZB может быть оправдана, если компания растёт быстрее. Рентабельность капитала ZAYM составляет 25.98%, что превышает показатель KUZB (14.70%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности KUZB впереди: 20.50% против 17.07% у ZAYM. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. ZAYM выплачивает дивиденды с доходностью 16.95% годовых, тогда как KUZB дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. ZAYM набирает 67 из 100 по техническому скорингу, KUZB — 21 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. ZAYM побеждает по числу метрик: 28 против 6 у KUZB. Это не гарантирует лучшую доходность в будущем, но указывает на текущее фундаментально-техническое преимущество.

Банк Кузнецкий

KUZBRU

0,03 ₽

Финансы · Банки

Капитализация: 687,48 млн ₽

ETP Rank4.5

Стоимость

7.5

Качество

5.7

Рост

4.0

Техника

4.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

Займер

ZAYMRU

146,85 ₽

Финансы · Потребительское кредитование

Капитализация: 14,69 млрд ₽

ETP Rank7.9

Стоимость

8.1

Качество

8.1

Рост

7.4

Техника

7.0

Дивиденды

9.1

Прогнозы

6.0

Сезонность

3.0

Динамика цен

KUZBZAYM

Фундаментальный анализ

ZAYM торгуется с P/E 3.82, тогда как KUZB — с P/E 4.92. При анализе стоит учитывать также P/S и EV/EBITDA для полной картины. По соотношению цены к выручке (P/S) ZAYM оценён ниже: 0.65 против 1.01. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. По P/B (цена/балансовая стоимость) KUZB дешевле: 0.72 против 0.99. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. ZAYM демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 25.98% против 14.70% у KUZB. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: KUZB — 20.50%, ZAYM — 17.07%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. KUZB несёт высокую долговую нагрузку — D/E 7.43, тогда как ZAYM практически без долга (D/E 0.24). Повышенный леверидж увеличивает и потенциальную доходность, и риски.

KUZBZAYM

Показатель	KUZB	ZAYM
Мультипликаторы оценки
P/E	4.92	3.82
P/B	0.72	0.99
P/S	1.01	0.65
PEG	20.14	—
EV/EBITDA	—	—
Рентабельность
ROE	14.70%	25.98%
ROA	1.74%	20.95%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	—	—
Чистая маржа	20.50%	17.07%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	7.43	0.24
Текущая ликв.	—	—
Быстрая ликв.	—	—
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	16.95%
Коэфф. выплат	—	28.65%
EPS	—	$38.75
Балансовая стоим.	$0.05	$144.59

Технический анализ

Техническая картина в пользу ZAYM: скоринг 67/100 vs 21/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: KUZB — 30.5, ZAYM — 60.9. Обе акции находятся в одной зоне. ZAYM торгуется выше SMA 50 (3.6%), тогда как KUZB ниже этой средней (-8.5%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. Сила тренда по ADX: KUZB — 41.7 (выраженный тренд), ZAYM — 42.1 (выраженный тренд). Волатильность: бета ZAYM — 0.27, KUZB — 0.49. Оба значения в приемлемом диапазоне.

KUZBZAYM

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	KUZB	ZAYM
Осцилляторы
RSI (14)	30.46	60.89
Stochastic %K	33.33	58.45
CCI (20)	-72.47	42.46
MFI	44.34	83.41
Williams %R	-66.67	-41.55
MACD гистограмма	0.00	0.35
Momentum (10)	0.00	7.10
Тренд
ADX	41.68	42.13
Цена vs EMA 9	-0.76%	-0.28%
Цена vs EMA 20	-2.50%	+1.15%
Цена vs SMA 50	-8.46%	+3.58%
Цена vs SMA 200	-9.69%	-0.40%
Объём
CMF	-0.01	0.17
Volume Ratio	107.94	61.00
Волатильность и статистика
Beta	0.49	0.27
ATR %	2.38%	1.59%
Sharpe (1г)	0.32	-0.34
RS Rating	50.00	59.00
52w от хая	-27.52	-8.87
BB ширина	8.30	13.87

Финансовая отчётность

По объёму выручки: KUZB генерирует 821,12 млн ₽, ZAYM — 22,84 млрд ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: ZAYM — +6.65%, KUZB — +4.34%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: KUZB — 168,33 млн ₽, ZAYM — 4,35 млрд ₽. ZAYM генерирует больше чистой прибыли.

Показатель	KUZB	ZAYM	Лидер
Выручка	821,12 млн ₽	22,84 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+4.34%	+6.65%
Чистая прибыль	168,33 млн ₽	4,35 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	-29.62%	-14.04%
EPS (TTM)	$0.01	$43.53
Операц. Cash Flow	—	6 млрд ₽	—
Free Cash Flow	—	5,12 млрд ₽	—

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: ZAYM обеспечивает 16.95% годовой доходности, KUZB реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. KUZB платит дивиденды 8 лет подряд, ZAYM — 3. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю.

Показатель	KUZB	ZAYM
Див. доходность	—	16.95%
Годовые дивиденды	$0.00	$15.46
Коэфф. выплат	—	28.65%
Лет выплат	8.00%	3.00%
CAGR дивидендов (5л)	28.65%	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет KUZB показывает лучшую среднюю доходность в январе (+8.55%), ZAYM — в феврале (+5.79%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Слабые месяцы: для KUZB — сентябрь (-4.03%), для ZAYM — октябрь (-8.00%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Оба тикера сильны в: февраль. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

KUZB

+8.6

+4.4

+5.3

+6.7

+0.9

-0.1

+4.7

+5.8

-4.0

+5.1

-2.3

+3.8

ZAYM

-1.1

+5.8

-1.1

-2.2

-5.6

+1.3

-7.0

-2.2

+4.4

-8.0

+1.2

+0.9

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Банк Кузнецкий или Займер?

Мультипликатор P/E у Займер ниже (3.82 vs 4.92), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — KUZB или ZAYM?

ROE KUZB — 14.70%, ZAYM — 25.98%. ZAYM демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Банк Кузнецкий и Займер?

Займер выплачивает дивиденды с доходностью 16.95%. Банк Кузнецкий дивиденды не платит.

Какая компания крупнее по выручке — Банк Кузнецкий или Займер?

По объёму выручки: KUZB — 821,12 млн ₽, ZAYM — 22,84 млрд ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — KUZB или ZAYM?

Чистая маржа KUZB — 20.50%, ZAYM — 17.07%. KUZB оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — KUZB или ZAYM?

Технический скоринг: KUZB — 21/100, ZAYM — 67/100. ZAYM имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — KUZB или ZAYM?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 35 метрик KUZB выигрывает 6, ZAYM — 28. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией