Сравнение KOGK vs SGZH

Тикер 1

Тикер 2

KOGK34

8SGZH

Сектор «Материалы» объединяет КоршГОК (KOGK, «Металлургия и добыча») и Сегежа (SGZH, «Целлюлоза и бумага»). Несмотря на близость направлений, компании имеют разные драйверы роста. По капитализации SGZH крупнее в 8.3× (66,41 млрд ₽ vs 8,04 млрд ₽). Обе компании убыточны: P/E KOGK — -5.43, SGZH — -1.06. Сравнение по этому мультипликатору неинформативно. Стоит обратить внимание на P/S, динамику выручки и прогноз выхода на прибыль. Отрицательная чистая маржа KOGK (-11.11%) сигнализирует об убытках. Инвестору важно оценить, является ли это временным явлением или системной проблемой. KOGK набирает 59 из 100 по техническому скорингу, SGZH — 26 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. В общем зачёте KOGK уверенно лидирует со счётом 34:8. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

КоршГОК

KOGKRU

321,40 ₽

Материалы · Металлургия и добыча

Капитализация: 8,04 млрд ₽

ETP Rank2.5

Стоимость

9.6

Качество

4.4

Рост

2.8

Техника

5.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Сегежа

SGZHRU

0,85 ₽

Материалы · Целлюлоза и бумага

Капитализация: 66,41 млрд ₽

ETP Rank1.0

Стоимость

3.9

Качество

3.0

Рост

2.4

Техника

3.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

4.5

Сезонность

3.0

Динамика цен

KOGKSGZH

Фундаментальный анализ

Ни KOGK (P/E -5.43), ни SGZH (P/E -1.06) сейчас не прибыльны. В отсутствие положительной прибыли инвестору следует ориентироваться на выручку, маржинальность и денежный поток. По соотношению цены к выручке (P/S) KOGK оценён ниже: 0.60 против 1.05. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B KOGK — 0.17, у SGZH — 397.57. KOGK торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. Долговая нагрузка SGZH значительно выше: D/E 554.86 vs 0.17 у KOGK. При росте процентных ставок это может создать дополнительное давление на прибыль. Коэффициент текущей ликвидности SGZH ниже 1 (0.45), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

KOGKSGZH

Показатель	KOGK	SGZH
Мультипликаторы оценки
P/E	-5.43	-1.06
P/B	0.17	397.57
P/S	0.60	1.05
PEG	—	—
EV/EBITDA	-2.08	-3.53
Рентабельность
ROE	-3.10%	-34658.00%
ROA	-2.65%	-62.35%
Валовая маржа	13.99%	10.43%
Операц. маржа	-30.11%	-56.77%
Чистая маржа	-11.11%	-99.09%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.17	554.86
Текущая ликв.	1.88	0.45
Быстрая ликв.	1.66	0.20
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	—
Коэфф. выплат	—	—
EPS	$-58.74	$-1.13
Балансовая стоим.	$1896.32	$0.00

Технический анализ

Техническая картина в пользу KOGK: скоринг 59/100 vs 26/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: KOGK — 68.8, SGZH — 28.3. KOGK в зоне нейтральная зона, а SGZH — зона перепроданности, что может создать расхождение в краткосрочной динамике. KOGK торгуется выше SMA 50 (2.2%), тогда как SGZH ниже этой средней (-19.8%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. ADX: KOGK — 27.6 (выраженный тренд), SGZH — 47.2 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета KOGK — 0.47, SGZH — 1.01. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) SGZH составляет 4.0%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

KOGKSGZH

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	KOGK	SGZH
Осцилляторы
RSI (14)	68.78	28.30
Stochastic %K	64.83	17.03
CCI (20)	176.13	-86.72
MFI	87.29	36.30
Williams %R	-35.17	-82.97
MACD гистограмма	3.42	0.01
Momentum (10)	24.40	-0.02
Тренд
ADX	27.56	47.22
Цена vs EMA 9	+3.57%	-1.79%
Цена vs EMA 20	+4.68%	-6.54%
Цена vs SMA 50	+2.24%	-19.79%
Цена vs SMA 200	-0.26%	-28.91%
Объём
CMF	-0.17	-0.09
Volume Ratio	13.86	26.48
Волатильность и статистика
Beta	0.47	1.01
ATR %	2.96%	3.96%
Sharpe (1г)	-0.24	-1.87
RS Rating	47.00	5.00
52w от хая	-25.26	-51.60
BB ширина	10.04	19.77

Финансовая отчётность

По объёму выручки: KOGK генерирует 13,23 млрд ₽, SGZH — 89,19 млрд ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: KOGK — +5.85%, SGZH — -2.72%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: KOGK — -1,47 млрд ₽, SGZH — -88,38 млрд ₽. KOGK генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): KOGK — -23,93 млрд ₽, SGZH — -31,73 млрд ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	KOGK	SGZH
Выручка	13,23 млрд ₽	89,19 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+5.85%	-2.72%
Чистая прибыль	-1,47 млрд ₽	-88,38 млрд ₽
EPS (TTM)	$-58.74	$-1.13
Операц. Cash Flow	-23,53 млрд ₽	-26,44 млрд ₽
Free Cash Flow	-23,93 млрд ₽	-31,73 млрд ₽

Дивиденды

Дивиденды отсутствуют у обеих компаний. Весь возврат инвестору формируется за счёт роста котировок. Стаж непрерывных выплат: KOGK — 3 лет, SGZH — 1 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат.

Показатель	KOGK	SGZH
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	$1.00	$1.06
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	3.00%	1.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет KOGK показывает лучшую среднюю доходность в сентябре (+4.73%), SGZH — в феврале (+4.91%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: KOGK — февраль (-3.10%), SGZH — август (-7.90%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: май, июль, ноябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

KOGK

+2.7

-3.1

+1.6

+0.6

-2.5

-2.1

-0.7

+1.6

+4.7

+2.0

-2.5

+4.7

SGZH

+4.0

+4.9

-1.5

-4.9

-3.5

+2.2

-4.5

-7.9

-4.9

+1.0

-5.0

-4.6

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — КоршГОК или Сегежа?

Прямое сравнение по P/E затруднено — одна из компаний убыточна (отрицательный P/E). В таких случаях корректнее сравнивать по P/S, EV/Revenue и свободному денежному потоку.

У кого выше рентабельность — KOGK или SGZH?

Рентабельность собственного капитала (ROE): KOGK — -3.10%, SGZH — -34658.00%. Преимущество у KOGK.

Какие дивиденды у КоршГОК и Сегежа?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — КоршГОК или Сегежа?

Выручка KOGK за TTM — 13,23 млрд ₽, SGZH — 89,19 млрд ₽. SGZH генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

Какая акция лучше по технике — KOGK или SGZH?

Технический скоринг: KOGK — 59/100, SGZH — 26/100. KOGK имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — KOGK или SGZH?

Однозначного ответа нет. Счёт 34:8 в пользу KOGK по 42 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией