Сравнение KMEZ vs UNAC

Тикер 1

Тикер 2

KMEZ22

17UNAC

Сектор «Промышленность» объединяет КМЗ (KMEZ, «Машиностроение») и Объединенная авиастроительная корпорация (UNAC, «Авиация и оборона»). Несмотря на близость направлений, компании имеют разные драйверы роста. По капитализации UNAC крупнее в 109.5× (399,73 млрд ₽ vs 3,65 млрд ₽). По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует KMEZ с P/E 5.18 (у UNAC — 53.27). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. ROE KMEZ — 15.10%, у UNAC — 6.98%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. KMEZ удерживает чистую маржу на уровне 8.50%, опережая UNAC (1.25%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. UNAC набирает 31 из 100 по техническому скорингу, KMEZ — 24 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Сравнение заканчивается со счётом 22:17 — практически равный результат. Обе компании имеют свои преимущества, и однозначного фаворита нет.

КМЗ

KMEZRU

970,00 ₽

Промышленность · Машиностроение

Капитализация: 3,65 млрд ₽

ETP Rank6.0

Стоимость

8.7

Качество

8.9

Рост

10.0

Техника

4.0

Дивиденды

—

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

Объединенная авиастроительная корпорация

UNACRU

0,39 ₽

Промышленность · Авиация и оборона

Капитализация: 399,73 млрд ₽

ETP Rank3.1

Стоимость

3.6

Качество

5.1

Рост

8.8

Техника

3.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Динамика цен

KMEZUNAC

Фундаментальный анализ

Если ориентироваться на P/E, KMEZ выглядит привлекательнее: 5.18 против 53.27. Премия к оценке UNAC может быть оправдана, если компания растёт быстрее. По соотношению цены к выручке (P/S) KMEZ оценён ниже: 0.44 против 0.66. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B KMEZ — 0.78, у UNAC — 3.69. KMEZ торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA KMEZ — 3.64, у UNAC — 9.67. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует KMEZ (15.10% vs 6.98%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа KMEZ — 8.50%, у UNAC — 1.25%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка UNAC значительно выше: D/E 16.27 vs 0.49 у KMEZ. При росте процентных ставок это может создать дополнительное давление на прибыль. Коэффициент текущей ликвидности UNAC ниже 1 (0.95), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

KMEZUNAC

Показатель	KMEZ	UNAC
Мультипликаторы оценки
P/E	5.18	53.27
P/B	0.78	3.69
P/S	0.44	0.66
PEG	0.15	—
EV/EBITDA	3.64	9.67
Рентабельность
ROE	15.10%	6.98%
ROA	10.12%	0.40%
Валовая маржа	—	20.75%
Операц. маржа	8.75%	9.03%
Чистая маржа	8.50%	1.25%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.49	16.27
Текущая ликв.	1.52	0.95
Быстрая ликв.	0.68	0.74
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	—
Коэфф. выплат	—	20.00%
EPS	$231.21	$0.01
Балансовая стоим.	$1530.72	$0.13

Технический анализ

Техническая картина в пользу UNAC: скоринг 31/100 vs 24/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: KMEZ — 20.8, UNAC — 38.1. KMEZ в зоне зона перепроданности, а UNAC — нейтральная зона, что может создать расхождение в краткосрочной динамике. Обе акции ниже SMA 50: KMEZ на -18.8%, UNAC на -5.1%. Это медвежий краткосрочный сигнал. ADX: KMEZ — 11.3 (нет тренда), UNAC — 14.6 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета KMEZ — 0.50, UNAC — 0.62. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) KMEZ составляет 5.2%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

KMEZUNAC

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	KMEZ	UNAC
Осцилляторы
RSI (14)	20.84	38.12
Stochastic %K	19.10	13.70
CCI (20)	-116.38	-169.91
MFI	13.25	56.20
Williams %R	-80.90	-86.30
MACD гистограмма	-3.89	0.00
Momentum (10)	-56.00	-0.01
Тренд
ADX	11.32	14.64
Цена vs EMA 9	-5.11%	-1.61%
Цена vs EMA 20	-9.48%	-2.34%
Цена vs SMA 50	-18.78%	-5.08%
Цена vs SMA 200	-20.40%	-19.12%
Объём
CMF	-0.40	-0.22
Volume Ratio	183.09	66.87
Волатильность и статистика
Beta	0.50	0.62
ATR %	5.20%	2.97%
Sharpe (1г)	-0.82	-0.52
RS Rating	40.00	12.00
52w от хая	-32.83	-40.00
BB ширина	27.02	4.32

Финансовая отчётность

По объёму выручки: KMEZ генерирует 10,23 млрд ₽, UNAC — 759,01 млрд ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: KMEZ — +63.46%, UNAC — +28.02%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: KMEZ — 870,41 млн ₽, UNAC — 9,48 млрд ₽. UNAC генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): KMEZ — -239,71 млн ₽, UNAC — -131,13 млрд ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	KMEZ	UNAC
Выручка	10,23 млрд ₽	759,01 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+63.46%	+28.02%
Чистая прибыль	870,41 млн ₽	9,48 млрд ₽
EPS (TTM)	$231.21	$0.01
Операц. Cash Flow	1,70 млрд ₽	-34,25 млрд ₽
Free Cash Flow	-239,71 млн ₽	-131,13 млрд ₽

Дивиденды

Дивиденды отсутствуют у обеих компаний. Весь возврат инвестору формируется за счёт роста котировок. UNAC выплачивает дивиденды 2 лет подряд, тогда как KMEZ не имеет дивидендной истории.

Показатель	KMEZ	UNAC
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	$0.00
Коэфф. выплат	—	20.00%
Лет выплат	0.00%	2.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет KMEZ показывает лучшую среднюю доходность в августе (+11.89%), UNAC — в августе (+14.29%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: KMEZ — март (-4.24%), UNAC — март (-7.04%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: март, май, октябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, август. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у UNAC: +21.00% против +18.56%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

KMEZ

+7.9

+3.7

-4.2

+2.2

-0.8

-1.2

+4.4

+11.9

-1.0

-0.3

-1.8

-2.1

UNAC

+4.7

-2.4

-7.0

-3.6

-6.0

+6.1

-0.8

+14.3

+6.2

-0.8

+2.5

+8.1

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — КМЗ или Объединенная авиастроительная корпорация?

Мультипликатор P/E у КМЗ ниже (5.18 vs 53.27), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — KMEZ или UNAC?

Рентабельность собственного капитала (ROE): KMEZ — 15.10%, UNAC — 6.98%. Преимущество у KMEZ.

Какие дивиденды у КМЗ и Объединенная авиастроительная корпорация?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — КМЗ или Объединенная авиастроительная корпорация?

Выручка KMEZ за TTM — 10,23 млрд ₽, UNAC — 759,01 млрд ₽. UNAC генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — KMEZ или UNAC?

Чистая маржа KMEZ — 8.50%, UNAC — 1.25%. KMEZ оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — KMEZ или UNAC?

Технический скоринг: KMEZ — 24/100, UNAC — 31/100. UNAC имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — KMEZ или UNAC?

Однозначного ответа нет. Счёт 22:17 в пользу KMEZ по 40 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией