Сравнение KLAC vs TXN

Тикер 1

Тикер 2

KLAC16

27TXN

KLAC против TXN — два эмитента индустрии «Полупроводники», каждый со своими сильными сторонами. Проанализируем основные финансовые и технические показатели обеих компаний. TXN торгуется с P/E 51.64, тогда как KLAC — с P/E 51.28. При анализе стоит учитывать также P/S и EV/EBITDA для полной картины. Рентабельность капитала KLAC составляет 89.07%, что превышает показатель TXN (32.49%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности KLAC впереди: 35.66% против 29.11% у TXN. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. Дивидендная доходность TXN составляет 1.84%, у KLAC — 0.44%. Обе компании вознаграждают акционеров выплатами, но с разной щедростью. По технике ситуация паритетная: 77/100 и 72/100. Ни одна из акций не имеет явного технического преимущества на текущий момент. TXN побеждает по числу метрик: 27 против 16 у KLAC. Это не гарантирует лучшую доходность в будущем, но указывает на текущее фундаментально-техническое преимущество.

KLA Corporation

KLACNASDAQ

1 842,18 $+12,71 $ (+0,69%)

Технологии · Полупроводники

Капитализация: 240,64 млрд $

ETP Rank8.5

Стоимость

5.7

Качество

9.0

Рост

9.6

Техника

10.0

Дивиденды

6.7

Прогнозы

6.5

Сезонность

9.0

Texas Instruments Incorporated

TXNNASDAQ

298,39 $-6,49 $ (-2,13%)

Технологии · Полупроводники

Капитализация: 271,56 млрд $

ETP Rank7.5

Стоимость

6.2

Качество

8.9

Рост

6.3

Техника

7.0

Дивиденды

6.0

Прогнозы

6.0

Сезонность

9.0

Динамика цен

KLACTXN

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу TXN — P/E 51.64 vs 51.28 у KLAC. Однако P/E следует рассматривать в контексте темпов роста прибыли. По соотношению цены к выручке (P/S) TXN оценён ниже: 15.05 против 18.25. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. По P/B (цена/балансовая стоимость) TXN дешевле: 16.52 против 41.08. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA TXN оценён ниже: 34.87 vs 41.23. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. KLAC демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 89.07% против 32.49% у TXN. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: KLAC — 35.66%, TXN — 29.11%. У KLAC маржа выше 25%, что характерно для компаний с сильным ценообразованием. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: KLAC — 1.05, TXN — 0.84. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности.

KLACTXN

Показатель	KLAC	TXN
Мультипликаторы оценки
P/E	51.28	51.64
P/B	41.08	16.52
P/S	18.25	15.05
PEG	1.80	4.91
EV/EBITDA	41.23	34.87
Рентабельность
ROE	89.07%	32.49%
ROA	27.68%	15.60%
Валовая маржа	61.75%	57.32%
Операц. маржа	42.08%	35.29%
Чистая маржа	35.66%	29.11%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1.05	0.84
Текущая ликв.	3.03	4.46
Быстрая ликв.	2.11	2.94
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.44%	1.84%
Коэфф. выплат	21.55%	94.13%
EPS	$35.68	$5.90
Балансовая стоим.	$44.54	$18.46

Технический анализ

По технике ситуация паритетная: 77/100 и 72/100. Ни одна из акций не имеет явного технического преимущества на текущий момент. По RSI: KLAC — 54.9, TXN — 74.1. KLAC в зоне нейтральная зона, а TXN — зона перекупленности, что может создать расхождение в краткосрочной динамике. Обе акции торгуются выше SMA 50: KLAC на 9.2%, TXN на 28.3%. Это подтверждает краткосрочный бычий тренд для обоих эмитентов. Сила тренда по ADX: KLAC — 11.4 (нет тренда), TXN — 55.3 (выраженный тренд). TXN демонстрирует выраженный тренд, а KLAC — нет. Волатильность: бета TXN — 0.99, KLAC — 2.23. KLAC значительно волатильнее рынка, что увеличивает как потенциал прибыли, так и риски. Дневная волатильность (ATR%) KLAC составляет 4.4%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

KLACTXN

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	KLAC	TXN
Осцилляторы
RSI (14)	54.86	74.07
Stochastic %K	65.26	84.41
CCI (20)	12.32	95.31
MFI	53.58	57.31
Williams %R	-34.74	-15.59
MACD гистограмма	-11.98	-0.86
Momentum (10)	13.18	15.44
Тренд
ADX	11.37	55.29
Цена vs EMA 9	+1.45%	+2.04%
Цена vs EMA 20	+2.29%	+7.39%
Цена vs SMA 50	+9.22%	+28.30%
Цена vs SMA 200	+40.22%	+53.31%
Объём
CMF	0.17	0.25
Volume Ratio	82.81	87.90
Волатильность и статистика
Beta	2.23	0.99
ATR %	4.42%	3.20%
Sharpe (1г)	1.97	1.32
RS Rating	93.00	83.00
52w от хая	-5.67	-1.74
BB ширина	13.37	17.77

Финансовая отчётность

По объёму выручки: KLAC генерирует 12,16 млрд $, TXN — 17,68 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Чистая прибыль: KLAC — 4,06 млрд $, TXN — 5 млрд $. TXN генерирует больше чистой прибыли. FCF: KLAC генерирует 3,74 млрд $, TXN — 2,60 млрд $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	KLAC	TXN
Выручка	12,16 млрд $	17,68 млрд $
Чистая прибыль	4,06 млрд $	5 млрд $
EPS (TTM)	$30.53	$5.45
Операц. Cash Flow	4,08 млрд $	7,15 млрд $
Free Cash Flow	3,74 млрд $	2,60 млрд $

Дивиденды

Дивидендная доходность: KLAC платит 0.44%, TXN — 1.84%. При выборе между ними стоит учитывать коэффициент выплат (payout ratio) и прогнозируемый рост дивидендов. KLAC платит дивиденды 13 лет подряд, TXN — 13. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю. Коэффициент выплат (Payout Ratio): KLAC — 21.55%, TXN — 94.13%. Значение выше 80% может сигнализировать о рисках сокращения дивидендов.

Показатель	KLAC	TXN
Див. доходность	0.44%	1.84%
Годовые дивиденды	$4.20	$2.84
Коэфф. выплат	21.55%	94.13%
Лет выплат	13.00%	13.00%
CAGR дивидендов (5л)	1.49%	-7.57%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет KLAC показывает лучшую среднюю доходность в июле (+7.86%), TXN — в мае (+5.39%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Слабые месяцы: для KLAC — август (-1.01%), для TXN — октябрь (-3.65%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Суммарная сезонная доходность за год выше у KLAC: +35.06% против +18.93%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

KLAC

+4.7

+1.0

+0.8

+1.4

+7.3

+2.9

+7.9

-1.0

+0.9

+1.6

+6.6

+1.1

TXN

+2.1

-1.0

+0.1

+3.6

+5.4

+1.5

+4.0

+2.2

-0.8

-3.6

+4.5

+1.0

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — KLA Corporation или Texas Instruments Incorporated?

Мультипликатор P/E у обе компании ниже (51.64 vs 51.28), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — KLAC или TXN?

ROE KLAC — 89.07%, TXN — 32.49%. KLAC демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у KLA Corporation и Texas Instruments Incorporated?

Обе компании платят дивиденды. Доходность KLAC — 0.44%, TXN — 1.84%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — KLA Corporation или Texas Instruments Incorporated?

По объёму выручки: KLAC — 12,16 млрд $, TXN — 17,68 млрд $. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — KLAC или TXN?

Чистая маржа KLAC — 35.66%, TXN — 29.11%. KLAC оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — KLAC или TXN?

Технический скоринг: KLAC — 77/100, TXN — 72/100. Показатели близки — явного технического фаворита нет. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — KLAC или TXN?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 47 метрик KLAC выигрывает 16, TXN — 27. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией