Сравнение KBH vs PHM
Динамика цен
Фундаментальный анализ
Стоимостная оценка в пользу PHM — P/E 13,14 vs 13,29 у KBH. Однако P/E следует рассматривать в контексте темпов роста прибыли. По соотношению цены к выручке (P/S) KBH оценён ниже: 0,62 против 1,52. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B KBH — 0,91, у PHM — 1,90. EV/EBITDA PHM — 10,78, у KBH — 13,54. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE PHM — 14,73%, у KBH — 7,04%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. PHM удерживает чистую маржу на уровне 11,62%, опережая KBH (4,94%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у KBH — 0,53, у PHM — 0,18. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.
| Показатель | KBH | PHM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 13,29 | 13,14 | |
| P/B | 0,91 | 1,90 | |
| P/S | 0,62 | 1,52 | |
| PEG | -0,29 | -0,48 | |
| EV/EBITDA | 13,54 | 10,78 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 7,04% | 14,73% | |
| ROA | 4,02% | 10,44% | |
| Валовая маржа | 16,93% | 24,46% | |
| Операц. маржа | 5,96% | 14,61% | |
| Чистая маржа | 4,94% | 11,62% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 0,53 | 0,18 | |
| Текущая ликв. | 6,80 | 5,27 | |
| Быстрая ликв. | 0,63 | 0,65 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 1,79% | 0,77% | |
| Коэфф. выплат | 23,75% | 9,88% | |
| EPS | $4,37 | $9,94 | |
| Балансовая стоим. | $61,03 | $67,88 | |
Технический анализ
Техническая картина в пользу PHM: скоринг 57/100 vs 36/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: KBH — 47,2, PHM — 50,1. Обе акции находятся в одной зоне. Относительно SMA 50 ситуация различается: PHM выше на 1,4%, KBH — ниже на -0,8%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. PHM выше SMA 200 (+4,1%), KBH — ниже (-2,2%). Долгосрочный тренд в пользу PHM. ADX: KBH — 17,9 (нет тренда), PHM — 17,5 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета KBH — 0,90, PHM — 0,91. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) KBH составляет 3,7%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | KBH | PHM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 47,24 | 50,14 | |
| Stochastic %K | 20,61 | 40,40 | |
| CCI (20) | -33,09 | 22,96 | |
| MFI | 56,03 | 55,26 | |
| Williams %R | -79,39 | -59,60 | |
| MACD гистограмма | -0,10 | -0,02 | |
| Momentum (10) | -1,24 | -3,15 | |
| Тренд | |||
| ADX | 17,91 | 17,52 | |
| Цена vs EMA 9 | -2,15% | -1,04% | |
| Цена vs EMA 20 | -1,97% | -0,37% | |
| Цена vs SMA 50 | -0,80% | +1,43% | |
| Цена vs SMA 200 | -2,19% | +4,07% | |
| Объём | |||
| CMF | -0,09 | 0,08 | |
| Volume Ratio | 92,89 | 116,48 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0,90 | 0,91 | |
| ATR % | 3,71% | 3,25% | |
| Sharpe (1г) | -0,18 | 0,21 | |
| RS Rating | 33,00 | 46,00 | |
| 52w от хая | -18,79 | -10,62 | |
| BB ширина | 8,14 | 9,61 | |
Финансовая отчётность
По объёму выручки: KBH генерирует 6,24 млрд $, PHM — 17,31 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: PHM — -3,50%, KBH — -10,00%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: KBH — 428,79 млн $, PHM — 2,22 млрд $. PHM генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): KBH — 287,28 млн $, PHM — 1,75 млрд $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.
| Показатель | KBH | PHM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 6,24 млрд $ | 17,31 млрд $ | |
| Рост выручки (г/г) | -10.00% | -3.50% | |
| Чистая прибыль | 428,79 млн $ | 2,22 млрд $ | |
| Рост прибыли (г/г) | -34.50% | -28.00% | |
| EPS (TTM) | $6,31 | $11,21 | |
| Операц. Cash Flow | 335,68 млн $ | 1,87 млрд $ | |
| Free Cash Flow | 287,28 млн $ | 1,75 млрд $ |
Дивиденды
Дивидендная доходность: KBH платит 1,79%, PHM — 0,77%. При выборе между ними стоит учитывать коэффициент выплат (payout ratio) и прогнозируемый рост дивидендов. Стаж непрерывных выплат: KBH — 13 лет, PHM — 13 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): KBH — 23,75%, PHM — 9,88%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.
| Показатель | KBH | PHM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | 1,79% | 0,77% | |
| Годовые дивиденды | $0,75 | $0,52 | |
| Коэфф. выплат | 23,75% | 9,88% | |
| Лет выплат | 13 | 13 | |
| CAGR дивидендов (5л) | 4,56% | -1,82% |
Сезонность (10 лет)
За 10 лет KBH показывает лучшую среднюю доходность в ноябре (+5,48%), PHM — в апреле (+6,58%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: KBH — октябрь (-3,27%), PHM — сентябрь (-2,54%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, март, октябрь, декабрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Суммарная сезонная доходность за год выше у PHM: +22,06% против +19,07%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — KB Home или PulteGroup, Inc.?
У кого выше рентабельность — KBH или PHM?
Какие дивиденды у KB Home и PulteGroup, Inc.?
Какая компания крупнее по выручке — KB Home или PulteGroup, Inc.?
У кого выше маржинальность — KBH или PHM?
Какая акция лучше по технике — KBH или PHM?
Что лучше купить — KBH или PHM?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 13.08.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией