Сравнение KBH vs PHM

Тикер 1

Тикер 2

KBH10

29PHM

KB Home (KBH) и PulteGroup, Inc. (PHM) представляют одну индустрию — «Жилищное строительство». Такое сравнение наиболее информативно, поскольку компании оперируют в схожих рыночных условиях. По капитализации PHM крупнее в 7.4× (22,15 млрд $ vs 3,01 млрд $). KBH торгуется с P/E 8.36, тогда как PHM — с P/E 10.91. При анализе стоит учитывать также P/S и EV/EBITDA для полной картины. По ROE лидирует PHM (15.92% vs 9.01%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа PHM — 12.14%, у KBH — 5.96%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Дивидендная доходность KBH составляет 2.13%, у PHM — 0.83%. Обе компании вознаграждают акционеров выплатами, но с разной щедростью. Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 26/100 и 31/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. Итоговый счёт 29:10 в пользу PHM. По совокупности показателей компания выглядит привлекательнее для инвестора, хотя окончательное решение зависит от индивидуальной стратегии.

KB Home

KBHNYSE

48,02 $+0,97 $ (+2,06%)

Потребительский сектор · Жилищное строительство

Капитализация: 3,01 млрд $

ETP Rank5.6

Стоимость

7.7

Качество

6.2

Рост

2.4

Техника

3.0

Дивиденды

7.6

Прогнозы

6.5

Сезонность

5.0

PulteGroup, Inc.

PHMNYSE

116,30 $+0,04 $ (+0,03%)

Потребительский сектор · Жилищное строительство

Капитализация: 22,15 млрд $

ETP Rank5.7

Стоимость

5.9

Качество

7.9

Рост

2.8

Техника

3.0

Дивиденды

6.2

Прогнозы

6.0

Сезонность

7.0

Динамика цен

KBHPHM

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу KBH — P/E 8.36 vs 10.91 у PHM. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. По соотношению цены к выручке (P/S) KBH оценён ниже: 0.50 против 1.32. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B KBH — 0.76, у PHM — 1.72. KBH торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA PHM — 8.17, у KBH — 9.49. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE PHM — 15.92%, у KBH — 9.01%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. PHM удерживает чистую маржу на уровне 12.14%, опережая KBH (5.96%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у KBH — 0.50, у PHM — 0.19. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

KBHPHM

Показатель	KBH	PHM
Мультипликаторы оценки
P/E	8.36	10.91
P/B	0.76	1.72
P/S	0.50	1.32
PEG	-0.22	-0.40
EV/EBITDA	9.49	8.17
Рентабельность
ROE	9.01%	15.92%
ROA	5.26%	11.23%
Валовая маржа	17.94%	26.06%
Операц. маржа	7.28%	16.40%
Чистая маржа	5.96%	12.14%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.50	0.19
Текущая ликв.	5.08	5.48
Быстрая ликв.	0.45	0.82
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	2.13%	0.83%
Коэфф. выплат	18.86%	8.95%
EPS	$5.63	$10.66
Балансовая стоим.	$61.52	$67.57

Технический анализ

Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 26/100 и 31/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. По RSI: KBH — 44.4, PHM — 47.5. Обе акции находятся в одной зоне. Обе акции ниже SMA 50: KBH на -6.3%, PHM на -2.5%. Это медвежий краткосрочный сигнал. ADX: KBH — 32.2 (выраженный тренд), PHM — 24.6 (слабый тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета KBH — 0.99, PHM — 1.00. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) KBH составляет 3.6%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

KBHPHM

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	KBH	PHM
Осцилляторы
RSI (14)	44.37	47.48
Stochastic %K	60.21	53.86
CCI (20)	-50.55	-38.76
MFI	43.61	42.29
Williams %R	-39.79	-46.14
MACD гистограмма	-0.08	-0.12
Momentum (10)	-1.16	-0.52
Тренд
ADX	32.23	24.60
Цена vs EMA 9	+1.86%	+1.44%
Цена vs EMA 20	-1.34%	-0.34%
Цена vs SMA 50	-6.31%	-2.48%
Цена vs SMA 200	-18.79%	-6.88%
Объём
CMF	-0.21	-0.17
Volume Ratio	82.78	81.07
Волатильность и статистика
Beta	0.99	1.00
ATR %	3.62%	3.28%
Sharpe (1г)	-0.14	0.41
RS Rating	27.00	44.00
52w от хая	-30.11	-19.52
BB ширина	26.01	17.01

Финансовая отчётность

По объёму выручки: KBH генерирует 6,24 млрд $, PHM — 17,31 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Чистая прибыль: KBH — 428,79 млн $, PHM — 2,22 млрд $. PHM генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): KBH — 290,25 млн $, PHM — 1,75 млрд $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	KBH	PHM
Выручка	6,24 млрд $	17,31 млрд $
Чистая прибыль	428,79 млн $	2,22 млрд $
EPS (TTM)	$6.31	$11.21
Операц. Cash Flow	338,65 млн $	1,87 млрд $
Free Cash Flow	290,25 млн $	1,75 млрд $

Дивиденды

Дивидендная доходность: KBH платит 2.13%, PHM — 0.83%. При выборе между ними стоит учитывать коэффициент выплат (payout ratio) и прогнозируемый рост дивидендов. Стаж непрерывных выплат: KBH — 13 лет, PHM — 13 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): KBH — 18.86%, PHM — 8.95%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	KBH	PHM
Див. доходность	2.13%	0.83%
Годовые дивиденды	$0.50	$0.52
Коэфф. выплат	18.86%	8.95%
Лет выплат	13.00%	13.00%
CAGR дивидендов (5л)	-3.58%	-1.82%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет KBH показывает лучшую среднюю доходность в ноябре (+5.48%), PHM — в июле (+7.52%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: KBH — октябрь (-3.27%), PHM — сентябрь (-2.54%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, март, октябрь, декабрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, апрель, май, июль, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у PHM: +22.02% против +19.10%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

KBH

+4.3

-0.5

-1.5

+5.3

+3.0

+0.6

+4.8

-0.1

+1.7

-3.3

+5.5

-0.8

PHM

+5.8

-2.0

+6.6

+2.8

+0.4

+7.5

+1.0

-2.5

-1.8

+6.6

-0.4

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — KB Home или PulteGroup, Inc.?

Мультипликатор P/E у KB Home ниже (8.36 vs 10.91), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — KBH или PHM?

Рентабельность собственного капитала (ROE): KBH — 9.01%, PHM — 15.92%. Преимущество у PHM.

Какие дивиденды у KB Home и PulteGroup, Inc.?

Обе компании платят дивиденды. Доходность KBH — 2.13%, PHM — 0.83%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — KB Home или PulteGroup, Inc.?

Выручка KBH за TTM — 6,24 млрд $, PHM — 17,31 млрд $. PHM генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — KBH или PHM?

Чистая маржа KBH — 5.96%, PHM — 12.14%. PHM оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — KBH или PHM?

Технический скоринг: KBH — 26/100, PHM — 31/100. Показатели близки — явного технического фаворита нет. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — KBH или PHM?

Однозначного ответа нет. Счёт 10:29 в пользу PHM по 47 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией