Сравнение KBH vs LEN
Динамика цен
Фундаментальный анализ
KBH торгуется с P/E 8.36, тогда как LEN — с P/E 11.94. При анализе стоит учитывать также P/S и EV/EBITDA для полной картины. По соотношению цены к выручке (P/S) KBH оценён ниже: 0.50 против 0.67. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B KBH — 0.76, у LEN — 0.98. KBH торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA LEN — 9.93, у KBH — 9.49. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE KBH — 9.01%, у LEN — 8.04%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. KBH удерживает чистую маржу на уровне 5.96%, опережая LEN (5.40%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у KBH — 0.50, у LEN — 0.20. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.
| Показатель | KBH | LEN | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 8.36 | 11.94 | |
| P/B | 0.76 | 0.98 | |
| P/S | 0.50 | 0.67 | |
| PEG | -0.22 | -0.24 | |
| EV/EBITDA | 9.49 | 9.93 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 9.01% | 8.04% | |
| ROA | 5.26% | 5.38% | |
| Валовая маржа | 17.94% | 16.77% | |
| Операц. маржа | 7.28% | 6.61% | |
| Чистая маржа | 5.96% | 5.40% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 0.50 | 0.20 | |
| Текущая ликв. | 5.08 | 3.74 | |
| Быстрая ликв. | 0.45 | 0.84 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 2.13% | 2.29% | |
| Коэфф. выплат | 18.86% | 28.68% | |
| EPS | $5.63 | $7.31 | |
| Балансовая стоим. | $61.52 | $90.13 | |
Технический анализ
Техническая картина в пользу LEN: скоринг 36/100 vs 26/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: KBH — 44.4, LEN — 48.2. Обе акции находятся в одной зоне. Обе акции ниже SMA 50: KBH на -6.3%, LEN на -2.8%. Это медвежий краткосрочный сигнал. ADX: KBH — 32.2 (выраженный тренд), LEN — 24.9 (слабый тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета LEN — 0.94, KBH — 0.99. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) KBH составляет 3.6%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | KBH | LEN | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 44.37 | 48.22 | |
| Stochastic %K | 60.21 | 59.69 | |
| CCI (20) | -50.55 | -51.25 | |
| MFI | 43.61 | 41.17 | |
| Williams %R | -39.79 | -40.31 | |
| MACD гистограмма | -0.08 | -0.08 | |
| Momentum (10) | -1.16 | -3.23 | |
| Тренд | |||
| ADX | 32.23 | 24.86 | |
| Цена vs EMA 9 | +1.86% | +2.10% | |
| Цена vs EMA 20 | -1.34% | +0.18% | |
| Цена vs SMA 50 | -6.31% | -2.77% | |
| Цена vs SMA 200 | -18.79% | -22.83% | |
| Объём | |||
| CMF | -0.21 | -0.19 | |
| Volume Ratio | 82.78 | 123.18 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0.99 | 0.94 | |
| ATR % | 3.62% | 3.45% | |
| Sharpe (1г) | -0.14 | -0.57 | |
| RS Rating | 27.00 | 19.00 | |
| 52w от хая | -30.11 | -39.47 | |
| BB ширина | 26.01 | 16.01 | |
Финансовая отчётность
По объёму выручки: KBH генерирует 6,24 млрд $, LEN — 34,19 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Чистая прибыль: KBH — 428,79 млн $, LEN — 2,06 млрд $. LEN генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): KBH — 290,25 млн $, LEN — 28,18 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.
| Показатель | KBH | LEN | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 6,24 млрд $ | 34,19 млрд $ | |
| Чистая прибыль | 428,79 млн $ | 2,06 млрд $ | |
| EPS (TTM) | $6.31 | $7.98 | |
| Операц. Cash Flow | 338,65 млн $ | 216,81 млн $ | |
| Free Cash Flow | 290,25 млн $ | 28,18 млн $ |
Дивиденды
Дивидендная доходность: KBH платит 2.13%, LEN — 2.29%. При выборе между ними стоит учитывать коэффициент выплат (payout ratio) и прогнозируемый рост дивидендов. Стаж непрерывных выплат: KBH — 13 лет, LEN — 13 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): KBH — 18.86%, LEN — 28.68%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.
| Показатель | KBH | LEN | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | 2.13% | 2.29% | |
| Годовые дивиденды | $0.50 | $1.00 | |
| Коэфф. выплат | 18.86% | 28.68% | |
| Лет выплат | 13.00% | 13.00% | |
| CAGR дивидендов (5л) | -3.58% | 0.00% |
Сезонность (10 лет)
За 10 лет KBH показывает лучшую среднюю доходность в ноябре (+5.48%), LEN — в июле (+5.76%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: KBH — октябрь (-3.27%), LEN — сентябрь (-2.78%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, март, октябрь, декабрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, апрель, май, июль, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у KBH: +19.10% против +9.81%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — KB Home или Lennar Corporation?
У кого выше рентабельность — KBH или LEN?
Какие дивиденды у KB Home и Lennar Corporation?
Какая компания крупнее по выручке — KB Home или Lennar Corporation?
У кого выше маржинальность — KBH или LEN?
Какая акция лучше по технике — KBH или LEN?
Что лучше купить — KBH или LEN?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией