Сравнение HLT vs NCLH
Динамика цен
Фундаментальный анализ
Стоимостная оценка в пользу NCLH — P/E 12.88 vs 48.10 у HLT. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. Мультипликатор P/S также в пользу NCLH: 0.73 vs 6.00 у HLT. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. По EV/EBITDA NCLH оценён ниже: 9.38 vs 28.70. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. ROE HLT отрицательный (-29.63%), что говорит об убыточности. NCLH генерирует прибыль с ROE 27.04%. По этому критерию преимущество однозначно. По чистой рентабельности HLT впереди: 12.56% против 5.66% у NCLH. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. NCLH несёт высокую долговую нагрузку — D/E 6.23, тогда как HLT практически без долга (D/E -2.21). Повышенный леверидж увеличивает и потенциальную доходность, и риски. Коэффициент текущей ликвидности NCLH ниже 1 (0.21), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.
| Показатель | HLT | NCLH | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 48.10 | 12.88 | |
| P/B | -12.56 | 3.01 | |
| P/S | 6.00 | 0.73 | |
| PEG | 16.25 | -0.36 | |
| EV/EBITDA | 28.70 | 9.38 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | -29.63% | 27.04% | |
| ROA | 9.41% | 2.39% | |
| Валовая маржа | 44.29% | 43.05% | |
| Операц. маржа | 23.08% | 15.88% | |
| Чистая маржа | 12.56% | 5.66% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | -2.21 | 6.23 | |
| Текущая ликв. | 0.61 | 0.21 | |
| Быстрая ликв. | 0.61 | 0.18 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 0.19% | 0.00% | |
| Коэфф. выплат | 9.14% | 0.00% | |
| EPS | $6.73 | $1.24 | |
| Балансовая стоим. | $-25.62 | $5.32 | |
Технический анализ
По техническому скорингу HLT сильнее: 52/100 против 28/100 у NCLH. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у HLT составляет 55.0 (нейтральная зона), у NCLH — 43.9 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. Относительно SMA 50 ситуация различается: HLT выше на 3.0%, NCLH — ниже на -11.1%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. HLT выше SMA 200 (+12.3%), NCLH — ниже (-23.8%). Долгосрочный тренд в пользу HLT. Сила тренда по ADX: HLT — 15.5 (нет тренда), NCLH — 21.8 (слабый тренд). HLT менее волатилен — бета 0.91 против 2.31 у NCLH. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) NCLH составляет 5.8%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | HLT | NCLH | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 55.03 | 43.93 | |
| Stochastic %K | 80.46 | 54.66 | |
| CCI (20) | 11.48 | -48.91 | |
| MFI | 58.03 | 29.96 | |
| Williams %R | -19.54 | -45.34 | |
| MACD гистограмма | -0.27 | -0.01 | |
| Momentum (10) | 2.36 | -0.75 | |
| Тренд | |||
| ADX | 15.46 | 21.78 | |
| Цена vs EMA 9 | +1.84% | +2.47% | |
| Цена vs EMA 20 | +1.61% | -2.28% | |
| Цена vs SMA 50 | +3.00% | -11.13% | |
| Цена vs SMA 200 | +12.27% | -23.79% | |
| Объём | |||
| CMF | -0.20 | -0.21 | |
| Volume Ratio | 76.65 | 121.57 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0.91 | 2.31 | |
| ATR % | 2.30% | 5.80% | |
| Sharpe (1г) | 0.93 | -0.17 | |
| RS Rating | 66.00 | 18.00 | |
| 52w от хая | -6.06 | -39.40 | |
| BB ширина | 8.86 | 26.24 | |
Финансовая отчётность
Выручка за последние 12 месяцев (TTM): HLT — 12,04 млрд $, NCLH — 9,83 млрд $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Чистая прибыль: HLT — 1,46 млрд $, NCLH — 423,25 млн $. HLT генерирует больше чистой прибыли. FCF: HLT генерирует 2,03 млрд $, NCLH — -1,17 млрд $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.
| Показатель | HLT | NCLH | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 12,04 млрд $ | 9,83 млрд $ | |
| Чистая прибыль | 1,46 млрд $ | 423,25 млн $ | |
| EPS (TTM) | $6.18 | $0.94 | |
| Операц. Cash Flow | 2,13 млрд $ | 2,09 млрд $ | |
| Free Cash Flow | 2,03 млрд $ | -1,17 млрд $ |
Дивиденды
HLT выплачивает дивиденды с доходностью 0.19% годовых, тогда как NCLH дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. HLT выплачивает дивиденды 11 лет подряд, тогда как NCLH не имеет дивидендной истории.
| Показатель | HLT | NCLH | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | 0.19% | — | |
| Годовые дивиденды | $0.30 | — | |
| Коэфф. выплат | 9.14% | — | |
| Лет выплат | 11.00% | 0.00% | |
| CAGR дивидендов (5л) | 14.87% | — |
Сезонность (10 лет)
По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность HLT приходится на ноябре (+7.75%), а NCLH — на августе (+4.21%). Слабые месяцы: для HLT — март (-2.78%), для NCLH — март (-8.03%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: март. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Суммарная сезонная доходность за год выше у HLT: +23.85% против +12.07%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — Hilton Worldwide Holdings Inc. или Norwegian Cruise Line Holdings Ltd.?
У кого выше рентабельность — HLT или NCLH?
Какие дивиденды у Hilton Worldwide Holdings Inc. и Norwegian Cruise Line Holdings Ltd.?
Какая компания крупнее по выручке — Hilton Worldwide Holdings Inc. или Norwegian Cruise Line Holdings Ltd.?
У кого выше маржинальность — HLT или NCLH?
Какая акция лучше по технике — HLT или NCLH?
Что лучше купить — HLT или NCLH?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией