Сравнение FSLR vs VST

Тикер 1

Тикер 2

FSLR32

9VST

First Solar, Inc. (FSLR) и Vistra Corp. (VST) — прямые конкуренты в индустрии «Электрогенерация», что делает их сравнение особенно показательным для инвесторов. По капитализации VST крупнее в 1.9× (50,27 млрд $ vs 26,74 млрд $). FSLR торгуется с P/E 15.33, тогда как VST — с P/E 21.83. При анализе стоит учитывать также P/S и EV/EBITDA для полной картины. По ROE лидирует VST (43.22% vs 18.01%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа FSLR — 30.73%, у VST — 13.82%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Дивидендная политика различается кардинально: VST обеспечивает 0.63% годовой доходности, FSLR реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. По техническому скорингу FSLR сильнее: 78/100 против 16/100 у VST. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. В общем зачёте FSLR уверенно лидирует со счётом 32:9. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

First Solar, Inc.

FSLRNASDAQ

248,88 $+11,02 $ (+4,63%)

Энергетика · Электрогенерация

Капитализация: 26,74 млрд $

ETP Rank7.2

Стоимость

5.6

Качество

9.7

Рост

8.7

Техника

7.0

Дивиденды

—

Прогнозы

6.5

Сезонность

8.0

Vistra Corp.

VSTNYSE

149,08 $+5,08 $ (+3,53%)

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 50,27 млрд $

ETP Rank4.8

Стоимость

3.4

Качество

5.2

Рост

2.4

Техника

1.0

Дивиденды

7.1

Прогнозы

9.0

Сезонность

8.0

Динамика цен

FSLRVST

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу FSLR — P/E 15.33 vs 21.83 у VST. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. По P/S (цена/выручка) VST дешевле: 2.99 против 4.72. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. Балансовая оценка: P/B FSLR — 2.58, у VST — 8.74. EV/EBITDA FSLR — 10.06, у VST — 12.25. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE VST — 43.22%, у FSLR — 18.01%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. FSLR удерживает чистую маржу на уровне 30.73%, опережая VST (13.82%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка VST значительно выше: D/E 3.56 vs 0.04 у FSLR. При росте процентных ставок это может создать дополнительное давление на прибыль. Коэффициент текущей ликвидности VST ниже 1 (0.90), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

FSLRVST

Показатель	FSLR	VST
Мультипликаторы оценки
P/E	15.33	21.83
P/B	2.58	8.74
P/S	4.72	2.99
PEG	0.49	-3.16
EV/EBITDA	10.06	12.25
Рентабельность
ROE	18.01%	43.22%
ROA	12.47%	5.43%
Валовая маржа	41.73%	12.72%
Операц. маржа	33.17%	2.07%
Чистая маржа	30.73%	13.82%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.04	3.56
Текущая ликв.	2.56	0.90
Быстрая ликв.	2.15	0.79
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.63%
Коэфф. выплат	0.00%	21.95%
EPS	$15.51	$6.60
Балансовая стоим.	$92.02	$16.51

Технический анализ

FSLR набирает 78 из 100 по техническому скорингу, VST — 16 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): FSLR — 68.8 (нейтральная зона), VST — 43.5 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. FSLR торгуется выше SMA 50 (21.7%), тогда как VST ниже этой средней (-7.0%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. FSLR выше SMA 200 (+10.8%), VST — ниже (-18.1%). Долгосрочный тренд в пользу FSLR. ADX: FSLR — 29.6 (выраженный тренд), VST — 14.3 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете FSLR стабильнее (1.18 vs 1.40). Дневная волатильность (ATR%) VST составляет 4.7%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

FSLRVST

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	FSLR	VST
Осцилляторы
RSI (14)	68.80	43.48
Stochastic %K	84.33	31.74
CCI (20)	148.70	-79.00
MFI	62.53	26.10
Williams %R	-15.67	-68.26
MACD гистограмма	2.12	-1.58
Momentum (10)	34.31	-14.29
Тренд
ADX	29.60	14.28
Цена vs EMA 9	+7.06%	+0.44%
Цена vs EMA 20	+11.89%	-3.11%
Цена vs SMA 50	+21.74%	-7.01%
Цена vs SMA 200	+10.82%	-18.07%
Объём
CMF	0.23	-0.10
Volume Ratio	171.12	158.85
Волатильность и статистика
Beta	1.18	1.40
ATR %	4.66%	4.69%
Sharpe (1г)	0.79	0.00
RS Rating	57.00	32.00
52w от хая	-12.98	-34.49
BB ширина	29.56	24.25

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): FSLR — 5,22 млрд $, VST — 16,97 млрд $. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. Чистая прибыль: FSLR — 1,53 млрд $, VST — 944 млн $. FSLR генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): FSLR — 1,19 млрд $, VST — 129 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	FSLR	VST
Выручка	5,22 млрд $	16,97 млрд $
Чистая прибыль	1,53 млрд $	944 млн $
EPS (TTM)	$14.25	$2.21
Операц. Cash Flow	2,06 млрд $	4,07 млрд $
Free Cash Flow	1,19 млрд $	129 млн $

Дивиденды

VST выплачивает дивиденды с доходностью 0.63% годовых, тогда как FSLR дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. VST выплачивает дивиденды 9 лет подряд, тогда как FSLR не имеет дивидендной истории.

Показатель	FSLR	VST
Див. доходность	—	0.63%
Годовые дивиденды	—	$0.46
Коэфф. выплат	—	21.95%
Лет выплат	0.00%	9.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	-5.30%

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для FSLR — мае (+11.39%), для VST — сентябре (+6.54%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: FSLR — февраль (-4.21%), VST — февраль (-1.39%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, декабрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: май, август, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у VST: +31.45% против +19.65%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

FSLR

-3.5

-4.2

-0.1

+0.8

+11.4

-0.6

+9.0

+2.9

-0.6

+4.7

+1.2

-1.3

VST

+4.2

-1.4

+1.8

+5.3

+5.5

+1.1

+0.6

+4.7

+6.5

+0.9

+3.3

-0.9

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — First Solar, Inc. или Vistra Corp.?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит First Solar, Inc.: P/E 15.33 против 21.83. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — FSLR или VST?

Рентабельность собственного капитала (ROE): FSLR — 18.01%, VST — 43.22%. Преимущество у VST.

Какие дивиденды у First Solar, Inc. и Vistra Corp.?

Vistra Corp. выплачивает дивиденды с доходностью 0.63%. First Solar, Inc. дивиденды не платит.

Какая компания крупнее по выручке — First Solar, Inc. или Vistra Corp.?

Выручка FSLR за TTM — 5,22 млрд $, VST — 16,97 млрд $. VST генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — FSLR или VST?

Чистая маржа FSLR — 30.73%, VST — 13.82%. FSLR оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — FSLR или VST?

Технический скоринг: FSLR — 78/100, VST — 16/100. FSLR имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — FSLR или VST?

Однозначного ответа нет. Счёт 32:9 в пользу FSLR по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией