Сравнение FSLR vs RUN
Динамика цен
Фундаментальный анализ
Если ориентироваться на P/E, RUN выглядит привлекательнее: 5.65 против 15.33. Премия к оценке FSLR может быть оправдана, если компания растёт быстрее. Мультипликатор P/S также в пользу RUN: 1.03 vs 4.72 у FSLR. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. Балансовая оценка: P/B RUN — 0.96, у FSLR — 2.58. RUN торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA FSLR — 10.06, у RUN — 23.25. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE RUN — 18.35%, у FSLR — 18.01%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. FSLR удерживает чистую маржу на уровне 30.73%, опережая RUN (17.90%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка RUN значительно выше: D/E 4.45 vs 0.04 у FSLR. При росте процентных ставок это может создать дополнительное давление на прибыль.
| Показатель | FSLR | RUN | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 15.33 | 5.65 | |
| P/B | 2.58 | 0.96 | |
| P/S | 4.72 | 1.03 | |
| PEG | 0.49 | 0.02 | |
| EV/EBITDA | 10.06 | 23.25 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 18.01% | 18.35% | |
| ROA | 12.47% | 2.50% | |
| Валовая маржа | 41.73% | 30.44% | |
| Операц. маржа | 33.17% | -1.79% | |
| Чистая маржа | 30.73% | 17.90% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 0.04 | 4.45 | |
| Текущая ликв. | 2.56 | 1.45 | |
| Быстрая ликв. | 2.15 | 1.09 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 0.00% | 0.00% | |
| Коэфф. выплат | 0.00% | 0.00% | |
| EPS | $15.51 | $2.42 | |
| Балансовая стоим. | $92.02 | $21.13 | |
Технический анализ
По техническому скорингу FSLR сильнее: 78/100 против 59/100 у RUN. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у FSLR составляет 68.8 (нейтральная зона), у RUN — 51.6 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. FSLR и RUN находятся выше 50-дневной скользящей средней (+21.7% и +5.0% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. FSLR выше SMA 200 (+10.8%), RUN — ниже (-17.4%). Долгосрочный тренд в пользу FSLR. ADX: FSLR — 29.6 (выраженный тренд), RUN — 15.4 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. FSLR менее волатилен — бета 1.18 против 2.70 у RUN. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) RUN составляет 6.9%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | FSLR | RUN | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 68.80 | 51.58 | |
| Stochastic %K | 84.33 | 35.77 | |
| CCI (20) | 148.70 | 13.27 | |
| MFI | 62.53 | 50.10 | |
| Williams %R | -15.67 | -64.23 | |
| MACD гистограмма | 2.12 | 0.01 | |
| Momentum (10) | 34.31 | 0.86 | |
| Тренд | |||
| ADX | 29.60 | 15.44 | |
| Цена vs EMA 9 | +7.06% | -0.36% | |
| Цена vs EMA 20 | +11.89% | +1.07% | |
| Цена vs SMA 50 | +21.74% | +5.04% | |
| Цена vs SMA 200 | +10.82% | -17.36% | |
| Объём | |||
| CMF | 0.23 | 0.06 | |
| Volume Ratio | 171.12 | 81.39 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 1.18 | 2.70 | |
| ATR % | 4.66% | 6.93% | |
| Sharpe (1г) | 0.79 | 0.72 | |
| RS Rating | 57.00 | 60.00 | |
| 52w от хая | -12.98 | -38.99 | |
| BB ширина | 29.56 | 21.99 | |
Финансовая отчётность
Выручка за последние 12 месяцев (TTM): FSLR — 5,22 млрд $, RUN — 2,96 млрд $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Чистая прибыль: FSLR — 1,53 млрд $, RUN — 449,95 млн $. FSLR генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): FSLR — 1,19 млрд $, RUN — -423,22 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.
| Показатель | FSLR | RUN | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 5,22 млрд $ | 2,96 млрд $ | |
| Чистая прибыль | 1,53 млрд $ | 449,95 млн $ | |
| EPS (TTM) | $14.25 | $1.96 | |
| Операц. Cash Flow | 2,06 млрд $ | -421,44 млн $ | |
| Free Cash Flow | 1,19 млрд $ | -423,22 млн $ |
Дивиденды
Обе компании не платят дивиденды. Инвесторам, ориентированным на пассивный доход, стоит обратить внимание на альтернативные эмитенты в портфеле.
| Показатель | FSLR | RUN | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | — | — | |
| Годовые дивиденды | — | — | |
| Коэфф. выплат | — | — | |
| Лет выплат | 0.00% | 0.00% | |
| CAGR дивидендов (5л) | — | — |
Сезонность (10 лет)
По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность FSLR приходится на мае (+11.39%), а RUN — на июле (+18.87%). Наименее удачные месяцы: FSLR — февраль (-4.21%), RUN — февраль (-7.25%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: январь, февраль, март, сентябрь, декабрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: май, июль, август, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у RUN: +29.94% против +19.65%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — First Solar, Inc. или Sunrun Inc.?
У кого выше рентабельность — FSLR или RUN?
Какие дивиденды у First Solar, Inc. и Sunrun Inc.?
Какая компания крупнее по выручке — First Solar, Inc. или Sunrun Inc.?
У кого выше маржинальность — FSLR или RUN?
Какая акция лучше по технике — FSLR или RUN?
Что лучше купить — FSLR или RUN?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией