Сравнение FRSH vs ZM

Тикер 1

Тикер 2

FRSH16

23ZM

Сравнение Freshworks Inc. (FRSH) и Zoom Communications, Inc. (ZM) — классический случай выбора внутри одной индустрии: «Программное обеспечение». Разберём, кто из них сильнее по цифрам. По капитализации ZM крупнее в 11.4× (28,52 млрд $ vs 2,51 млрд $). Если ориентироваться на P/E, FRSH выглядит привлекательнее: 14.46 против 15.51. Разница невелика — обе акции оценены сопоставимо. По ROE лидирует ZM (20.57% vs 18.54%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа ZM — 39.03%, у FRSH — 20.69%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Техническая картина в пользу FRSH: скоринг 71/100 vs 58/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. Итоговый счёт 23:16 в пользу ZM. По совокупности показателей компания выглядит привлекательнее для инвестора, хотя окончательное решение зависит от индивидуальной стратегии.

Freshworks Inc.

FRSHNASDAQ

9,07 $-0,13 $ (-1,41%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 2,51 млрд $

ETP Rank6.3

Стоимость

9.3

Качество

5.8

Рост

8.0

Техника

4.0

Дивиденды

—

Прогнозы

8.0

Сезонность

3.0

Zoom Communications, Inc.

ZMNASDAQ

96,75 $-2,67 $ (-2,69%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 28,52 млрд $

ETP Rank7.3

Стоимость

9.7

Качество

7.3

Рост

8.0

Техника

7.0

Дивиденды

—

Прогнозы

5.0

Сезонность

9.0

Динамика цен

FRSHZM

Фундаментальный анализ

FRSH торгуется с P/E 14.46, тогда как ZM — с P/E 15.51. При анализе стоит учитывать также P/S и EV/EBITDA для полной картины. Мультипликатор P/S также в пользу FRSH: 2.92 vs 6.02 у ZM. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. EV/EBITDA ZM — 15.02, у FRSH — 31.78. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE ZM — 20.57%, у FRSH — 18.54%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. ZM удерживает чистую маржу на уровне 39.03%, опережая FRSH (20.69%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у FRSH — 0.03, у ZM — 0.01. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

FRSHZM

Показатель	FRSH	ZM
Мультипликаторы оценки
P/E	14.46	15.51
P/B	2.56	3.00
P/S	2.92	6.02
PEG	0.01	0.17
EV/EBITDA	31.78	15.02
Рентабельность
ROE	18.54%	20.57%
ROA	11.23%	15.89%
Валовая маржа	84.97%	77.02%
Операц. маржа	1.79%	23.08%
Чистая маржа	20.69%	39.03%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.03	0.01
Текущая ликв.	1.94	4.33
Быстрая ликв.	1.94	4.33
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$0.64	$6.41
Балансовая стоим.	$3.60	$33.09

Технический анализ

По техническому скорингу FRSH сильнее: 71/100 против 58/100 у ZM. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у FRSH составляет 60.6 (нейтральная зона), у ZM — 49.5 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. FRSH и ZM находятся выше 50-дневной скользящей средней (+10.2% и +8.5% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. ZM выше SMA 200 (+13.9%), FRSH — ниже (-13.8%). Долгосрочный тренд в пользу ZM. ADX: FRSH — 11.5 (нет тренда), ZM — 33.6 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. FRSH менее волатилен — бета 0.88 против 0.90 у ZM. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) FRSH составляет 5.1%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

FRSHZM

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	FRSH	ZM
Осцилляторы
RSI (14)	60.58	49.46
Stochastic %K	79.50	8.58
CCI (20)	103.25	-42.97
MFI	55.54	39.56
Williams %R	-20.50	-91.42
MACD гистограмма	0.04	-1.48
Momentum (10)	0.31	-11.61
Тренд
ADX	11.51	33.62
Цена vs EMA 9	+3.57%	-2.92%
Цена vs EMA 20	+5.53%	-1.90%
Цена vs SMA 50	+10.15%	+8.50%
Цена vs SMA 200	-13.84%	+13.87%
Объём
CMF	0.22	0.07
Volume Ratio	106.51	177.18
Волатильность и статистика
Beta	0.88	0.90
ATR %	5.07%	4.13%
Sharpe (1г)	-0.97	0.48
RS Rating	11.00	61.00
52w от хая	-42.68	-13.28
BB ширина	16.32	22.70

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): FRSH — 838,81 млн $, ZM — 4,87 млрд $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Чистая прибыль: FRSH — 183,72 млн $, ZM — 1,90 млрд $. ZM генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): FRSH — 245,22 млн $, ZM — 1,92 млрд $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	FRSH	ZM
Выручка	838,81 млн $	4,87 млрд $
Чистая прибыль	183,72 млн $	1,90 млрд $
EPS (TTM)	$0.63	$6.32
Операц. Cash Flow	250,92 млн $	1,99 млрд $
Free Cash Flow	245,22 млн $	1,92 млрд $

Дивиденды

Обе компании не платят дивиденды. Инвесторам, ориентированным на пассивный доход, стоит обратить внимание на альтернативные эмитенты в портфеле.

Показатель	FRSH	ZM
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	0.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность FRSH приходится на ноябре (+8.15%), а ZM — на мае (+8.69%). Наименее удачные месяцы: FRSH — февраль (-15.00%), ZM — декабрь (-5.10%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, сентябрь, декабрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

FRSH

+0.9

-15.0

-5.0

-1.8

-4.6

-0.4

-3.4

+6.2

-7.0

+2.3

+8.2

-0.7

+3.0

-3.9

+1.6

+0.1

+8.7

+7.3

+0.6

-0.1

-5.0

+0.7

-0.1

-5.1

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Freshworks Inc. или Zoom Communications, Inc.?

По P/E Freshworks Inc. оценена ниже: 14.46 против 15.51. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — FRSH или ZM?

Рентабельность собственного капитала (ROE): FRSH — 18.54%, ZM — 20.57%. Преимущество у ZM.

Какие дивиденды у Freshworks Inc. и Zoom Communications, Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Freshworks Inc. или Zoom Communications, Inc.?

Выручка FRSH за TTM — 838,81 млн $, ZM — 4,87 млрд $. ZM генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — FRSH или ZM?

Чистая маржа FRSH — 20.69%, ZM — 39.03%. ZM оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — FRSH или ZM?

Технический скоринг: FRSH — 71/100, ZM — 58/100. FRSH имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — FRSH или ZM?

Однозначного ответа нет. Счёт 16:23 в пользу ZM по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией