Сравнение FOUR vs ZM

Тикер 1

Тикер 2

FOUR13

26ZM

Обе компании работают в индустрии «Программное обеспечение»: Shift4 Payments, Inc. (FOUR) и Zoom Communications, Inc. (ZM). Конкурентная среда между ними позволяет провести корректное сопоставление ключевых метрик. По капитализации ZM крупнее в 7.2× (28,52 млрд $ vs 3,96 млрд $). ZM торгуется с P/E 15.51, тогда как FOUR — с P/E 30.44. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. ZM демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 20.57% против 6.42% у FOUR. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: ZM — 39.03%, FOUR — 2.29%. У ZM маржа выше 25%, что характерно для компаний с сильным ценообразованием. Техническая картина в пользу ZM: скоринг 58/100 vs 32/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. В общем зачёте ZM уверенно лидирует со счётом 26:13. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

Shift4 Payments, Inc.

FOURNYSE

43,53 $+1,33 $ (+3,15%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 3,96 млрд $

ETP Rank5.7

Стоимость

9.7

Качество

3.7

Рост

6.8

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

9.0

Сезонность

5.0

Zoom Communications, Inc.

ZMNASDAQ

96,75 $-2,67 $ (-2,69%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 28,52 млрд $

ETP Rank7.3

Стоимость

9.7

Качество

7.3

Рост

8.0

Техника

7.0

Дивиденды

—

Прогнозы

5.0

Сезонность

9.0

Динамика цен

FOURZM

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу ZM — P/E 15.51 vs 30.44 у FOUR. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. Мультипликатор P/S также в пользу FOUR: 0.86 vs 6.02 у ZM. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. По P/B (цена/балансовая стоимость) FOUR дешевле: 1.88 против 3.00. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA FOUR оценён ниже: 9.22 vs 15.02. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. Рентабельность капитала ZM составляет 20.57%, что превышает показатель FOUR (6.42%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности ZM впереди: 39.03% против 2.29% у FOUR. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. FOUR несёт высокую долговую нагрузку — D/E 2.77, тогда как ZM практически без долга (D/E 0.01). Повышенный леверидж увеличивает и потенциальную доходность, и риски.

FOURZM

Показатель	FOUR	ZM
Мультипликаторы оценки
P/E	30.44	15.51
P/B	1.88	3.00
P/S	0.86	6.02
PEG	-0.42	0.17
EV/EBITDA	9.22	15.02
Рентабельность
ROE	6.42%	20.57%
ROA	1.17%	15.89%
Валовая маржа	35.11%	77.02%
Операц. маржа	8.44%	23.08%
Чистая маржа	2.29%	39.03%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	2.77	0.01
Текущая ликв.	1.22	4.33
Быстрая ликв.	1.22	4.33
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	43.58%	0.00%
EPS	$1.39	$6.41
Балансовая стоим.	$24.17	$33.09

Технический анализ

По техническому скорингу ZM сильнее: 58/100 против 32/100 у FOUR. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у FOUR составляет 49.4 (нейтральная зона), у ZM — 49.5 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. ZM торгуется выше SMA 50 (8.5%), тогда как FOUR ниже этой средней (-2.2%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. ZM выше SMA 200 (+13.9%), FOUR — ниже (-32.3%). Долгосрочный тренд в пользу ZM. Сила тренда по ADX: FOUR — 7.6 (нет тренда), ZM — 33.6 (выраженный тренд). ZM демонстрирует выраженный тренд, а FOUR — нет. ZM менее волатилен — бета 0.90 против 1.42 у FOUR. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) FOUR составляет 6.4%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

FOURZM

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	FOUR	ZM
Осцилляторы
RSI (14)	49.41	49.46
Stochastic %K	35.63	8.58
CCI (20)	-26.29	-42.97
MFI	52.62	39.56
Williams %R	-64.37	-91.42
MACD гистограмма	0.08	-1.48
Momentum (10)	-3.32	-11.61
Тренд
ADX	7.64	33.62
Цена vs EMA 9	+2.55%	-2.92%
Цена vs EMA 20	+0.69%	-1.90%
Цена vs SMA 50	-2.17%	+8.50%
Цена vs SMA 200	-32.30%	+13.87%
Объём
CMF	-0.11	0.07
Volume Ratio	71.37	177.18
Волатильность и статистика
Beta	1.42	0.90
ATR %	6.37%	4.13%
Sharpe (1г)	-1.14	0.48
RS Rating	3.00	61.00
52w от хая	-59.88	-13.28
BB ширина	17.14	22.70

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): FOUR — 4,18 млрд $, ZM — 4,87 млрд $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Чистая прибыль: FOUR — 119 млн $, ZM — 1,90 млрд $. ZM генерирует больше чистой прибыли. FCF: FOUR генерирует 499 млн $, ZM — 1,92 млрд $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	FOUR	ZM
Выручка	4,18 млрд $	4,87 млрд $
Чистая прибыль	119 млн $	1,90 млрд $
EPS (TTM)	$1.15	$6.32
Операц. Cash Flow	634 млн $	1,99 млрд $
Free Cash Flow	499 млн $	1,92 млрд $

Дивиденды

Обе компании не платят дивиденды. Инвесторам, ориентированным на пассивный доход, стоит обратить внимание на альтернативные эмитенты в портфеле.

Показатель	FOUR	ZM
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	—
Коэфф. выплат	43.58%	—
Лет выплат	0.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность FOUR приходится на ноябре (+14.92%), а ZM — на мае (+8.69%). Слабые месяцы: для FOUR — октябрь (-6.99%), для ZM — декабрь (-5.10%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, сентябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Суммарная сезонная доходность за год выше у FOUR: +15.57% против +7.90%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

FOUR

+0.7

-3.3

+0.7

-3.8

+0.3

-1.1

+1.9

+7.5

-3.3

-7.0

+14.9

+8.0

+3.0

-3.9

+1.6

+0.1

+8.7

+7.3

+0.6

-0.1

-5.0

+0.7

-0.1

-5.1

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Shift4 Payments, Inc. или Zoom Communications, Inc.?

По P/E Zoom Communications, Inc. оценена ниже: 15.51 против 30.44. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — FOUR или ZM?

ROE FOUR — 6.42%, ZM — 20.57%. ZM демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Shift4 Payments, Inc. и Zoom Communications, Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Shift4 Payments, Inc. или Zoom Communications, Inc.?

По объёму выручки: FOUR — 4,18 млрд $, ZM — 4,87 млрд $. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — FOUR или ZM?

Чистая маржа FOUR — 2.29%, ZM — 39.03%. ZM оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — FOUR или ZM?

Технический скоринг: FOUR — 32/100, ZM — 58/100. ZM имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — FOUR или ZM?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 43 метрик FOUR выигрывает 13, ZM — 26. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией