Сравнение FORM vs TXN

Тикер 1

Тикер 2

FORM8

33TXN

Сравнение FormFactor, Inc. (FORM) и Texas Instruments Incorporated (TXN) — классический случай выбора внутри одной индустрии: «Полупроводники». Разберём, кто из них сильнее по цифрам. По капитализации TXN крупнее в 27.2× (271,56 млрд $ vs 9,98 млрд $). TXN торгуется с P/E 51.64, тогда как FORM — с P/E 142.69. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. По ROE лидирует TXN (32.49% vs 6.68%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа TXN — 29.11%, у FORM — 8.14%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Дивидендная политика различается кардинально: TXN обеспечивает 1.84% годовой доходности, FORM реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. Техническая картина в пользу TXN: скоринг 72/100 vs 35/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. Итоговый счёт 33:8 в пользу TXN. По совокупности показателей компания выглядит привлекательнее для инвестора, хотя окончательное решение зависит от индивидуальной стратегии.

FormFactor, Inc.

FORMNASDAQ

128,00 $+2,69 $ (+2,15%)

Технологии · Полупроводники

Капитализация: 9,98 млрд $

ETP Rank5.2

Стоимость

4.5

Качество

6.4

Рост

3.7

Техника

7.0

Дивиденды

—

Прогнозы

5.5

Сезонность

8.0

Texas Instruments Incorporated

TXNNASDAQ

298,39 $-6,49 $ (-2,13%)

Технологии · Полупроводники

Капитализация: 271,56 млрд $

ETP Rank7.5

Стоимость

6.2

Качество

8.9

Рост

6.3

Техника

7.0

Дивиденды

6.0

Прогнозы

6.0

Сезонность

9.0

Динамика цен

FORMTXN

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу TXN — P/E 51.64 vs 142.69 у FORM. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. Мультипликатор P/S также в пользу FORM: 11.63 vs 15.05 у TXN. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. Балансовая оценка: P/B FORM — 9.21, у TXN — 16.52. EV/EBITDA TXN — 34.87, у FORM — 63.73. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE TXN — 32.49%, у FORM — 6.68%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. TXN удерживает чистую маржу на уровне 29.11%, опережая FORM (8.14%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у FORM — 0.02, у TXN — 0.84. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

FORMTXN

Показатель	FORM	TXN
Мультипликаторы оценки
P/E	142.69	51.64
P/B	9.21	16.52
P/S	11.63	15.05
PEG	5.55	4.91
EV/EBITDA	63.73	34.87
Рентабельность
ROE	6.68%	32.49%
ROA	5.44%	15.60%
Валовая маржа	42.11%	57.32%
Операц. маржа	12.70%	35.29%
Чистая маржа	8.14%	29.11%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.02	0.84
Текущая ликв.	4.55	4.46
Быстрая ликв.	3.69	2.94
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	1.84%
Коэфф. выплат	0.00%	94.13%
EPS	$0.88	$5.90
Балансовая стоим.	$13.60	$18.46

Технический анализ

По техническому скорингу TXN сильнее: 72/100 против 35/100 у FORM. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у FORM составляет 46.4 (нейтральная зона), у TXN — 74.1 (зона перекупленности). Значение выше 70 сигнализирует о возможной коррекции. FORM и TXN находятся выше 50-дневной скользящей средней (+3.8% и +28.3% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. ADX: FORM — 27.5 (выраженный тренд), TXN — 55.3 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. TXN менее волатилен — бета 0.99 против 2.07 у FORM. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) FORM составляет 8.3%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

FORMTXN

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	FORM	TXN
Осцилляторы
RSI (14)	46.38	74.07
Stochastic %K	28.69	84.41
CCI (20)	-95.42	95.31
MFI	42.88	57.31
Williams %R	-71.31	-15.59
MACD гистограмма	-3.86	-0.86
Momentum (10)	-23.81	15.44
Тренд
ADX	27.52	55.29
Цена vs EMA 9	-2.09%	+2.04%
Цена vs EMA 20	-4.44%	+7.39%
Цена vs SMA 50	+3.84%	+28.30%
Цена vs SMA 200	+75.18%	+53.31%
Объём
CMF	0.00	0.25
Volume Ratio	66.22	87.90
Волатильность и статистика
Beta	2.07	0.99
ATR %	8.34%	3.20%
Sharpe (1г)	2.31	1.32
RS Rating	97.00	83.00
52w от хая	-21.23	-1.74
BB ширина	31.40	17.77

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): FORM — 784,99 млн $, TXN — 17,68 млрд $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Чистая прибыль: FORM — 54,36 млн $, TXN — 5 млрд $. TXN генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): FORM — 11,74 млн $, TXN — 2,60 млрд $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	FORM	TXN
Выручка	784,99 млн $	17,68 млрд $
Чистая прибыль	54,36 млн $	5 млрд $
EPS (TTM)	$0.70	$5.45
Операц. Cash Flow	115,40 млн $	7,15 млрд $
Free Cash Flow	11,74 млн $	2,60 млрд $

Дивиденды

TXN выплачивает дивиденды с доходностью 1.84% годовых, тогда как FORM дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. TXN выплачивает дивиденды 13 лет подряд, тогда как FORM не имеет дивидендной истории.

Показатель	FORM	TXN
Див. доходность	—	1.84%
Годовые дивиденды	—	$2.84
Коэфф. выплат	—	94.13%
Лет выплат	0.00%	13.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	-7.57%

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность FORM приходится на ноябре (+10.69%), а TXN — на мае (+5.39%). Наименее удачные месяцы: FORM — март (-0.67%), TXN — октябрь (-3.65%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Суммарная сезонная доходность за год выше у FORM: +32.55% против +18.93%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

FORM

+1.6

-0.5

-0.7

+1.1

+6.6

+6.1

-0.5

+0.8

+2.2

+2.0

+10.7

+3.1

TXN

+2.1

-1.0

+0.1

+3.6

+5.4

+1.5

+4.0

+2.2

-0.8

-3.6

+4.5

+1.0

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — FormFactor, Inc. или Texas Instruments Incorporated?

По P/E Texas Instruments Incorporated оценена ниже: 51.64 против 142.69. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — FORM или TXN?

Рентабельность собственного капитала (ROE): FORM — 6.68%, TXN — 32.49%. Преимущество у TXN.

Какие дивиденды у FormFactor, Inc. и Texas Instruments Incorporated?

Texas Instruments Incorporated выплачивает дивиденды с доходностью 1.84%. FormFactor, Inc. дивиденды не платит.

Какая компания крупнее по выручке — FormFactor, Inc. или Texas Instruments Incorporated?

Выручка FORM за TTM — 784,99 млн $, TXN — 17,68 млрд $. TXN генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — FORM или TXN?

Чистая маржа FORM — 8.14%, TXN — 29.11%. TXN оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — FORM или TXN?

Технический скоринг: FORM — 35/100, TXN — 72/100. TXN имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — FORM или TXN?

Однозначного ответа нет. Счёт 8:33 в пользу TXN по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией