ETPINVEST
Платформа
Инструменты
Фондовые рынки
Криптовалюты
Сервисы
Калькуляторы
Прочее

Сравнение ENPH vs FSLR

Тикер 1
Тикер 2
ENPH10
30FSLR
Enphase Energy, Inc. (ENPH) и First Solar, Inc. (FSLR) — прямые конкуренты в индустрии «Электрогенерация», что делает их сравнение особенно показательным для инвесторов. По капитализации FSLR крупнее в 4,9× (26,87 млрд $ vs 5,53 млрд $). FSLR торгуется с P/E 15,38, тогда как ENPH — с P/E 41,05. При анализе стоит учитывать также P/S и EV/EBITDA для полной картины. По ROE лидирует FSLR (18,02% vs 12,28%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа FSLR — 32,47%, у ENPH — 10,09%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. По техническому скорингу FSLR сильнее: 75/100 против 48/100 у ENPH. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Итоговый счёт 30:10 в пользу FSLR. По совокупности показателей компания выглядит привлекательнее для инвестора, хотя окончательное решение зависит от индивидуальной стратегии.
ENPH
Enphase Energy, Inc.
ENPHNASDAQ
$41,87+$2,20 (+5,55%)
Энергетика · Электрогенерация
Капитализация: 5,53 млрд $
ETP Rank5.0
Стоимость
2.0
Качество
6.7
Рост
8.8
Техника
5.0
Дивиденды
—
Прогнозы
5.5
Сезонность
5.0
FSLR
First Solar, Inc.
FSLRNASDAQ
$250,05+$5,91 (+2,42%)
Энергетика · Электрогенерация
Капитализация: 26,87 млрд $
ETP Rank6.8
Стоимость
5.6
Качество
9.7
Рост
8.2
Техника
7.0
Дивиденды
—
Прогнозы
6.5
Сезонность
5.0

Динамика цен

ENPHFSLR

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу FSLR — P/E 15,38 vs 41,05 у ENPH. Однако P/E следует рассматривать в контексте темпов роста прибыли. По P/S (цена/выручка) ENPH дешевле: 4,16 против 5,00. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. Балансовая оценка: P/B FSLR — 2,60, у ENPH — 4,66. EV/EBITDA FSLR — 10,40, у ENPH — 31,57. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE FSLR — 18,02%, у ENPH — 12,28%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. FSLR удерживает чистую маржу на уровне 32,47%, опережая ENPH (10,09%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у ENPH — 0,52, у FSLR — 0,02. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

ENPHFSLR
ПоказательENPHFSLRЛидер
Мультипликаторы оценки
P/E41,0515,38
P/B4,662,60
P/S4,165,00
PEG-1,850,40
EV/EBITDA31,5710,40
Рентабельность
ROE12,28%18,02%
ROA4,59%13,04%
Валовая маржа46,95%44,02%
Операц. маржа8,27%33,65%
Чистая маржа10,09%32,47%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал0,520,02
Текущая ликв.3,452,52
Быстрая ликв.2,952,00
Дивиденды и прибыль
Див. доходность0,00%0,00%
Коэфф. выплат0,00%0,00%
EPS$1,02$16,25
Балансовая стоим.$8,98$96,04

Технический анализ

FSLR набирает 75 из 100 по техническому скорингу, ENPH — 48 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): ENPH — 50,8 (нейтральная зона), FSLR — 64,0 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Относительно SMA 50 ситуация различается: FSLR выше на 2,7%, ENPH — ниже на -12,3%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. ADX: ENPH — 17,2 (нет тренда), FSLR — 33,0 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете FSLR стабильнее (1,66 vs 2,53). Дневная волатильность (ATR%) ENPH составляет 7,1%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

ENPHFSLR
Общая оценка
48
75
Осцилляторы
55
70
Тренд
53
69
Объём
31
56
Волатильность
55
45
ИндикаторENPHFSLRЛидер
Осцилляторы
RSI (14)50,8264,01
Stochastic %K91,6473,40
CCI (20)57,81190,38
MFI56,4875,96
Williams %R-8,36-26,60
MACD гистограмма0,746,34
Momentum (10)5,1747,23
Тренд
ADX17,1933,05
Цена vs EMA 9+5,58%+8,09%
Цена vs EMA 20+3,29%+10,75%
Цена vs SMA 50-12,25%+2,67%
Цена vs SMA 200+4,38%+6,62%
Объём
CMF-0,07-0,07
Volume Ratio117,43227,74
Волатильность и статистика
Beta2,531,66
ATR %7,10%5,70%
Sharpe (1г)0,670,75
RS Rating69,0068,00
52w от хая-43,22-22,09
BB ширина25,5228,34

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): ENPH — 1,47 млрд $, FSLR — 5,22 млрд $. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. FSLR растёт быстрее по выручке: +24,10% год к году против +10,70% у ENPH. Темп роста — ключевой фактор для оценки будущей стоимости. Чистая прибыль: ENPH — 172,13 млн $, FSLR — 1,53 млрд $. FSLR генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): ENPH — 95,90 млн $, FSLR — 1,19 млрд $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

ПоказательENPHFSLRЛидер
Выручка1,47 млрд $5,22 млрд $
Рост выручки (г/г)+10.70%+24.10%
Чистая прибыль172,13 млн $1,53 млрд $
Рост прибыли (г/г)+67.70%+18.30%
EPS (TTM)$1,31$14,25
Операц. Cash Flow136,54 млн $2,06 млрд $
Free Cash Flow95,90 млн $1,19 млрд $

Дивиденды

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Это типично для растущих технологических компаний, которые реинвестируют всю прибыль.

ПоказательENPHFSLRЛидер
Див. доходность——
Годовые дивиденды——
Коэфф. выплат——
Лет выплат00
CAGR дивидендов (5л)——

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для ENPH — ноябре (+20,19%), для FSLR — мае (+14,44%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: ENPH — апрель (-5,08%), FSLR — февраль (-4,21%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: январь, март, сентябрь, декабрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: май, июль, август, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у ENPH: +47,83% против +19,09%.

Янв
Фев
Мар
Апр
Май
Июн
Июл
Авг
Сен
Окт
Ноя
Дек
ENPH
-0,3
+16,1
-1,6
-5,1
+16,2
+0,1
+7,0
+2,0
-2,3
-4,4
+20,2
-0,0
FSLR
-3,5
-4,2
-0,1
+0,8
+14,4
-2,6
+7,4
+2,9
-0,6
+4,7
+1,2
-1,3

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Enphase Energy, Inc. или First Solar, Inc.?
По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит First Solar, Inc.: P/E 15,38 против 41,05. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.
У кого выше рентабельность — ENPH или FSLR?
Рентабельность собственного капитала (ROE): ENPH — 12,28%, FSLR — 18,02%. Преимущество у FSLR.
Какие дивиденды у Enphase Energy, Inc. и First Solar, Inc.?
Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.
Какая компания крупнее по выручке — Enphase Energy, Inc. или First Solar, Inc.?
Выручка ENPH за TTM — 1,47 млрд $, FSLR — 5,22 млрд $. FSLR генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.
У кого выше маржинальность — ENPH или FSLR?
Чистая маржа ENPH — 10,09%, FSLR — 32,47%. FSLR оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.
Какая акция лучше по технике — ENPH или FSLR?
Технический скоринг: ENPH — 48/100, FSLR — 75/100. FSLR имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.
Что лучше купить — ENPH или FSLR?
Однозначного ответа нет. Счёт 10:30 в пользу FSLR по 45 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 08.08.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией