Сравнение DBX vs TTD

Тикер 1

Тикер 2

DBX31

6TTD

Dropbox, Inc. (DBX) и The Trade Desk, Inc. (TTD) — прямые конкуренты в индустрии «Программное обеспечение», что делает их сравнение особенно показательным для инвесторов. По мультипликатору P/E DBX оценён рынком дешевле: 13.72 против 23.06 у TTD (разница составляет 40.5%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. DBX работает в убыток — ROE -28.45%, тогда как TTD показывает рентабельность 16.91%. Отрицательный ROE означает, что компания разрушает акционерную стоимость. Чистая маржа DBX — 18.71%, у TTD — 14.57%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. По техническому скорингу DBX сильнее: 78/100 против 27/100 у TTD. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. В общем зачёте DBX уверенно лидирует со счётом 31:6. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

Dropbox, Inc.

DBXNASDAQ

27,25 $-0,31 $ (-1,12%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 6,94 млрд $

ETP Rank4.0

Стоимость

9.9

Качество

6.4

Рост

7.6

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

6.5

Сезонность

5.0

The Trade Desk, Inc.

TTDNASDAQ

21,28 $+0,26 $ (+1,24%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 10 млрд $

ETP Rank6.8

Стоимость

9.2

Качество

7.0

Рост

8.2

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

8.5

Сезонность

8.0

Динамика цен

DBXTTD

Фундаментальный анализ

По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует DBX с P/E 13.72 (у TTD — 23.06). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. По P/S (цена/выручка) DBX дешевле: 2.78 против 3.33. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. EV/EBITDA DBX — 8.42, у TTD — 13.00. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. DBX работает в убыток — ROE -28.45%, тогда как TTD показывает рентабельность 16.91%. Отрицательный ROE означает, что компания разрушает акционерную стоимость. DBX удерживает чистую маржу на уровне 18.71%, опережая TTD (14.57%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у DBX — -0.71, у TTD — 0.17. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

DBXTTD

Показатель	DBX	TTD
Мультипликаторы оценки
P/E	13.72	23.06
P/B	-3.22	4.07
P/S	2.78	3.33
PEG	0.68	3.19
EV/EBITDA	8.42	13.00
Рентабельность
ROE	-28.45%	16.91%
ROA	15.59%	7.54%
Валовая маржа	79.73%	77.83%
Операц. маржа	26.84%	20.26%
Чистая маржа	18.71%	14.57%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	-0.71	0.17
Текущая ликв.	1.23	1.68
Быстрая ликв.	1.23	1.68
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$2.01	$0.91
Балансовая стоим.	$-8.55	$5.17

Технический анализ

DBX набирает 78 из 100 по техническому скорингу, TTD — 27 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): DBX — 59.5 (нейтральная зона), TTD — 42.0 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. DBX торгуется выше SMA 50 (10.7%), тогда как TTD ниже этой средней (-6.9%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. ADX: DBX — 30.5 (выраженный тренд), TTD — 16.7 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете DBX стабильнее (0.53 vs 0.87). Значение ниже 0.8 делает DBX защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) TTD составляет 6.3%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

DBXTTD

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	DBX	TTD
Осцилляторы
RSI (14)	59.52	41.96
Stochastic %K	59.16	23.63
CCI (20)	79.18	-102.73
MFI	59.59	24.22
Williams %R	-40.84	-76.37
MACD гистограмма	0.15	-0.18
Momentum (10)	2.12	-2.99
Тренд
ADX	30.51	16.73
Цена vs EMA 9	+1.15%	-1.48%
Цена vs EMA 20	+4.35%	-4.05%
Цена vs SMA 50	+10.70%	-6.88%
Цена vs SMA 200	-0.07%	-44.65%
Объём
CMF	0.15	0.11
Volume Ratio	62.97	112.70
Волатильность и статистика
Beta	0.53	0.87
ATR %	3.89%	6.25%
Sharpe (1г)	-0.14	-1.79
RS Rating	39.00	1.00
52w от хая	-15.90	-76.73
BB ширина	22.45	24.27

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): DBX — 2,52 млрд $, TTD — 2,90 млрд $. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. Чистая прибыль: DBX — 508,40 млн $, TTD — 443,30 млн $. DBX генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): DBX — 930,80 млн $, TTD — 795,71 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	DBX	TTD
Выручка	2,52 млрд $	2,90 млрд $
Чистая прибыль	508,40 млн $	443,30 млн $
EPS (TTM)	$1.89	$0.92
Операц. Cash Flow	951,80 млн $	992,72 млн $
Free Cash Flow	930,80 млн $	795,71 млн $

Дивиденды

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Это типично для растущих технологических компаний, которые реинвестируют всю прибыль.

Показатель	DBX	TTD
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	0.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для DBX — июне (+5.07%), для TTD — мае (+16.70%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: DBX — февраль (-7.42%), TTD — март (-10.21%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: декабрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: апрель, май, июнь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у TTD: +49.44% против +2.27%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

DBX

+3.9

-7.4

+1.4

+1.9

+2.3

+5.1

-0.8

-2.4

+0.1

-1.7

+0.7

-0.7

TTD

+0.6

+10.2

-10.2

+7.9

+16.7

+7.4

+6.4

+6.9

-2.0

+0.0

+10.6

-5.0

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Dropbox, Inc. или The Trade Desk, Inc.?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит Dropbox, Inc.: P/E 13.72 против 23.06. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — DBX или TTD?

Рентабельность собственного капитала (ROE): DBX — -28.45%, TTD — 16.91%. Преимущество у TTD.

Какие дивиденды у Dropbox, Inc. и The Trade Desk, Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Dropbox, Inc. или The Trade Desk, Inc.?

Выручка DBX за TTM — 2,52 млрд $, TTD — 2,90 млрд $. TTD генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — DBX или TTD?

Чистая маржа DBX — 18.71%, TTD — 14.57%. DBX оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — DBX или TTD?

Технический скоринг: DBX — 78/100, TTD — 27/100. DBX имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — DBX или TTD?

Однозначного ответа нет. Счёт 31:6 в пользу DBX по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией