Сравнение CRM vs WK

Тикер 1

Тикер 2

CRM28

12WK

Salesforce, Inc. (CRM) и Workiva Inc. (WK) представляют одну индустрию — «Программное обеспечение». Такое сравнение наиболее информативно, поскольку компании оперируют в схожих рыночных условиях. По капитализации CRM крупнее в 59.7× (167,49 млрд $ vs 2,81 млрд $). CRM торгуется с P/E 22.58, тогда как WK — с P/E 194.56. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. ROE WK отрицательный (-46.74%), что говорит об убыточности. CRM генерирует прибыль с ROE 12.37%. По этому критерию преимущество однозначно. Чистая маржа CRM — 17.96%, у WK — 1.53%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. CRM выплачивает дивиденды с доходностью 0.94% годовых, тогда как WK дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. CRM набирает 52 из 100 по техническому скорингу, WK — 36 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. В общем зачёте CRM уверенно лидирует со счётом 28:12. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

Salesforce, Inc.

CRMNYSE

176,31 $-3,79 $ (-2,10%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 167,49 млрд $

ETP Rank6.8

Стоимость

9.7

Качество

5.3

Рост

7.8

Техника

5.0

Дивиденды

7.1

Прогнозы

9.0

Сезонность

7.0

Workiva Inc.

WKNYSE

50,02 $+1,46 $ (+3,01%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 2,81 млрд $

ETP Rank4.0

Стоимость

4.4

Качество

3.6

Рост

4.4

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

9.0

Сезонность

8.0

Динамика цен

CRMWK

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу CRM — P/E 22.58 vs 194.56 у WK. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. По соотношению цены к выручке (P/S) WK оценён ниже: 2.94 против 4.12. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. EV/EBITDA CRM — 14.22, у WK — 97.86. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE WK отрицательный (-46.74%), что говорит об убыточности. CRM генерирует прибыль с ROE 12.37%. По этому критерию преимущество однозначно. CRM удерживает чистую маржу на уровне 17.96%, опережая WK (1.53%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у CRM — 0.29, у WK — -62.90. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности CRM ниже 1 (0.76), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

CRMWK

Показатель	CRM	WK
Мультипликаторы оценки
P/E	22.58	194.56
P/B	2.85	-218.97
P/S	4.12	2.94
PEG	1.03	0.54
EV/EBITDA	14.22	97.86
Рентабельность
ROE	12.37%	-46.74%
ROA	6.64%	1.00%
Валовая маржа	77.68%	79.40%
Операц. маржа	21.46%	-0.26%
Чистая маржа	17.96%	1.53%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.29	-62.90
Текущая ликв.	0.76	1.52
Быстрая ликв.	0.76	1.52
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.94%	0.00%
Коэфф. выплат	21.28%	0.00%
EPS	$7.98	$0.25
Балансовая стоим.	$63.25	$-0.22

Технический анализ

Техническая картина в пользу CRM: скоринг 52/100 vs 36/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: CRM — 50.6, WK — 45.3. Обе акции находятся в одной зоне. Обе акции ниже SMA 50: CRM на -1.4%, WK на -9.8%. Это медвежий краткосрочный сигнал. ADX: CRM — 13.3 (нет тренда), WK — 26.6 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета WK — 0.07, CRM — 0.63. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) WK составляет 5.6%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

CRMWK

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	CRM	WK
Осцилляторы
RSI (14)	50.63	45.25
Stochastic %K	60.73	48.87
CCI (20)	-8.92	-40.56
MFI	50.33	46.78
Williams %R	-39.27	-51.13
MACD гистограмма	0.29	0.22
Momentum (10)	-1.09	-2.27
Тренд
ADX	13.27	26.62
Цена vs EMA 9	+1.63%	+1.87%
Цена vs EMA 20	+0.93%	-1.37%
Цена vs SMA 50	-1.43%	-9.75%
Цена vs SMA 200	-19.27%	-32.95%
Объём
CMF	0.07	0.09
Volume Ratio	114.43	70.04
Волатильность и статистика
Beta	0.63	0.07
ATR %	4.17%	5.63%
Sharpe (1г)	-1.29	-0.49
RS Rating	11.00	16.00
52w от хая	-37.56	-48.48
BB ширина	12.87	27.31

Финансовая отчётность

По объёму выручки: CRM генерирует 41,52 млрд $, WK — 884,57 млн $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. По чистой прибыли ситуация полярная: CRM зарабатывает 7,46 млрд $, а WK фиксирует убыток (-26,17 млн $). Инвестору стоит оценить причины и перспективы выхода на прибыль. Свободный денежный поток (FCF): CRM — 14,40 млрд $, WK — 138 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	CRM	WK
Выручка	41,52 млрд $	884,57 млн $
Чистая прибыль	7,46 млрд $	-26,17 млн $
EPS (TTM)	$7.85	$-0.47
Операц. Cash Flow	15 млрд $	140,07 млн $
Free Cash Flow	14,40 млрд $	138 млн $

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: CRM обеспечивает 0.94% годовой доходности, WK реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. CRM выплачивает дивиденды 3 лет подряд, тогда как WK не имеет дивидендной истории.

Показатель	CRM	WK
Див. доходность	0.94%	—
Годовые дивиденды	$0.44	—
Коэфф. выплат	21.28%	—
Лет выплат	3.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет CRM показывает лучшую среднюю доходность в августе (+4.76%), WK — в ноябре (+8.08%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: CRM — сентябрь (-2.80%), WK — февраль (-3.37%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, март. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: май, июнь, июль, август, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у WK: +20.18% против +12.91%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

CRM

+4.2

-2.5

-1.8

+0.5

+1.7

+1.6

+1.8

+4.8

-2.8

+3.4

+2.6

-0.6

-0.5

-3.4

-3.0

-1.0

+3.7

+3.6

+2.9

+7.7

+2.1

-2.6

+8.1

+2.5

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Salesforce, Inc. или Workiva Inc.?

Мультипликатор P/E у Salesforce, Inc. ниже (22.58 vs 194.56), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — CRM или WK?

Рентабельность собственного капитала (ROE): CRM — 12.37%, WK — -46.74%. Преимущество у CRM.

Какие дивиденды у Salesforce, Inc. и Workiva Inc.?

Salesforce, Inc. выплачивает дивиденды с доходностью 0.94%. Workiva Inc. дивиденды не платит, направляя прибыль на развитие бизнеса.

Какая компания крупнее по выручке — Salesforce, Inc. или Workiva Inc.?

Выручка CRM за TTM — 41,52 млрд $, WK — 884,57 млн $. CRM генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — CRM или WK?

Чистая маржа CRM — 17.96%, WK — 1.53%. CRM оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — CRM или WK?

Технический скоринг: CRM — 52/100, WK — 36/100. CRM имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — CRM или WK?

Однозначного ответа нет. Счёт 28:12 в пользу CRM по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией