Сравнение CRM vs VRNS
Динамика цен
Фундаментальный анализ
P/E у VRNS отрицательный (-27.62) — компания генерирует убытки. CRM прибылен, P/E составляет 22.58. В такой ситуации целесообразно опираться на мультипликаторы, не зависящие от чистой прибыли. По соотношению цены к выручке (P/S) CRM оценён ниже: 4.12 против 5.53. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. По P/B (цена/балансовая стоимость) CRM дешевле: 2.85 против 7.94. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. VRNS работает в убыток — ROE -26.10%, тогда как CRM показывает рентабельность 12.37%. Отрицательный ROE означает, что компания разрушает акционерную стоимость. Отрицательная чистая маржа VRNS (-19.75%) сигнализирует об убытках. Инвестору важно оценить, является ли это временным явлением или системной проблемой. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: CRM — 0.29, VRNS — 1.13. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности CRM ниже 1 (0.76), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.
| Показатель | CRM | VRNS | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 22.58 | -27.62 | |
| P/B | 2.85 | 7.94 | |
| P/S | 4.12 | 5.53 | |
| PEG | 1.03 | 0.88 | |
| EV/EBITDA | 14.22 | -31.25 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 12.37% | -26.10% | |
| ROA | 6.64% | -7.98% | |
| Валовая маржа | 77.68% | 78.11% | |
| Операц. маржа | 21.46% | -22.30% | |
| Чистая маржа | 17.96% | -19.75% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 0.29 | 1.13 | |
| Текущая ликв. | 0.76 | 1.69 | |
| Быстрая ликв. | 0.76 | 1.69 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 0.94% | 0.00% | |
| Коэфф. выплат | 21.28% | 0.00% | |
| EPS | $7.98 | $-1.13 | |
| Балансовая стоим. | $63.25 | $3.92 | |
Технический анализ
Техническая картина в пользу VRNS: скоринг 61/100 vs 52/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: CRM — 50.6, VRNS — 73.7. CRM в зоне нейтральная зона, а VRNS — зона перекупленности, что может создать расхождение в краткосрочной динамике. VRNS торгуется выше SMA 50 (25.6%), тогда как CRM ниже этой средней (-1.4%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. Сила тренда по ADX: CRM — 13.3 (нет тренда), VRNS — 30.8 (выраженный тренд). VRNS демонстрирует выраженный тренд, а CRM — нет. Волатильность: бета CRM — 0.63, VRNS — 0.93. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) VRNS составляет 4.7%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | CRM | VRNS | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 50.63 | 73.69 | |
| Stochastic %K | 60.73 | 99.16 | |
| CCI (20) | -8.92 | 175.63 | |
| MFI | 50.33 | 71.93 | |
| Williams %R | -39.27 | -0.84 | |
| MACD гистограмма | 0.29 | 0.23 | |
| Momentum (10) | -1.09 | 3.49 | |
| Тренд | |||
| ADX | 13.27 | 30.84 | |
| Цена vs EMA 9 | +1.63% | +8.15% | |
| Цена vs EMA 20 | +0.93% | +13.24% | |
| Цена vs SMA 50 | -1.43% | +25.61% | |
| Цена vs SMA 200 | -19.27% | -17.34% | |
| Объём | |||
| CMF | 0.07 | 0.04 | |
| Volume Ratio | 114.43 | 83.86 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0.63 | 0.93 | |
| ATR % | 4.17% | 4.74% | |
| Sharpe (1г) | -1.29 | -0.25 | |
| RS Rating | 11.00 | 12.00 | |
| 52w от хая | -37.56 | -51.33 | |
| BB ширина | 12.87 | 24.74 | |
Финансовая отчётность
По объёму выручки: CRM генерирует 41,52 млрд $, VRNS — 623,53 млн $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. VRNS убыточен (чистая прибыль -129,32 млн $), тогда как CRM генерирует прибыль (7,46 млрд $). Убыточность может быть временной — связанной с инвестициями в рост, — или структурной. FCF: CRM генерирует 14,40 млрд $, VRNS — 134,80 млн $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.
| Показатель | CRM | VRNS | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 41,52 млрд $ | 623,53 млн $ | |
| Чистая прибыль | 7,46 млрд $ | -129,32 млн $ | |
| EPS (TTM) | $7.85 | $-1.13 | |
| Операц. Cash Flow | 15 млрд $ | 147,43 млн $ | |
| Free Cash Flow | 14,40 млрд $ | 134,80 млн $ |
Дивиденды
CRM выплачивает дивиденды с доходностью 0.94% годовых, тогда как VRNS дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. CRM выплачивает дивиденды 3 лет подряд, тогда как VRNS не имеет дивидендной истории.
| Показатель | CRM | VRNS | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | 0.94% | — | |
| Годовые дивиденды | $0.44 | — | |
| Коэфф. выплат | 21.28% | — | |
| Лет выплат | 3.00% | 0.00% | |
| CAGR дивидендов (5л) | — | — |
Сезонность (10 лет)
За 10 лет CRM показывает лучшую среднюю доходность в августе (+4.76%), VRNS — в августе (+8.60%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Слабые месяцы: для CRM — сентябрь (-2.80%), для VRNS — октябрь (-3.14%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, март, сентябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Суммарная сезонная доходность за год выше у VRNS: +24.33% против +12.91%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — Salesforce, Inc. или Varonis Systems, Inc.?
У кого выше рентабельность — CRM или VRNS?
Какие дивиденды у Salesforce, Inc. и Varonis Systems, Inc.?
Какая компания крупнее по выручке — Salesforce, Inc. или Varonis Systems, Inc.?
Какая акция лучше по технике — CRM или VRNS?
Что лучше купить — CRM или VRNS?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией