Сравнение CRM vs TENB
Динамика цен
Фундаментальный анализ
Стоимостная оценка в пользу CRM — P/E 22,78 vs 604,47 у TENB. Однако P/E следует рассматривать в контексте темпов роста прибыли. По P/B (цена/балансовая стоимость) CRM дешевле: 5,01 против 21,61. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA CRM оценён ниже: 13,91 vs 37,13. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. Рентабельность капитала CRM составляет 14,95%, что превышает показатель TENB (2,41%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности CRM впереди: 18,73% против 0,65% у TENB. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: CRM — 1,22, TENB — 2,11. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности TENB ниже 1 (0,79), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.
| Показатель | CRM | TENB | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 22,78 | 604,47 | |
| P/B | 5,01 | 21,61 | |
| P/S | 3,78 | 4,00 | |
| PEG | 0,67 | 1,45 | |
| EV/EBITDA | 13,91 | 37,13 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 14,95% | 2,41% | |
| ROA | 7,52% | 0,43% | |
| Валовая маржа | 77,64% | 78,05% | |
| Операц. маржа | 21,94% | 4,79% | |
| Чистая маржа | 18,73% | 0,65% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 1,22 | 2,11 | |
| Текущая ликв. | 0,79 | 0,79 | |
| Быстрая ликв. | 0,79 | 0,79 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 0,87% | 0,00% | |
| Коэфф. выплат | 19,32% | 0,00% | |
| EPS | $9,24 | $0,06 | |
| Балансовая стоим. | $39,44 | $1,75 | |
Технический анализ
По технике ситуация паритетная: 71/100 и 73/100. Ни одна из акций не имеет явного технического преимущества на текущий момент. Осциллятор RSI у CRM составляет 65,1 (нейтральная зона), у TENB — 62,0 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. Обе акции торгуются выше SMA 50: CRM на 14,3%, TENB на 13,7%. Это подтверждает краткосрочный бычий тренд для обоих эмитентов. TENB выше SMA 200 (+49,0%), CRM — ниже (-2,8%). Долгосрочный тренд в пользу TENB. Сила тренда по ADX: CRM — 16,4 (нет тренда), TENB — 20,6 (слабый тренд). CRM менее волатилен — бета 0,37 против 1,09 у TENB. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) TENB составляет 6,1%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | CRM | TENB | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 65,13 | 62,02 | |
| Stochastic %K | 95,66 | 87,44 | |
| CCI (20) | 122,83 | 58,50 | |
| MFI | 73,58 | 50,12 | |
| Williams %R | -4,34 | -12,56 | |
| MACD гистограмма | 2,04 | 0,20 | |
| Momentum (10) | 15,97 | 6,47 | |
| Тренд | |||
| ADX | 16,40 | 20,57 | |
| Цена vs EMA 9 | +3,90% | +5,41% | |
| Цена vs EMA 20 | +8,17% | +7,24% | |
| Цена vs SMA 50 | +14,34% | +13,73% | |
| Цена vs SMA 200 | -2,76% | +49,00% | |
| Объём | |||
| CMF | 0,14 | -0,08 | |
| Volume Ratio | 59,05 | 40,62 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0,37 | 1,09 | |
| ATR % | 4,02% | 6,14% | |
| Sharpe (1г) | -0,31 | 0,71 | |
| RS Rating | 17,00 | 64,00 | |
| 52w от хая | -26,62 | -13,35 | |
| BB ширина | 26,38 | 32,70 | |
Финансовая отчётность
Выручка за последние 12 месяцев (TTM): CRM — 41,52 млрд $, TENB — 999,40 млн $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу TENB: +11,00% г/г vs +9,60%. Обе компании растут, но с разной скоростью. TENB убыточен (чистая прибыль -36,12 млн $), тогда как CRM генерирует прибыль (7,46 млрд $). Убыточность может быть временной — связанной с инвестициями в рост, — или структурной. FCF: CRM генерирует 14,40 млрд $, TENB — 254,65 млн $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.
| Показатель | CRM | TENB | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 41,52 млрд $ | 999,40 млн $ | |
| Рост выручки (г/г) | +9.60% | +11.00% | |
| Чистая прибыль | 7,46 млрд $ | -36,12 млн $ | |
| Рост прибыли (г/г) | +20.30% | — | — |
| EPS (TTM) | $7,85 | -$0,30 | |
| Операц. Cash Flow | 15 млрд $ | 266,75 млн $ | |
| Free Cash Flow | 14,40 млрд $ | 254,65 млн $ |
Дивиденды
CRM выплачивает дивиденды с доходностью 0,87% годовых, тогда как TENB дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. CRM выплачивает дивиденды 3 лет подряд, тогда как TENB не имеет дивидендной истории.
| Показатель | CRM | TENB | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | 0,87% | — | |
| Годовые дивиденды | $0,88 | — | |
| Коэфф. выплат | 19,32% | — | |
| Лет выплат | 3 | 0 | |
| CAGR дивидендов (5л) | — | — |
Сезонность (10 лет)
По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность CRM приходится на августе (+4,76%), а TENB — на мае (+7,21%). Слабые месяцы: для CRM — сентябрь (-2,80%), для TENB — февраль (-4,93%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, март. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, май. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у TENB: +11,89% против +11,67%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — Salesforce, Inc. или Tenable Holdings, Inc.?
У кого выше рентабельность — CRM или TENB?
Какие дивиденды у Salesforce, Inc. и Tenable Holdings, Inc.?
Какая компания крупнее по выручке — Salesforce, Inc. или Tenable Holdings, Inc.?
У кого выше маржинальность — CRM или TENB?
Какая акция лучше по технике — CRM или TENB?
Что лучше купить — CRM или TENB?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 12.08.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией