Сравнение CRM vs SPSC
Динамика цен
Фундаментальный анализ
По мультипликатору P/E SPSC оценён рынком дешевле: 22.11 против 22.58 у CRM. Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. По P/S (цена/выручка) SPSC дешевле: 2.59 против 4.12. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. По P/B (цена/балансовая стоимость) SPSC дешевле: 2.09 против 2.85. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA SPSC оценён ниже: 10.18 vs 14.22. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. Рентабельность капитала CRM составляет 12.37%, что превышает показатель SPSC (9.45%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности CRM впереди: 17.96% против 11.92% у SPSC. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: CRM — 0.29, SPSC — 0.01. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности CRM ниже 1 (0.76), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.
| Показатель | CRM | SPSC | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 22.58 | 22.11 | |
| P/B | 2.85 | 2.09 | |
| P/S | 4.12 | 2.59 | |
| PEG | 1.03 | 2.00 | |
| EV/EBITDA | 14.22 | 10.18 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 12.37% | 9.45% | |
| ROA | 6.64% | 7.83% | |
| Валовая маржа | 77.68% | 66.82% | |
| Операц. маржа | 21.46% | 15.34% | |
| Чистая маржа | 17.96% | 11.92% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 0.29 | 0.01 | |
| Текущая ликв. | 0.76 | 2.12 | |
| Быстрая ликв. | 0.76 | 2.12 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 0.94% | 0.00% | |
| Коэфф. выплат | 21.28% | 0.00% | |
| EPS | $7.98 | $2.43 | |
| Балансовая стоим. | $63.25 | $25.74 | |
Технический анализ
CRM набирает 52 из 100 по техническому скорингу, SPSC — 29 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): CRM — 50.6 (нейтральная зона), SPSC — 47.2 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Обе акции ниже SMA 50: CRM на -1.4%, SPSC на -3.9%. Это медвежий краткосрочный сигнал. Сила тренда по ADX: CRM — 13.3 (нет тренда), SPSC — 14.7 (нет тренда). По бете CRM стабильнее (0.63 vs 0.85). Значение ниже 0.8 делает CRM защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) SPSC составляет 5.1%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | CRM | SPSC | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 50.63 | 47.18 | |
| Stochastic %K | 60.73 | 43.56 | |
| CCI (20) | -8.92 | -59.62 | |
| MFI | 50.33 | 42.59 | |
| Williams %R | -39.27 | -56.44 | |
| MACD гистограмма | 0.29 | -0.13 | |
| Momentum (10) | -1.09 | -2.13 | |
| Тренд | |||
| ADX | 13.27 | 14.68 | |
| Цена vs EMA 9 | +1.63% | +1.39% | |
| Цена vs EMA 20 | +0.93% | -0.61% | |
| Цена vs SMA 50 | -1.43% | -3.92% | |
| Цена vs SMA 200 | -19.27% | -35.40% | |
| Объём | |||
| CMF | 0.07 | -0.04 | |
| Volume Ratio | 114.43 | 85.88 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0.63 | 0.85 | |
| ATR % | 4.17% | 5.13% | |
| Sharpe (1г) | -1.29 | -1.98 | |
| RS Rating | 11.00 | 1.00 | |
| 52w от хая | -37.56 | -64.22 | |
| BB ширина | 12.87 | 19.23 | |
Финансовая отчётность
Годовая выручка (TTM): CRM — 41,52 млрд $, SPSC — 751,50 млн $. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. Чистая прибыль: CRM — 7,46 млрд $, SPSC — 93,34 млн $. CRM генерирует больше чистой прибыли. FCF: CRM генерирует 14,40 млрд $, SPSC — 152,27 млн $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.
| Показатель | CRM | SPSC | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 41,52 млрд $ | 751,50 млн $ | |
| Чистая прибыль | 7,46 млрд $ | 93,34 млн $ | |
| EPS (TTM) | $7.85 | $2.46 | |
| Операц. Cash Flow | 15 млрд $ | 178,79 млн $ | |
| Free Cash Flow | 14,40 млрд $ | 152,27 млн $ |
Дивиденды
CRM выплачивает дивиденды с доходностью 0.94% годовых, тогда как SPSC дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. CRM выплачивает дивиденды 3 лет подряд, тогда как SPSC не имеет дивидендной истории.
| Показатель | CRM | SPSC | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | 0.94% | — | |
| Годовые дивиденды | $0.44 | — | |
| Коэфф. выплат | 21.28% | — | |
| Лет выплат | 3.00% | 0.00% | |
| CAGR дивидендов (5л) | — | — |
Сезонность (10 лет)
Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для CRM — августе (+4.76%), для SPSC — ноябре (+6.59%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Слабые месяцы: для CRM — сентябрь (-2.80%), для SPSC — февраль (-6.39%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, март. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: май, июнь, июль, август, ноябрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у CRM: +12.91% против +12.42%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — Salesforce, Inc. или SPS Commerce, Inc.?
У кого выше рентабельность — CRM или SPSC?
Какие дивиденды у Salesforce, Inc. и SPS Commerce, Inc.?
Какая компания крупнее по выручке — Salesforce, Inc. или SPS Commerce, Inc.?
У кого выше маржинальность — CRM или SPSC?
Какая акция лучше по технике — CRM или SPSC?
Что лучше купить — CRM или SPSC?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией