Сравнение CRM vs SHOP
Динамика цен
Фундаментальный анализ
По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует CRM с P/E 22.58 (у SHOP — 102.75). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. По соотношению цены к выручке (P/S) CRM оценён ниже: 4.12 против 11.02. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B CRM — 2.85, у SHOP — 10.91. EV/EBITDA CRM — 14.22, у SHOP — 84.38. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует CRM (12.37% vs 10.52%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа CRM — 17.96%, у SHOP — 10.77%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у CRM — 0.29, у SHOP — 0.01. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности CRM ниже 1 (0.76), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.
| Показатель | CRM | SHOP | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 22.58 | 102.75 | |
| P/B | 2.85 | 10.91 | |
| P/S | 4.12 | 11.02 | |
| PEG | 1.03 | -6.07 | |
| EV/EBITDA | 14.22 | 84.38 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 12.37% | 10.52% | |
| ROA | 6.64% | 9.40% | |
| Валовая маржа | 77.68% | 47.97% | |
| Операц. маржа | 21.46% | 13.32% | |
| Чистая маржа | 17.96% | 10.77% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 0.29 | 0.01 | |
| Текущая ликв. | 0.76 | 6.20 | |
| Быстрая ликв. | 0.76 | 6.20 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 0.94% | 0.00% | |
| Коэфф. выплат | 21.28% | 0.00% | |
| EPS | $7.98 | $1.02 | |
| Балансовая стоим. | $63.25 | $9.62 | |
Технический анализ
Техническая картина в пользу CRM: скоринг 52/100 vs 25/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: CRM — 50.6, SHOP — 43.1. Обе акции находятся в одной зоне. Обе акции ниже SMA 50: CRM на -1.4%, SHOP на -10.4%. Это медвежий краткосрочный сигнал. ADX: CRM — 13.3 (нет тренда), SHOP — 22.8 (слабый тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета CRM — 0.63, SHOP — 2.33. SHOP значительно волатильнее рынка, что увеличивает как потенциал прибыли, так и риски. Дневная волатильность (ATR%) SHOP составляет 5.6%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | CRM | SHOP | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 50.63 | 43.13 | |
| Stochastic %K | 60.73 | 30.69 | |
| CCI (20) | -8.92 | -45.13 | |
| MFI | 50.33 | 43.43 | |
| Williams %R | -39.27 | -69.31 | |
| MACD гистограмма | 0.29 | -0.29 | |
| Momentum (10) | -1.09 | -6.88 | |
| Тренд | |||
| ADX | 13.27 | 22.80 | |
| Цена vs EMA 9 | +1.63% | +0.87% | |
| Цена vs EMA 20 | +0.93% | -3.49% | |
| Цена vs SMA 50 | -1.43% | -10.37% | |
| Цена vs SMA 200 | -19.27% | -25.52% | |
| Объём | |||
| CMF | 0.07 | -0.03 | |
| Volume Ratio | 114.43 | 50.36 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0.63 | 2.33 | |
| ATR % | 4.17% | 5.57% | |
| Sharpe (1г) | -1.29 | 0.10 | |
| RS Rating | 11.00 | 32.00 | |
| 52w от хая | -37.56 | -42.44 | |
| BB ширина | 12.87 | 38.79 | |
Финансовая отчётность
По объёму выручки: CRM генерирует 41,52 млрд $, SHOP — 11,56 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Чистая прибыль: CRM — 7,46 млрд $, SHOP — 1,23 млрд $. CRM генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): CRM — 14,40 млрд $, SHOP — 2,01 млрд $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.
| Показатель | CRM | SHOP | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 41,52 млрд $ | 11,56 млрд $ | |
| Чистая прибыль | 7,46 млрд $ | 1,23 млрд $ | |
| EPS (TTM) | $7.85 | $0.95 | |
| Операц. Cash Flow | 15 млрд $ | 2,03 млрд $ | |
| Free Cash Flow | 14,40 млрд $ | 2,01 млрд $ |
Дивиденды
Дивидендная политика различается кардинально: CRM обеспечивает 0.94% годовой доходности, SHOP реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. CRM выплачивает дивиденды 3 лет подряд, тогда как SHOP не имеет дивидендной истории.
| Показатель | CRM | SHOP | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | 0.94% | — | |
| Годовые дивиденды | $0.44 | — | |
| Коэфф. выплат | 21.28% | — | |
| Лет выплат | 3.00% | 0.00% | |
| CAGR дивидендов (5л) | — | — |
Сезонность (10 лет)
За 10 лет CRM показывает лучшую среднюю доходность в августе (+4.76%), SHOP — в ноябре (+14.58%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: CRM — сентябрь (-2.80%), SHOP — сентябрь (-3.03%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, сентябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Суммарная сезонная доходность за год выше у SHOP: +48.41% против +12.91%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — Salesforce, Inc. или Shopify Inc.?
У кого выше рентабельность — CRM или SHOP?
Какие дивиденды у Salesforce, Inc. и Shopify Inc.?
Какая компания крупнее по выручке — Salesforce, Inc. или Shopify Inc.?
У кого выше маржинальность — CRM или SHOP?
Какая акция лучше по технике — CRM или SHOP?
Что лучше купить — CRM или SHOP?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией