Сравнение CRM vs QTWO

Тикер 1

Тикер 2

CRM34

5QTWO

Инвесторы часто выбирают между CRM и QTWO — двумя ведущими эмитентами в индустрии «Программное обеспечение». Детальный разбор метрик помогает определить, какая акция предлагает лучшее соотношение цены и качества. По капитализации CRM крупнее в 57.8× (167,49 млрд $ vs 2,90 млрд $). Если ориентироваться на P/E, CRM выглядит привлекательнее: 22.58 против 39.72. Премия к оценке QTWO может быть оправдана, если компания растёт быстрее. Рентабельность капитала QTWO составляет 11.91%, что превышает показатель CRM (12.37%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности CRM впереди: 17.96% против 8.99% у QTWO. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. Дивидендная политика различается кардинально: CRM обеспечивает 0.94% годовой доходности, QTWO реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. По техническому скорингу CRM сильнее: 52/100 против 28/100 у QTWO. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Итоговый счёт 34:5 в пользу CRM. По совокупности показателей компания выглядит привлекательнее для инвестора, хотя окончательное решение зависит от индивидуальной стратегии.

Salesforce, Inc.

CRMNYSE

176,31 $-3,79 $ (-2,10%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 167,49 млрд $

ETP Rank6.8

Стоимость

9.7

Качество

5.3

Рост

7.8

Техника

5.0

Дивиденды

7.1

Прогнозы

9.0

Сезонность

7.0

Q2 Holdings, Inc.

QTWONYSE

46,29 $-0,79 $ (-1,68%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 2,90 млрд $

ETP Rank6.1

Стоимость

8.9

Качество

4.4

Рост

7.6

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

9.0

Сезонность

8.0

Динамика цен

CRMQTWO

Фундаментальный анализ

CRM торгуется с P/E 22.58, тогда как QTWO — с P/E 39.72. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. По P/B (цена/балансовая стоимость) CRM дешевле: 2.85 против 4.80. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA CRM оценён ниже: 14.22 vs 23.50. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. QTWO демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 11.91% против 12.37% у CRM. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: CRM — 17.96%, QTWO — 8.99%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: CRM — 0.29, QTWO — 0.56. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности CRM ниже 1 (0.76), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

CRMQTWO

Показатель	CRM	QTWO
Мультипликаторы оценки
P/E	22.58	39.72
P/B	2.85	4.80
P/S	4.12	3.59
PEG	1.03	0.01
EV/EBITDA	14.22	23.50
Рентабельность
ROE	12.37%	11.91%
ROA	6.64%	5.93%
Валовая маржа	77.68%	55.58%
Операц. маржа	21.46%	8.19%
Чистая маржа	17.96%	8.99%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.29	0.56
Текущая ликв.	0.76	0.93
Быстрая ликв.	0.76	0.93
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.94%	0.00%
Коэфф. выплат	21.28%	0.00%
EPS	$7.98	$1.19
Балансовая стоим.	$63.25	$9.81

Технический анализ

CRM набирает 52 из 100 по техническому скорингу, QTWO — 28 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): CRM — 50.6 (нейтральная зона), QTWO — 45.3 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Обе акции ниже SMA 50: CRM на -1.4%, QTWO на -5.0%. Это медвежий краткосрочный сигнал. Сила тренда по ADX: CRM — 13.3 (нет тренда), QTWO — 17.9 (нет тренда). По бете CRM стабильнее (0.63 vs 0.82). Значение ниже 0.8 делает CRM защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) QTWO составляет 5.0%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

CRMQTWO

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	CRM	QTWO
Осцилляторы
RSI (14)	50.63	45.27
Stochastic %K	60.73	27.56
CCI (20)	-8.92	-83.14
MFI	50.33	50.60
Williams %R	-39.27	-72.44
MACD гистограмма	0.29	-0.33
Momentum (10)	-1.09	-2.26
Тренд
ADX	13.27	17.90
Цена vs EMA 9	+1.63%	-1.90%
Цена vs EMA 20	+0.93%	-3.93%
Цена vs SMA 50	-1.43%	-4.98%
Цена vs SMA 200	-19.27%	-26.83%
Объём
CMF	0.07	0.06
Volume Ratio	114.43	49.42
Волатильность и статистика
Beta	0.63	0.82
ATR %	4.17%	5.03%
Sharpe (1г)	-1.29	-1.48
RS Rating	11.00	5.00
52w от хая	-37.56	-52.12
BB ширина	12.87	20.61

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): CRM — 41,52 млрд $, QTWO — 794,81 млн $. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. Чистая прибыль: CRM — 7,46 млрд $, QTWO — 52,01 млн $. CRM генерирует больше чистой прибыли. FCF: CRM генерирует 14,40 млрд $, QTWO — 194,65 млн $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	CRM	QTWO
Выручка	41,52 млрд $	794,81 млн $
Чистая прибыль	7,46 млрд $	52,01 млн $
EPS (TTM)	$7.85	$0.84
Операц. Cash Flow	15 млрд $	201,46 млн $
Free Cash Flow	14,40 млрд $	194,65 млн $

Дивиденды

CRM выплачивает дивиденды с доходностью 0.94% годовых, тогда как QTWO дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. CRM выплачивает дивиденды 3 лет подряд, тогда как QTWO не имеет дивидендной истории.

Показатель	CRM	QTWO
Див. доходность	0.94%	—
Годовые дивиденды	$0.44	—
Коэфф. выплат	21.28%	—
Лет выплат	3.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для CRM — августе (+4.76%), для QTWO — ноябре (+10.07%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Слабые месяцы: для CRM — сентябрь (-2.80%), для QTWO — март (-4.99%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, март, сентябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, май, июнь, июль, ноябрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у QTWO: +17.09% против +12.91%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

CRM

+4.2

-2.5

-1.8

+0.5

+1.7

+1.6

+1.8

+4.8

-2.8

+3.4

+2.6

-0.6

QTWO

+2.2

-1.3

-5.0

+5.9

+6.6

+1.3

+5.2

-0.1

-4.9

-3.1

+10.1

+0.2

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Salesforce, Inc. или Q2 Holdings, Inc.?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит Salesforce, Inc.: P/E 22.58 против 39.72. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — CRM или QTWO?

ROE CRM — 12.37%, QTWO — 11.91%. Показатели сопоставимы.

Какие дивиденды у Salesforce, Inc. и Q2 Holdings, Inc.?

Salesforce, Inc. выплачивает дивиденды с доходностью 0.94%. Q2 Holdings, Inc. дивиденды не платит, направляя прибыль на развитие бизнеса.

Какая компания крупнее по выручке — Salesforce, Inc. или Q2 Holdings, Inc.?

По объёму выручки: CRM — 41,52 млрд $, QTWO — 794,81 млн $. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — CRM или QTWO?

Чистая маржа CRM — 17.96%, QTWO — 8.99%. CRM оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — CRM или QTWO?

Технический скоринг: CRM — 52/100, QTWO — 28/100. CRM имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — CRM или QTWO?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 43 метрик CRM выигрывает 34, QTWO — 5. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией