Сравнение CRM vs PTC

Тикер 1

Тикер 2

CRM15

26PTC

Инвесторы часто выбирают между CRM и PTC — двумя ведущими эмитентами в индустрии «Программное обеспечение». Детальный разбор метрик помогает определить, какая акция предлагает лучшее соотношение цены и качества. По капитализации CRM крупнее в 9.9× (167,49 млрд $ vs 16,85 млрд $). PTC торгуется с P/E 14.03, тогда как CRM — с P/E 22.58. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. PTC демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 33.14% против 12.37% у CRM. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: PTC — 41.58%, CRM — 17.96%. У PTC маржа выше 25%, что характерно для компаний с сильным ценообразованием. Дивидендная политика различается кардинально: CRM обеспечивает 0.94% годовой доходности, PTC реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. По техническому скорингу PTC сильнее: 73/100 против 52/100 у CRM. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. В общем зачёте PTC уверенно лидирует со счётом 26:15. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

Salesforce, Inc.

CRMNYSE

176,31 $-3,79 $ (-2,10%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 167,49 млрд $

ETP Rank6.8

Стоимость

9.7

Качество

5.3

Рост

7.8

Техника

5.0

Дивиденды

7.1

Прогнозы

9.0

Сезонность

7.0

PTC Inc.

PTCNASDAQ

145,84 $-2,12 $ (-1,43%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 16,85 млрд $

ETP Rank7.7

Стоимость

9.9

Качество

8.2

Рост

9.2

Техника

4.0

Дивиденды

—

Прогнозы

8.0

Сезонность

9.0

Динамика цен

CRMPTC

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу PTC — P/E 14.03 vs 22.58 у CRM. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. По P/S (цена/выручка) CRM дешевле: 4.12 против 5.70. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. По P/B (цена/балансовая стоимость) CRM дешевле: 2.85 против 4.53. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA PTC оценён ниже: 13.94 vs 14.22. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. Рентабельность капитала PTC составляет 33.14%, что превышает показатель CRM (12.37%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности PTC впереди: 41.58% против 17.96% у CRM. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: CRM — 0.29, PTC — 0.35. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности CRM ниже 1 (0.76), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

CRMPTC

Показатель	CRM	PTC
Мультипликаторы оценки
P/E	22.58	14.03
P/B	2.85	4.53
P/S	4.12	5.70
PEG	1.03	0.07
EV/EBITDA	14.22	13.94
Рентабельность
ROE	12.37%	33.14%
ROA	6.64%	19.07%
Валовая маржа	77.68%	84.31%
Операц. маржа	21.46%	38.71%
Чистая маржа	17.96%	41.58%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.29	0.35
Текущая ликв.	0.76	1.06
Быстрая ликв.	0.76	1.06
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.94%	0.00%
Коэфф. выплат	21.28%	0.00%
EPS	$7.98	$10.55
Балансовая стоим.	$63.25	$32.66

Технический анализ

PTC набирает 73 из 100 по техническому скорингу, CRM — 52 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): CRM — 50.6 (нейтральная зона), PTC — 61.2 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. PTC торгуется выше SMA 50 (3.6%), тогда как CRM ниже этой средней (-1.4%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. Сила тренда по ADX: CRM — 13.3 (нет тренда), PTC — 19.6 (нет тренда). По бете CRM стабильнее (0.63 vs 0.83). Значение ниже 0.8 делает CRM защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) CRM составляет 4.2%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

CRMPTC

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	CRM	PTC
Осцилляторы
RSI (14)	50.63	61.16
Stochastic %K	60.73	71.59
CCI (20)	-8.92	89.55
MFI	50.33	39.75
Williams %R	-39.27	-28.41
MACD гистограмма	0.29	0.95
Momentum (10)	-1.09	11.19
Тренд
ADX	13.27	19.61
Цена vs EMA 9	+1.63%	+2.90%
Цена vs EMA 20	+0.93%	+3.99%
Цена vs SMA 50	-1.43%	+3.61%
Цена vs SMA 200	-19.27%	-15.35%
Объём
CMF	0.07	0.14
Volume Ratio	114.43	89.03
Волатильность и статистика
Beta	0.63	0.83
ATR %	4.17%	3.32%
Sharpe (1г)	-1.29	-0.45
RS Rating	11.00	26.00
52w от хая	-37.56	-32.65
BB ширина	12.87	11.99

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): CRM — 41,52 млрд $, PTC — 2,74 млрд $. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. Чистая прибыль: CRM — 7,46 млрд $, PTC — 734 млн $. CRM генерирует больше чистой прибыли. FCF: CRM генерирует 14,40 млрд $, PTC — 856,69 млн $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	CRM	PTC
Выручка	41,52 млрд $	2,74 млрд $
Чистая прибыль	7,46 млрд $	734 млн $
EPS (TTM)	$7.85	$6.12
Операц. Cash Flow	15 млрд $	867,70 млн $
Free Cash Flow	14,40 млрд $	856,69 млн $

Дивиденды

CRM выплачивает дивиденды с доходностью 0.94% годовых, тогда как PTC дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. CRM выплачивает дивиденды 3 лет подряд, тогда как PTC не имеет дивидендной истории.

Показатель	CRM	PTC
Див. доходность	0.94%	—
Годовые дивиденды	$0.44	—
Коэфф. выплат	21.28%	—
Лет выплат	3.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для CRM — августе (+4.76%), для PTC — январе (+5.10%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Слабые месяцы: для CRM — сентябрь (-2.80%), для PTC — март (-2.79%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, март, сентябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Суммарная сезонная доходность за год выше у PTC: +17.95% против +12.91%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

CRM

+4.2

-2.5

-1.8

+0.5

+1.7

+1.6

+1.8

+4.8

-2.8

+3.4

+2.6

-0.6

PTC

+5.1

-1.8

-2.8

+2.3

+3.6

+2.9

+2.5

+1.4

-1.9

+2.0

+4.2

+0.5

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Salesforce, Inc. или PTC Inc.?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит PTC Inc.: P/E 14.03 против 22.58. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — CRM или PTC?

ROE CRM — 12.37%, PTC — 33.14%. PTC демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Salesforce, Inc. и PTC Inc.?

Salesforce, Inc. выплачивает дивиденды с доходностью 0.94%. PTC Inc. дивиденды не платит, направляя прибыль на развитие бизнеса.

Какая компания крупнее по выручке — Salesforce, Inc. или PTC Inc.?

По объёму выручки: CRM — 41,52 млрд $, PTC — 2,74 млрд $. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — CRM или PTC?

Чистая маржа CRM — 17.96%, PTC — 41.58%. PTC оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — CRM или PTC?

Технический скоринг: CRM — 52/100, PTC — 73/100. PTC имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — CRM или PTC?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 43 метрик CRM выигрывает 15, PTC — 26. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией