Сравнение CRM vs PATH

Тикер 1

Тикер 2

CRM18

19PATH

Инвесторы часто выбирают между CRM и PATH — двумя ведущими эмитентами в индустрии «Программное обеспечение». Детальный разбор метрик помогает определить, какая акция предлагает лучшее соотношение цены и качества. По капитализации CRM крупнее в 29.4× (167,49 млрд $ vs 5,69 млрд $). Если ориентироваться на P/E, PATH выглядит привлекательнее: 20.45 против 22.58. Разница невелика — обе акции оценены сопоставимо. PATH демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 15.32% против 12.37% у CRM. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: PATH — 17.53%, CRM — 17.96%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. Дивидендная политика различается кардинально: CRM обеспечивает 0.94% годовой доходности, PATH реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. По технике ситуация паритетная: 52/100 и 51/100. Ни одна из акций не имеет явного технического преимущества на текущий момент. Общий счёт 18:19 — компании сопоставимы по совокупности метрик. Выбор между CRM и PATH зависит от приоритетов инвестора: стоимость, рост, дивиденды или техника.

Salesforce, Inc.

CRMNYSE

176,31 $-3,79 $ (-2,10%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 167,49 млрд $

ETP Rank6.8

Стоимость

9.7

Качество

5.3

Рост

7.8

Техника

5.0

Дивиденды

7.1

Прогнозы

9.0

Сезонность

7.0

UiPath Inc.

PATHNYSE

10,57 $-0,20 $ (-1,86%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 5,69 млрд $

ETP Rank6.2

Стоимость

8.0

Качество

6.2

Рост

7.6

Техника

5.0

Дивиденды

—

Прогнозы

7.0

Сезонность

7.0

Динамика цен

CRMPATH

Фундаментальный анализ

PATH торгуется с P/E 20.45, тогда как CRM — с P/E 22.58. При анализе стоит учитывать также P/S и EV/EBITDA для полной картины. По EV/EBITDA CRM оценён ниже: 14.22 vs 66.75. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. Рентабельность капитала PATH составляет 15.32%, что превышает показатель CRM (12.37%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности PATH впереди: 17.53% против 17.96% у CRM. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: CRM — 0.29, PATH — 0.03. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности CRM ниже 1 (0.76), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

CRMPATH

Показатель	CRM	PATH
Мультипликаторы оценки
P/E	22.58	20.45
P/B	2.85	2.77
P/S	4.12	3.60
PEG	1.03	0.01
EV/EBITDA	14.22	66.75
Рентабельность
ROE	12.37%	15.32%
ROA	6.64%	8.88%
Валовая маржа	77.68%	83.25%
Операц. маржа	21.46%	3.52%
Чистая маржа	17.96%	17.53%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.29	0.03
Текущая ликв.	0.76	2.48
Быстрая ликв.	0.76	2.48
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.94%	0.00%
Коэфф. выплат	21.28%	0.00%
EPS	$7.98	$0.53
Балансовая стоим.	$63.25	$3.89

Технический анализ

По технике ситуация паритетная: 52/100 и 51/100. Ни одна из акций не имеет явного технического преимущества на текущий момент. RSI(14): CRM — 50.6 (нейтральная зона), PATH — 53.4 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Обе акции ниже SMA 50: CRM на -1.4%, PATH на -0.2%. Это медвежий краткосрочный сигнал. Сила тренда по ADX: CRM — 13.3 (нет тренда), PATH — 11.9 (нет тренда). По бете CRM стабильнее (0.63 vs 1.19). Значение ниже 0.8 делает CRM защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) PATH составляет 5.9%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

CRMPATH

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	CRM	PATH
Осцилляторы
RSI (14)	50.63	53.36
Stochastic %K	60.73	74.76
CCI (20)	-8.92	33.27
MFI	50.33	51.89
Williams %R	-39.27	-25.24
MACD гистограмма	0.29	0.06
Momentum (10)	-1.09	0.27
Тренд
ADX	13.27	11.89
Цена vs EMA 9	+1.63%	+3.30%
Цена vs EMA 20	+0.93%	+3.06%
Цена vs SMA 50	-1.43%	-0.24%
Цена vs SMA 200	-19.27%	-17.06%
Объём
CMF	0.07	0.04
Volume Ratio	114.43	113.76
Волатильность и статистика
Beta	0.63	1.19
ATR %	4.17%	5.90%
Sharpe (1г)	-1.29	-0.01
RS Rating	11.00	27.00
52w от хая	-37.56	-45.72
BB ширина	12.87	14.15

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): CRM — 41,52 млрд $, PATH — 1,61 млрд $. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. Чистая прибыль: CRM — 7,46 млрд $, PATH — 282,33 млн $. CRM генерирует больше чистой прибыли. FCF: CRM генерирует 14,40 млрд $, PATH — 352,16 млн $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	CRM	PATH
Выручка	41,52 млрд $	1,61 млрд $
Чистая прибыль	7,46 млрд $	282,33 млн $
EPS (TTM)	$7.85	$0.52
Операц. Cash Flow	15 млрд $	371,21 млн $
Free Cash Flow	14,40 млрд $	352,16 млн $

Дивиденды

CRM выплачивает дивиденды с доходностью 0.94% годовых, тогда как PATH дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. CRM выплачивает дивиденды 3 лет подряд, тогда как PATH не имеет дивидендной истории.

Показатель	CRM	PATH
Див. доходность	0.94%	—
Годовые дивиденды	$0.44	—
Коэфф. выплат	21.28%	—
Лет выплат	3.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для CRM — августе (+4.76%), для PATH — ноябре (+4.05%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Слабые месяцы: для CRM — сентябрь (-2.80%), для PATH — февраль (-8.97%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, март, сентябрь, декабрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: май, октябрь, ноябрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

CRM

+4.2

-2.5

-1.8

+0.5

+1.7

+1.6

+1.8

+4.8

-2.8

+3.4

+2.6

-0.6

PATH

-1.2

-9.0

-5.7

-6.9

+1.3

-1.3

-3.0

-1.7

-1.0

+1.5

+4.0

-0.1

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Salesforce, Inc. или UiPath Inc.?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит UiPath Inc.: P/E 20.45 против 22.58. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — CRM или PATH?

ROE CRM — 12.37%, PATH — 15.32%. PATH демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Salesforce, Inc. и UiPath Inc.?

Salesforce, Inc. выплачивает дивиденды с доходностью 0.94%. UiPath Inc. дивиденды не платит, направляя прибыль на развитие бизнеса.

Какая компания крупнее по выручке — Salesforce, Inc. или UiPath Inc.?

По объёму выручки: CRM — 41,52 млрд $, PATH — 1,61 млрд $. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — CRM или PATH?

Чистая маржа CRM — 17.96%, PATH — 17.53%. По маржинальности компании близки.

Какая акция лучше по технике — CRM или PATH?

Технический скоринг: CRM — 52/100, PATH — 51/100. Показатели близки — явного технического фаворита нет. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — CRM или PATH?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 43 метрик CRM выигрывает 18, PATH — 19. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией