Сравнение CRM vs PATH
Динамика цен
Фундаментальный анализ
CRM торгуется с P/E 22,78, тогда как PATH — с P/E 25,85. При анализе стоит учитывать также P/S и EV/EBITDA для полной картины. По P/S (цена/выручка) CRM дешевле: 3,78 против 4,96. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. По EV/EBITDA CRM оценён ниже: 13,91 vs 48,34. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. Рентабельность капитала PATH составляет 17,29%, что превышает показатель CRM (14,95%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности PATH впереди: 19,58% против 18,73% у CRM. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: CRM — 1,22, PATH — 0,04. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности CRM ниже 1 (0,79), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.
| Показатель | CRM | PATH | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 22,78 | 25,85 | |
| P/B | 5,01 | 4,29 | |
| P/S | 3,78 | 4,96 | |
| PEG | 0,67 | 0,01 | |
| EV/EBITDA | 13,91 | 48,34 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 14,95% | 17,29% | |
| ROA | 7,52% | 11,27% | |
| Валовая маржа | 77,64% | 82,96% | |
| Операц. маржа | 21,94% | 6,19% | |
| Чистая маржа | 18,73% | 19,58% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 1,22 | 0,04 | |
| Текущая ликв. | 0,79 | 2,20 | |
| Быстрая ликв. | 0,79 | 2,20 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 0,87% | 0,00% | |
| Коэфф. выплат | 19,32% | 0,00% | |
| EPS | $9,24 | $0,63 | |
| Балансовая стоим. | $39,44 | $3,63 | |
Технический анализ
По технике ситуация паритетная: 75/100 и 72/100. Ни одна из акций не имеет явного технического преимущества на текущий момент. RSI(14): CRM — 65,2 (нейтральная зона), PATH — 76,5 (зона перекупленности). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Обе акции торгуются выше SMA 50: CRM на 14,4%, PATH на 33,4%. Это подтверждает краткосрочный бычий тренд для обоих эмитентов. PATH выше SMA 200 (+22,4%), CRM — ниже (-2,9%). Долгосрочный тренд в пользу PATH. Сила тренда по ADX: CRM — 15,6 (нет тренда), PATH — 18,8 (нет тренда). По бете CRM стабильнее (0,38 vs 1,18). Дневная волатильность (ATR%) PATH составляет 5,2%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | CRM | PATH | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 65,17 | 76,50 | |
| Stochastic %K | 98,43 | 98,73 | |
| CCI (20) | 121,90 | 194,12 | |
| MFI | 67,79 | 68,82 | |
| Williams %R | -1,57 | -1,27 | |
| MACD гистограмма | 2,13 | 0,34 | |
| Momentum (10) | 23,91 | 3,97 | |
| Тренд | |||
| ADX | 15,61 | 18,79 | |
| Цена vs EMA 9 | +4,95% | +12,17% | |
| Цена vs EMA 20 | +9,13% | +20,49% | |
| Цена vs SMA 50 | +14,45% | +33,35% | |
| Цена vs SMA 200 | -2,89% | +22,45% | |
| Объём | |||
| CMF | 0,17 | 0,15 | |
| Volume Ratio | 61,27 | 66,61 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0,38 | 1,18 | |
| ATR % | 4,18% | 5,18% | |
| Sharpe (1г) | -0,39 | 0,82 | |
| RS Rating | 16,00 | 72,00 | |
| 52w от хая | -26,61 | -21,42 | |
| BB ширина | 25,52 | 42,96 | |
Финансовая отчётность
Годовая выручка (TTM): CRM — 41,52 млрд $, PATH — 1,61 млрд $. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. PATH растёт быстрее по выручке: +12,70% год к году против +9,60% у CRM. Темп роста — ключевой фактор для оценки будущей стоимости. Чистая прибыль: CRM — 7,46 млрд $, PATH — 282,33 млн $. CRM генерирует больше чистой прибыли. FCF: CRM генерирует 14,40 млрд $, PATH — 352,16 млн $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.
| Показатель | CRM | PATH | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 41,52 млрд $ | 1,61 млрд $ | |
| Рост выручки (г/г) | +9.60% | +12.70% | |
| Чистая прибыль | 7,46 млрд $ | 282,33 млн $ | |
| Рост прибыли (г/г) | +20.30% | — | — |
| EPS (TTM) | $7,85 | $0,52 | |
| Операц. Cash Flow | 15 млрд $ | 371,21 млн $ | |
| Free Cash Flow | 14,40 млрд $ | 352,16 млн $ |
Дивиденды
CRM выплачивает дивиденды с доходностью 0,87% годовых, тогда как PATH дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. CRM выплачивает дивиденды 3 лет подряд, тогда как PATH не имеет дивидендной истории.
| Показатель | CRM | PATH | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | 0,87% | — | |
| Годовые дивиденды | $0,88 | — | |
| Коэфф. выплат | 19,32% | — | |
| Лет выплат | 3 | 0 | |
| CAGR дивидендов (5л) | — | — |
Сезонность (10 лет)
Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для CRM — августе (+4,76%), для PATH — ноябре (+4,05%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Слабые месяцы: для CRM — сентябрь (-2,80%), для PATH — февраль (-8,97%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, март, июнь, сентябрь, декабрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: май, октябрь, ноябрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — Salesforce, Inc. или UiPath Inc.?
У кого выше рентабельность — CRM или PATH?
Какие дивиденды у Salesforce, Inc. и UiPath Inc.?
Какая компания крупнее по выручке — Salesforce, Inc. или UiPath Inc.?
У кого выше маржинальность — CRM или PATH?
Какая акция лучше по технике — CRM или PATH?
Что лучше купить — CRM или PATH?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 11.08.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией